為什么全球都在狂拋？這篇研報(bào)幫你都梳理清了……:市場恐慌情緒揭秘

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2024-08-05 19:01:57 財(cái)聯(lián)社

近期,，全球市場遭遇廣泛拋售,，從日本股市到美股，乃至歐洲和新興市場股市均未能幸免,。高盛交易員Lindsay Matcham分析了幾個(gè)關(guān)鍵因素,，這些因素被視為導(dǎo)致全球風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇降溫的背后推手。

首先,，日本收益率曲線趨平成為焦點(diǎn),。日本央行雖然加息，但強(qiáng)調(diào)實(shí)際利率仍為負(fù),，并暗示未來可能繼續(xù)加息,。這一舉措起初提振了日本大型銀行股，然而,，日本2年期與10年期債券收益率曲線急劇趨平,，反映出市場對加息及其對經(jīng)濟(jì)增長和通脹潛在限制的擔(dān)憂，進(jìn)而沖擊日本股市,。

其次,，日元走強(qiáng)引發(fā)套利交易平倉潮。隨著日元對美元升值,，作為避險(xiǎn)貨幣的角色加強(qiáng),，特別是在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳時(shí)，觸發(fā)了套利頭寸的大量平倉,，擾亂了市場動(dòng)態(tài),，對全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)造成連鎖反應(yīng),。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對勞動(dòng)力市場的關(guān)注也是市場關(guān)注點(diǎn)之一。盡管他在最近的會(huì)議中暗示9月降息并保留未來降息空間,，市場對經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂加劇,，尤其是鮑威爾對勞動(dòng)力市場可能進(jìn)一步下滑的警惕，增加了市場的不安,。

市場對于經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期遭受挑戰(zhàn),。與2008年金融危機(jī)不同，本輪周期中的高額債務(wù)主要源于財(cái)政刺激,，而非私人部門,。這使得市場一度認(rèn)為即使在高利率環(huán)境下也能實(shí)現(xiàn)軟著陸。然而,，隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩跡象顯現(xiàn),，市場對負(fù)面數(shù)據(jù)變得異常敏感，擔(dān)憂高利率對就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的滯后負(fù)面影響,，經(jīng)濟(jì)前景的不確定性增強(qiáng),。

此外，疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),，如美國ISM制造業(yè)指數(shù)降至46.8,，遠(yuǎn)遜預(yù)期，加劇了市場恐慌,。伴隨失業(yè)率意外上升至4.3%,，市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步降息，推動(dòng)黃金價(jià)格上漲,，VIX指數(shù)創(chuàng)新高,，顯示典型的避險(xiǎn)情緒高漲。

12 全文共 2 頁下一頁

關(guān)閉

為什么全球都在狂拋？這篇研報(bào)幫你都梳理清了……:市場恐慌情緒揭秘

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)