方正證券：AI浪潮滾滾向前

近期，人工智能產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)的迅速擴(kuò)張,，加上英偉達(dá)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色,，共同推動(dòng)了PCB板塊的蓬勃興起。統(tǒng)計(jì)顯示,，自2月6日起,，萬(wàn)得電路板指數(shù)攀升了45.68%，眾多成分股價(jià)值翻番,。PCB作為電子設(shè)備的基本框架和核心傳導(dǎo)系統(tǒng),，在人工智能、高速運(yùn)算,、智能駕駛等多個(gè)前沿領(lǐng)域發(fā)揮著關(guān)鍵作用,，是這些技術(shù)不可或缺的支撐。

受到人工智能,、高速網(wǎng)絡(luò)及汽車電子需求不斷增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，PCB行業(yè)預(yù)計(jì)將迎來(lái)一個(gè)需求與價(jià)格同步上升的新階段,?？萍季揠⑷缬ミ_(dá)加大對(duì)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資，刺激了對(duì)高密度互連HDI PCB,、高速多層板和封裝基板等高端產(chǎn)品的需求,。例如，英偉達(dá)新推的GB200 NVL72液冷機(jī)架擴(kuò)展系統(tǒng),，就大幅增加了對(duì)高性能PCB的需求,。同時(shí)，因銅價(jià)上漲和PCB制造商增加儲(chǔ)備,，上游覆銅板的價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),，這將進(jìn)一步增強(qiáng)PCB行業(yè)的盈利潛力。據(jù)民生證券電子行業(yè)首席分析師透露,，覆銅板供應(yīng)商已協(xié)同提價(jià),，預(yù)計(jì)調(diào)價(jià)將于第二季度生效。

在行業(yè)蓬勃發(fā)展的大環(huán)境下,，擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和核心技術(shù)的PCB領(lǐng)軍企業(yè),，其市場(chǎng)份額預(yù)期將持續(xù)擴(kuò)大。勝宏科技、滬電股份等HDI PCB制造商,，已與英偉達(dá)等重要客戶建立了穩(wěn)固合作,，人工智能領(lǐng)域的最新進(jìn)展將顯著優(yōu)化其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，帶來(lái)豐厚的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),。在國(guó)內(nèi)替代進(jìn)口趨勢(shì)的推動(dòng)下,，國(guó)內(nèi)PCB廠家在基礎(chǔ)材料研發(fā)和高端制造工藝上的投資力度不斷加大，未來(lái)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力可望顯著提升,。方正證券的研究指出,，作為信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈基石的PCB行業(yè)，對(duì)于中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)至關(guān)重要,，政策支持將加速該行業(yè)的飛躍發(fā)展,。

人工智能的飛速進(jìn)步正在改寫電子信息產(chǎn)業(yè)的面貌，作為諸多創(chuàng)新應(yīng)用基礎(chǔ)的PCB行業(yè),，正處于一個(gè)新的增長(zhǎng)期,。面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力和國(guó)產(chǎn)替代的良機(jī)，PCB企業(yè)應(yīng)當(dāng)聚焦于研發(fā)創(chuàng)新,、優(yōu)化客戶群,、提高智能制造能力，從而以高質(zhì)量的發(fā)展為電子產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)力量,。方正證券：AI浪潮滾滾向前,！