高盛上調(diào)中國(guó)股市至"超配" 預(yù)計(jì)漲幅15-20%

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2024-10-07 09:14:24 雪球

高盛在最新的市場(chǎng)分析中表現(xiàn)出對(duì)中國(guó)股市的樂觀態(tài)度,，他們已將中國(guó)股市的評(píng)級(jí)調(diào)升至“超配”,。該行預(yù)計(jì)，市場(chǎng)還有15-20%的上行空間,。具體操作上,，高盛將MSCI中國(guó)指數(shù)的目標(biāo)價(jià)位自66點(diǎn)提升至84點(diǎn)，滬深300指數(shù)的目標(biāo)則從4000點(diǎn)調(diào)高至4600點(diǎn),。

在行業(yè)配置策略方面,，高盛作出了一系列調(diào)整：保險(xiǎn)業(yè)與其他金融板塊被調(diào)升至超配級(jí)別，反映出對(duì)資本市場(chǎng)活動(dòng)增強(qiáng)及資產(chǎn)表現(xiàn)改善的預(yù)期,；金屬與礦業(yè)板塊因受到中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)整及潛在財(cái)政刺激的正面影響,，被上調(diào)至平配；而電信服務(wù)業(yè)則因防御屬性較強(qiáng),、估值已有所提升及對(duì)利率變化敏感度較低,，被降為低配。

盡管中國(guó)股市近期經(jīng)歷了顯著上漲,，國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的看漲情緒依舊濃厚,。高盛指出，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)猶存且具體的財(cái)政政策細(xì)節(jié)尚不明朗,，但有充分理?yè)?jù)相信股市能夠?qū)崿F(xiàn)更多收益,。其上調(diào)估值基礎(chǔ)部分得益于對(duì)財(cái)政寬松與市場(chǎng)估值擴(kuò)張之間正向關(guān)系的歷史觀察，以及政策支持下可能的盈利增長(zhǎng)改善,。

此外,，倉(cāng)位數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金雖已加快對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的布局,，但仍位于五年區(qū)間中位數(shù)以下,，顯示出進(jìn)一步增加倉(cāng)位的空間。共同基金對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的低配狀態(tài)及在岸投資者融資擔(dān)?；顒?dòng)的增加，也預(yù)示著未來可能出現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)偏好回升,。高盛還引用了日本股市過往經(jīng)驗(yàn),，強(qiáng)調(diào)即便在宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)的情況下,，市場(chǎng)仍可能存在顯著的上行機(jī)會(huì),。

整體而言,，高盛的策略調(diào)整不僅體現(xiàn)出對(duì)中國(guó)政策驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)情緒和信心提升的預(yù)期，也強(qiáng)調(diào)了持續(xù)的政策執(zhí)行與解決宏觀問題進(jìn)展的重要性,。對(duì)于特定行業(yè),，高盛的選擇旨在捕捉政策利好,、市場(chǎng)周期變化以及結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇,，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)娛樂、科技硬件,、消費(fèi)零售、日常消費(fèi)品等領(lǐng)域,，這些行業(yè)被認(rèn)為能從寬松政策和獨(dú)特消費(fèi)趨勢(shì)中獲益,。

(責(zé)任編輯：張蕾)

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