上周五,，德克薩斯州的電力生產(chǎn)商Vistra在AI熱潮中遭遇股價波動,，盤中一度下滑10%,，盡管收盤時跌幅收窄至6%左右,，但仍顯得動力不足,，與同日經(jīng)歷相似跌幅卻幾乎完全反彈的納指100形成對比,。Vistra近期剛達(dá)到歷史高點(diǎn),，其擴(kuò)大天然氣產(chǎn)能的規(guī)劃引發(fā)市場憂慮,，加之市場整體轉(zhuǎn)向避險情緒,，導(dǎo)致其股價漲勢受阻。

在過去一年間,，Vistra實現(xiàn)了令人矚目的300%增長,，榮登標(biāo)普500指數(shù)最佳表現(xiàn)股寶座。該公司于一個月前新晉納入標(biāo)普500,，其漲幅遠(yuǎn)超同類公用事業(yè)股平均約10%的回報,，甚至超越了科技明星股英偉達(dá)的升幅。Vistra的突出表現(xiàn)主要得益于市場對人工智能數(shù)據(jù)中心電力需求激增的預(yù)期,，投資者紛紛下注電力消費(fèi)將持續(xù)高漲,，尤其是來自AI領(lǐng)域的數(shù)據(jù)中心。

高盛預(yù)測,，到2030年,，AI將促使數(shù)據(jù)中心的電力需求至少翻一番，Vistra作為公開上市的獨(dú)立發(fā)電企業(yè),，能夠按市價銷售電力,，區(qū)別于受監(jiān)管的公用事業(yè)公司，這一獨(dú)特優(yōu)勢助推其股價攀升,。加之Vistra在德州電力市場的顯著地位及通過收購Energy Harbor公司強(qiáng)化的核能發(fā)電能力,，進(jìn)一步吸引了投資者目光。其核能項目還有望獲得《通貨膨脹削減法案》的稅收優(yōu)惠,，為吸引大型AI企業(yè)的合作增添了吸引力,。

Guggenheim的分析師Shahriar Pourreza指出，Vistra憑借其天然氣和核能發(fā)電組合,，在數(shù)據(jù)中心尋求清潔能源的背景下成為“獨(dú)樹一幟”的選擇,。市場對于Vistra能直接與數(shù)據(jù)中心簽訂類似Constellation能源與微軟合作模式的合同抱有期待,。盡管周五股價因天然氣擴(kuò)張可能引發(fā)供應(yīng)過剩的擔(dān)憂而下挫，Pourreza認(rèn)為這種影響有限,，并給予Vistra高達(dá)133美元的目標(biāo)價,，較當(dāng)日收盤價高出30%以上。

值得注意的是,，盡管Vistra股價先前經(jīng)歷了飛速增長,，一些分析人士仍視其為AI相關(guān)股票中性價比較高的選擇，多數(shù)華爾街分析師維持正面評價,。然而,，晨星公司的Travis Miller對此持有異議，他認(rèn)為推動Vistra股價上揚(yáng)的因素或?qū)p弱,，可再生能源的擴(kuò)張可能壓縮傳統(tǒng)發(fā)電空間,，且市場情緒或有過熱之嫌。

另一邊,，著名投資人、Third Point LLC的Daniel Loeb則大舉投資Vistra,，他認(rèn)為可再生能源的發(fā)展恰好為加大對Vistra的投資提供了理由,。Loeb強(qiáng)調(diào)，風(fēng)能和太陽能的不穩(wěn)定性增強(qiáng)了對Vistra這類能夠在緊急時刻提供穩(wěn)定電力的天然氣發(fā)電廠的需求,。對數(shù)據(jù)中心和電動車日益增長的電力需求,，是他對Vistra保持長期看好的另一關(guān)鍵因素。隨著公司在美國電力供應(yīng)中的核心作用日益凸顯,，其資產(chǎn)價值有望進(jìn)一步提升,。