原標(biāo)題：恒大回應(yīng)被處罰：放棄陳述,、申辯和聽證的權(quán)利

根據(jù)恒大地產(chǎn)收到的中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書，恒大地產(chǎn)披露的2019年,、2020年年度報(bào)告存在虛假記載,。

恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入方式財(cái)務(wù)造假,，導(dǎo)致2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元,，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的50.14%,，對(duì)應(yīng)虛增成本1732.67億元,，虛增利潤(rùn)407.22億元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的63.31%;2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3501.57億元,，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的78.54%,，對(duì)應(yīng)虛增成本2988.68億元，虛增利潤(rùn)512.89億元,，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的86.88%,。

恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司公告稱，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況,，另外就本次處罰放棄陳述,、申辯和聽證的權(quán)利，本次行政處罰最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的正式行政處罰及市場(chǎng)禁入決定為準(zhǔn),。

在恒大地產(chǎn)放棄陳述申辯和聽證權(quán)利的背后,，隱藏著復(fù)雜而深刻的原因。

首先,，恒大地產(chǎn)面臨的財(cái)務(wù)造假指控涉及金額巨大,，證據(jù)確鑿，這使得公司在法律層面很難進(jìn)行有效的辯護(hù),。

其次,，財(cái)務(wù)造假行為本身已對(duì)公司聲譽(yù)和市值造成重創(chuàng)，即使通過聽證過程試圖挽回一些形象,，恐怕也難以彌補(bǔ)由此帶來的巨大損失,。

最后，公司高層可能出于對(duì)未來發(fā)展的考慮,，選擇接受處罰,，以期盡快結(jié)束這一事件，恢復(fù)正常的經(jīng)營(yíng)秩序,。

然而,，恒大地產(chǎn)放棄陳述申辯和聽證權(quán)利的做法，在業(yè)界引起了不小的爭(zhēng)議,。

有人認(rèn)為,，這是企業(yè)面對(duì)危機(jī)時(shí)的明智之舉，可以避免進(jìn)一步的法律糾紛和輿論壓力,，盡快恢復(fù)穩(wěn)定。

但也有人指出,，這種做法反映出企業(yè)在面對(duì)問題時(shí)缺乏擔(dān)當(dāng)和勇氣,，放棄了應(yīng)有的法律權(quán)利，也放棄了向公眾解釋和澄清的機(jī)會(huì)。

2024年3月18日晚間,，恒大地產(chǎn)發(fā)布了關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)（下稱“證監(jiān)會(huì)”）行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書的公告,，將對(duì)恒大地產(chǎn)、許家印,、夏海鈞,、潘大榮、潘翰翎,、柯鵬,、甄立濤、錢程進(jìn)行罰款和市場(chǎng)禁入等行政處罰,。

恒大地產(chǎn)表示,，其及相關(guān)責(zé)任人于近日收到證監(jiān)會(huì)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書（處罰字〔2024〕36號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《事先告知書》”），主要內(nèi)容涉及恒大地產(chǎn)年度報(bào)告涉及虛假記載,、恒大地產(chǎn)債券涉嫌欺詐發(fā)行及恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息等,，此外還有對(duì)上述違法行為所作出的處罰規(guī)定。

在證監(jiān)會(huì)落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”,、有棱有角的要求下,，恒大地產(chǎn)涉嫌債券披露違法違規(guī)案件也依法被從嚴(yán)查處。

在《事先告知書》中,，證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名恒大地產(chǎn)及恒大地產(chǎn)的六位高管及前高管許家印,、夏海鈞、潘大榮,、潘翰翎,、柯鵬、甄立濤,、錢程,。證監(jiān)會(huì)表示，恒大地產(chǎn)涉嫌債券信息披露違法違規(guī)案已由證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢,，證監(jiān)會(huì)依法擬對(duì)上述公司主體及公司高管作出行政處罰以及采取證券市場(chǎng)禁入措施,。

公告稱，時(shí)任恒大地產(chǎn)董事長(zhǎng)許家印,、時(shí)任中國(guó)恒大董事局副主席兼總裁夏海鈞等人,，決策并組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假等，手段特別惡劣,、情節(jié)特別嚴(yán)重,，對(duì)許家印、夏海鈞分別處以4700萬及1500萬的罰款,，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,。

恒大地產(chǎn)則表示,，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況，另外就本次處罰放棄陳述,、申辯和聽證的權(quán)利,，本次行政處罰最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的正式行政處罰及市場(chǎng)禁入決定為準(zhǔn)。

敬請(qǐng)廣大投資者關(guān)注公司公告,，并注意投資風(fēng)險(xiǎn),。

情節(jié)嚴(yán)重

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，恒大地產(chǎn),、許家印等人涉嫌違法的事實(shí)主要有以下三項(xiàng)：

一是恒大地產(chǎn)披露的2019年,、2020年年度報(bào)告存在虛假記載，恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入方式財(cái)務(wù)造假,，導(dǎo)致2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元,，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的50.14%，對(duì)應(yīng)虛增成本1732.67億元,，虛增利潤(rùn)407.22億元,，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的63.31%；2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3501.57億元,，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的78.54%,，對(duì)應(yīng)虛增成本2988.68億元，虛增利潤(rùn)512.89億元,，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的86.88%,。

二是恒大地產(chǎn)公開發(fā)行公司債涉嫌欺詐發(fā)行。證監(jiān)會(huì)指出,，恒大地產(chǎn)于2020年發(fā)行的4筆債券,，總額為126億元的債券以及于2021年4月27日發(fā)行規(guī)模總額為82億元的債券,，由于在發(fā)行過程中公告的發(fā)行文件中分別引用了存在虛假記載的2019年,、2020年年度報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)，涉嫌欺詐發(fā)行,。

三是恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息,，這包括：恒大地產(chǎn)未按期披露2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告及2022年年度報(bào)告,、未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁的情況,、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況。

證監(jiān)會(huì)指出,，2023年8月10日,，恒大地產(chǎn)公開披露2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告,、2022年年度報(bào)告,，上述定期報(bào)告的披露日均超過規(guī)定報(bào)送并公告日,。恒大地產(chǎn)未依法按時(shí)披露定期報(bào)告。

在重大訴訟仲裁方面,，截至2023年8月31日，恒大地產(chǎn)自2020年1月1日以來,，共有1533筆重大訴訟仲裁事項(xiàng)（涉案金額5000萬以上）未按規(guī)定及時(shí)予以披露,，涉及金額4312.59億元。

關(guān)于未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況,，證監(jiān)會(huì)則表示,，截至2023年8月31日，恒大地產(chǎn)自2021年1月1日以來,，共有2983筆未能清償?shù)狡趥鶆?wù)未按規(guī)定及時(shí)予以披露,，涉及金額2785.31億元。

針對(duì)上述違法事實(shí),，相應(yīng)的證據(jù)有恒大地產(chǎn)年度報(bào)告,、債券募集說明書、信用評(píng)級(jí)報(bào)告,、發(fā)行結(jié)果公告,、財(cái)務(wù)資料、情況說明,、相關(guān)當(dāng)事人詢問筆錄等證明,。

手段惡劣

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，恒大地產(chǎn)披露的2019年,、2020年年度報(bào)告存在虛假記載的行為,，違反《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）第七十八條“信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整，簡(jiǎn)明清晰,，通俗易懂,，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定,，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述行為,。

針對(duì)恒大地產(chǎn)2019年度報(bào)告、2020年度報(bào)告虛假記載的違法行為,，證監(jiān)會(huì)指出,，恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長(zhǎng)許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)年報(bào)業(yè)績(jī),，手段特別惡劣,，情節(jié)特別嚴(yán)重,，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，同時(shí)作為實(shí)際控制人組織,、指使實(shí)施上述違法行為,。

證監(jiān)會(huì)還稱，中國(guó)恒大時(shí)任董事局副主席兼總裁夏海鈞,，實(shí)際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營(yíng)事務(wù),，組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段特別惡劣,，情節(jié)特別嚴(yán)重,，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

證監(jiān)會(huì)指出,，恒大地產(chǎn)公開發(fā)行公司債券涉嫌欺詐發(fā)行的行為,，違反《證券法》第十九條“發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息,，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確、完整”的規(guī)定,，構(gòu)成《證券法》第一百八十一條第一款所述的行為,。

在這方面，恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長(zhǎng)許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù),，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)業(yè)績(jī),，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重,，是直接負(fù)責(zé)的主管人員,，同時(shí)作為實(shí)際控制人組織、指使實(shí)施上述違法行為,；恒大集團(tuán)時(shí)任董事局副主席兼總裁夏海鈞,，實(shí)際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)，組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告,，是直接負(fù)責(zé)的主管人員,。

此外，恒大地產(chǎn)未按期披露2021年年度報(bào)告,、2022年中期報(bào)告,、2022年年度報(bào)告的行為，違反《證券法》第七十九條的規(guī)定,，恒大地產(chǎn)未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁,、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的行為，違反《證券法》七十八條第一款以及第八十一條的規(guī)定,，均構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第一款所述“信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告或履行信息披露義務(wù)的”的行為,。恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長(zhǎng)許家印為直接負(fù)責(zé)的主管人員,。

從嚴(yán)處罰

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì),、情節(jié)與社會(huì)危害程度,，并充分考慮錢程積極配合我會(huì)調(diào)查、糾正違法行為的表現(xiàn),，證監(jiān)會(huì)決定：綜合以上三項(xiàng),，責(zé)令恒大地產(chǎn)改正，給予警告,，并處以41.75億元的罰款。對(duì)許家印給予警告,，并處以4700萬元的罰款,；對(duì)夏海鈞給予警告，并處以1500萬元的罰款,。

此外,，還對(duì)潘大榮、潘翰翎給予警告,，并分別處以900萬元的罰款,；對(duì)柯鵬給予警告，并處以300萬元的罰款,；對(duì)甄立濤處以200萬元的罰款,；對(duì)錢程給予警告，并處以20萬元的罰款,。

證監(jiān)會(huì)表示,，許家印決策并組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假，手段特別惡劣,，情節(jié)特別嚴(yán)重,；夏海鈞組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段特別惡劣,，情節(jié)特別嚴(yán)重,，根據(jù)《證券法》及《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）相關(guān)規(guī)定以及擬決定對(duì)許家印、夏海鈞采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,。對(duì)潘大榮,、潘翰翎采取十年證券市場(chǎng)禁入措施。

恒大地產(chǎn)表示,，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況,，另外就本次處罰放棄陳述、申辯和聽證的權(quán)利,，本次行政處罰最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的正式行政處罰及市場(chǎng)禁入決定為準(zhǔn),。敬請(qǐng)廣大投資者關(guān)注公司公告,，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。