北向投資者納入程序化交易報告范圍內(nèi)外資統(tǒng)一監(jiān)管(2)

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2024-04-13 07:22:59 第一財經(jīng)

未來，監(jiān)管機構(gòu)將進一步加強跨境監(jiān)管合作,，推動兩地證券交易所制定切實可行的方案,，廣泛征求境內(nèi)外投資者意見后,，盡快出臺具體規(guī)定,，確保北向程序化交易監(jiān)管制度得以有效落實。

在高頻交易監(jiān)管方面，《管理規(guī)定》提出了更為嚴格的差異化要求,，主要包括：

1. 額外報告機制：鑒于高頻交易對系統(tǒng)安全性,、穩(wěn)定性高度依賴，為防止故障影響市場正常運行，《管理規(guī)定》要求高頻交易者報告系統(tǒng)服務(wù)器所在地、系統(tǒng)測試報告、系統(tǒng)故障應(yīng)急方案等額外信息,。 2. 差異化收費：借鑒境外市場經(jīng)驗,，通過提高高頻交易收費標準及考慮收取撤單費等方式,，運用市場化手段引導(dǎo)高頻交易者主動控制交易頻率,，規(guī)范交易行為,。具體收費標準將由證券交易所另行規(guī)定。 3. 交易監(jiān)管適當從嚴：證券交易所將對高頻交易進行重點監(jiān)管,，若發(fā)現(xiàn)異常交易行為,，有權(quán)按照相關(guān)規(guī)定從嚴采取管理措施,，以此督促高頻交易者加強內(nèi)部管理及風(fēng)險控制,，確保其依法合規(guī)參與交易。

目前,，高頻交易賬戶數(shù)量相對較少,，但交易金額占比大，約占程序化交易總額的60%,。從國際視角看，高頻交易始終是各國監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的焦點,。張望軍表示,，對高頻交易實施差異化監(jiān)管，旨在在“趨利避害,、規(guī)范發(fā)展”的原則下,，既避免過度優(yōu)勢破壞市場秩序和公平，又通過提升系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性,，推動其在規(guī)范框架內(nèi)為資本市場持續(xù)健康發(fā)展貢獻力量,。

綜上所述，《管理規(guī)定》旨在從維護公平,、強化全鏈條監(jiān)管,、突出監(jiān)管重點以及系統(tǒng)施策四個方面，對程序化交易進行全方位監(jiān)管，以促進其規(guī)范,、健康發(fā)展,，保障市場交易公平性，防范風(fēng)險,，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展,。

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(責(zé)任編輯：張蕾)

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