上周五，德克薩斯州的電力生產(chǎn)商Vistra在AI熱潮中遭遇股價(jià)波動(dòng)，盤中一度下滑10%，盡管收盤時(shí)跌幅收窄至6%左右,，但仍顯得動(dòng)力不足，與同日經(jīng)歷相似跌幅卻幾乎完全反彈的納指100形成對(duì)比。Vistra近期剛達(dá)到歷史高點(diǎn),，其擴(kuò)大天然氣產(chǎn)能的規(guī)劃引發(fā)市場(chǎng)憂慮,，加之市場(chǎng)整體轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)情緒，導(dǎo)致其股價(jià)漲勢(shì)受阻,。

在過去一年間,，Vistra實(shí)現(xiàn)了令人矚目的300%增長(zhǎng)，榮登標(biāo)普500指數(shù)最佳表現(xiàn)股寶座,。該公司于一個(gè)月前新晉納入標(biāo)普500,，其漲幅遠(yuǎn)超同類公用事業(yè)股平均約10%的回報(bào)，甚至超越了科技明星股英偉達(dá)的升幅,。Vistra的突出表現(xiàn)主要得益于市場(chǎng)對(duì)人工智能數(shù)據(jù)中心電力需求激增的預(yù)期,，投資者紛紛下注電力消費(fèi)將持續(xù)高漲，尤其是來自AI領(lǐng)域的數(shù)據(jù)中心,。

高盛預(yù)測(cè),，到2030年，AI將促使數(shù)據(jù)中心的電力需求至少翻一番,，Vistra作為公開上市的獨(dú)立發(fā)電企業(yè),，能夠按市價(jià)銷售電力，區(qū)別于受監(jiān)管的公用事業(yè)公司,，這一獨(dú)特優(yōu)勢(shì)助推其股價(jià)攀升,。加之Vistra在德州電力市場(chǎng)的顯著地位及通過收購(gòu)Energy Harbor公司強(qiáng)化的核能發(fā)電能力，進(jìn)一步吸引了投資者目光,。其核能項(xiàng)目還有望獲得《通貨膨脹削減法案》的稅收優(yōu)惠,，為吸引大型AI企業(yè)的合作增添了吸引力。

Guggenheim的分析師Shahriar Pourreza指出,，Vistra憑借其天然氣和核能發(fā)電組合,，在數(shù)據(jù)中心尋求清潔能源的背景下成為“獨(dú)樹一幟”的選擇。市場(chǎng)對(duì)于Vistra能直接與數(shù)據(jù)中心簽訂類似Constellation能源與微軟合作模式的合同抱有期待,。盡管周五股價(jià)因天然氣擴(kuò)張可能引發(fā)供應(yīng)過剩的擔(dān)憂而下挫,，Pourreza認(rèn)為這種影響有限，并給予Vistra高達(dá)133美元的目標(biāo)價(jià),，較當(dāng)日收盤價(jià)高出30%以上,。

值得注意的是，盡管Vistra股價(jià)先前經(jīng)歷了飛速增長(zhǎng),，一些分析人士仍視其為AI相關(guān)股票中性價(jià)比較高的選擇,，多數(shù)華爾街分析師維持正面評(píng)價(jià)。然而,，晨星公司的Travis Miller對(duì)此持有異議,，他認(rèn)為推動(dòng)Vistra股價(jià)上揚(yáng)的因素或?qū)p弱，可再生能源的擴(kuò)張可能壓縮傳統(tǒng)發(fā)電空間,，且市場(chǎng)情緒或有過熱之嫌,。

另一邊,，著名投資人、Third Point LLC的Daniel Loeb則大舉投資Vistra,，他認(rèn)為可再生能源的發(fā)展恰好為加大對(duì)Vistra的投資提供了理由,。Loeb強(qiáng)調(diào)，風(fēng)能和太陽能的不穩(wěn)定性增強(qiáng)了對(duì)Vistra這類能夠在緊急時(shí)刻提供穩(wěn)定電力的天然氣發(fā)電廠的需求,。對(duì)數(shù)據(jù)中心和電動(dòng)車日益增長(zhǎng)的電力需求,，是他對(duì)Vistra保持長(zhǎng)期看好的另一關(guān)鍵因素。隨著公司在美國(guó)電力供應(yīng)中的核心作用日益凸顯,，其資產(chǎn)價(jià)值有望進(jìn)一步提升,。