美國債市:國債收盤漲跌互現(xiàn)
美國國債市場周四表現(xiàn)分化,,短期債券收益率下滑,,而長期債券收益率上揚(yáng),。盡管9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)增長超預(yù)期,,市場更聚焦于首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)的顯著攀升,,這導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲降息可能性的預(yù)期增強(qiáng),。與此同時(shí),,油價(jià)高漲推高了長期國債收益率及盈虧平衡通脹率。隨著30年期國債的發(fā)行結(jié)束,,這一上行壓力有所緩解,。
接近交易日結(jié)束時(shí),2年期國債收益率下降約4個基點(diǎn),;相反,,30年期國債收益率則上升逾3個基點(diǎn)。2年期與10年期國債以及5年期與30年期國債的收益率差均擴(kuò)大了大約5個基點(diǎn),,但仍低于當(dāng)日早些時(shí)候債券拍賣前的峰值,。
當(dāng)天,美國財(cái)政部續(xù)發(fā)的220億美元30年期國債中標(biāo)收益率為4.389%,,較發(fā)行前市場水平低約1.5個基點(diǎn),。值得注意的是,,一級交易商分配比例降至一年內(nèi)的最低點(diǎn)12.2%,間接投標(biāo)人的獲配比例則飆升至歷史高點(diǎn)80.5%,。直接投標(biāo)人的獲配比例減少至7.4%,,接近歷史最低記錄。
隨著30年期國債標(biāo)售的完成,,5年期與30年期國債的收益率差從日高有所回撤。
在此之前,,因9月CPI數(shù)據(jù)超出預(yù)期,,加之周內(nèi)首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)達(dá)到一年多來的頂峰,國債收益率曲線顯著陡峭化,。市場對美聯(lián)儲11月降息的預(yù)期隨之調(diào)整,,互換市場上預(yù)計(jì)的降息幅度一度達(dá)到約23個基點(diǎn),相較于周三的19個基點(diǎn)有所增加,,顯然,,投資者對失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)更為敏感。
至于SOFR(有擔(dān)保隔夜融資利率)期權(quán)交易,,則反映出市場預(yù)測美聯(lián)儲可能再執(zhí)行一次25個基點(diǎn)的降息后暫停行動,。
截至紐約時(shí)間下午3:38,各期限國債收益率分別為: - 2年期國債收益率報(bào)3.9761% - 5年期國債收益率報(bào)3.901% - 10年期國債收益率報(bào)4.0785% - 30年期國債收益率報(bào)4.3722%
同時(shí),,5年期與30年期國債的收益率差為47.12個基點(diǎn),,而2年期與10年期國債的收益率差則為10.03個基點(diǎn)。