A股近期表現(xiàn)出強(qiáng)勁勢(shì)頭,，上證指數(shù)上周攀升12.81%,，創(chuàng)下自2008年11年以來(lái)單周最大漲幅紀(jì)錄,。海外市場(chǎng)情緒也隨之發(fā)生V型反轉(zhuǎn),，投資情緒積極。據(jù)某海外對(duì)沖基金人士透露,，目前外資客戶的投資策略可概括為“ABC”,，即全倉(cāng)買(mǎi)入中國(guó)，這一趨勢(shì)在過(guò)去一周尤為明顯,，最初由對(duì)沖基金引領(lǐng),，隨后長(zhǎng)線投資者也可能跟進(jìn)加倉(cāng)。

高盛的海外交易數(shù)據(jù)顯示,，隨著A股日成交額連續(xù)兩日超過(guò)1.1萬(wàn)億元人民幣,，市場(chǎng)情緒達(dá)到一年來(lái)的頂峰。9月24日至26日期間,，其A股交易平臺(tái)的資金流動(dòng)創(chuàng)歷史新高,，其中對(duì)沖基金的買(mǎi)入傾向更為強(qiáng)烈,，而一些長(zhǎng)期未活躍于中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)線投資者也開(kāi)始重新參與。

資金主要流向三個(gè)領(lǐng)域：高股息股,，如銀行和有色金屬板塊,；成長(zhǎng)股，聚焦電池和創(chuàng)業(yè)板重要股票,，寧德時(shí)代成為最受追捧的個(gè)股,；以及消費(fèi)股，白酒和家電行業(yè)表現(xiàn)突出,。值得注意的是,，茅臺(tái)的資金流入主要源于空頭回補(bǔ)，而非長(zhǎng)線投資,。雖然9月26日市場(chǎng)熱度略有下降,，但凈買(mǎi)入量依舊維持高位，特別是在券商,、新能源,、硬件和白酒板塊，物流和零售則遭遇拋售,。

同日,，中央政治局會(huì)議的召開(kāi)進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)熱情。會(huì)議強(qiáng)調(diào)促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定,，首次在多年后明確提出相關(guān)政策措施,，促使上證綜指突破3000點(diǎn)，日漲幅達(dá)3.61%,。會(huì)議還提及調(diào)整限購(gòu)政策和支持“白名單”項(xiàng)目貸款,，旨在推動(dòng)銀行擴(kuò)大對(duì)房企的信貸，目前已有超過(guò)5700個(gè)項(xiàng)目獲得批準(zhǔn),，涉及融資1.43萬(wàn)億元,，保障400多萬(wàn)套住房交付。

東方匯理投資研究院預(yù)期,，中國(guó)股市,，尤其是A股和部分港股，將顯著受惠于政策調(diào)整,，股票與債券收益率的差距為股票投資者提供了誘人機(jī)遇,。房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定加上家庭預(yù)期改善，或?qū)⑦M(jìn)一步推高股市,。該機(jī)構(gòu)看好消費(fèi)品和金融股,，尤其是券商，因預(yù)期市場(chǎng)活動(dòng)增加將帶來(lái)收益。同時(shí),，建議將人民幣空頭倉(cāng)位調(diào)整至中性,，因財(cái)政刺激預(yù)期提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期，有利于貨幣穩(wěn)定,，但仍需留意美國(guó)大選帶來(lái)的外部不確定性,。

對(duì)于未來(lái)，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)落在政策的具體實(shí)施上,。專(zhuān)家強(qiáng)調(diào),，中國(guó)需推出周密的政策來(lái)應(yīng)對(duì)包括房地產(chǎn)市場(chǎng)連續(xù)四年收縮在內(nèi)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。貝萊德和瑞銀等機(jī)構(gòu)分析指出,，財(cái)政政策的及時(shí)調(diào)整和逆周期措施對(duì)于經(jīng)濟(jì)預(yù)期的扭轉(zhuǎn)至關(guān)重要,，特別是在房地產(chǎn)領(lǐng)域，保交房被視作優(yōu)先事項(xiàng),，建議采取更直接有效的資金支持措施以解決在建項(xiàng)目延期問(wèn)題,。