近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品的咨詢(xún)熱度顯著上升,，反映出投資者對(duì)理財(cái)?shù)呐d趣增加,。某股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理小豫在受訪(fǎng)時(shí)提到,，他向能夠接受一年期投資的客戶(hù)推薦一款即將發(fā)售的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)收益率在3%到3.2%區(qū)間,，該產(chǎn)品屬于較低風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別,，往期同類(lèi)產(chǎn)品均順利完成兌付，目前已有不少老客戶(hù)提前預(yù)約,。

當(dāng)前觀察到,，銀行理財(cái)咨詢(xún)量無(wú)論是線(xiàn)上還是線(xiàn)下均有增多趨勢(shì)，部分儲(chǔ)戶(hù)甚至選擇將定期存款轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要是因?yàn)橄啾戎卸唐诙ù胬?，低至中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的銀行理財(cái)收益更具吸引力,。

這一現(xiàn)象背后，是“存款搬家”的情況正在發(fā)生,。根據(jù)央行最新公布的金融數(shù)據(jù),，今年1至4月，人民幣存款總量雖增加了7.32萬(wàn)億元,，但4月份單月存款減少了3.92萬(wàn)億元,，其中居民與企業(yè)存款分別下降1.85萬(wàn)億和1.87萬(wàn)億，非銀金融機(jī)構(gòu)存款亦有減少,。

為了應(yīng)對(duì)利息收入壓力,，商業(yè)銀行已多次下調(diào)定期存款利率，并采取措施如停售智能通知存款,、暫停發(fā)行大額存單等,。同時(shí)，監(jiān)管層加強(qiáng)了對(duì)違規(guī)提高存款利率行為的查處,，確保市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和穩(wěn)定銀行負(fù)債成本,。

在此背景下，結(jié)合流動(dòng)性和收益率優(yōu)勢(shì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品愈發(fā)受到儲(chǔ)戶(hù)歡迎,。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模自4月以來(lái)快速回升，不僅突破29萬(wàn)億元大關(guān),，而且保持持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭,，顯示出強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。

中信證券分析指出,，除了季節(jié)性因素,，存款利率下調(diào)和嚴(yán)格限制高息攬儲(chǔ)行為是理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。博通咨詢(xún)的首席分析師王蓬博則強(qiáng)調(diào),，債券市場(chǎng)的良好表現(xiàn)同樣助力理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng),，加之宏觀政策的支持，為銀行理財(cái)產(chǎn)品提供了更多發(fā)展空間,。

值得注意的是,，盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，其收益率卻呈現(xiàn)下滑趨勢(shì),。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,，一季度各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均有所下降。理財(cái)經(jīng)理小豫也確認(rèn)了這一點(diǎn),，表示近期產(chǎn)品收益率雖有波動(dòng)但風(fēng)險(xiǎn)可控,，推薦的產(chǎn)品主要集中在風(fēng)險(xiǎn)較低的現(xiàn)金管理和固定收益類(lèi)別,，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的產(chǎn)品則較為謹(jǐn)慎，尤其是面對(duì)老年客戶(hù),。

展望未來(lái),，民生銀行研究團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率中期可能仍將面臨下行壓力,，這主要受到長(zhǎng)債利率上行,、存款利率下行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，以及市場(chǎng)行為模式變化等因素的影響,。