美國債市:國債收盤漲跌互現(xiàn)
美國國債市場周四表現(xiàn)分化,,短期債券收益率下滑,而長期債券收益率上揚,。盡管9月消費者價格指數(shù)(CPI)增長超預(yù)期,,市場更聚焦于首次申領(lǐng)失業(yè)救濟金人數(shù)的顯著攀升,,這導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲降息可能性的預(yù)期增強。與此同時,,油價高漲推高了長期國債收益率及盈虧平衡通脹率,。隨著30年期國債的發(fā)行結(jié)束,這一上行壓力有所緩解,。
接近交易日結(jié)束時,,2年期國債收益率下降約4個基點;相反,,30年期國債收益率則上升逾3個基點,。2年期與10年期國債以及5年期與30年期國債的收益率差均擴大了大約5個基點,但仍低于當(dāng)日早些時候債券拍賣前的峰值,。
當(dāng)天,,美國財政部續(xù)發(fā)的220億美元30年期國債中標收益率為4.389%,較發(fā)行前市場水平低約1.5個基點,。值得注意的是,,一級交易商分配比例降至一年內(nèi)的最低點12.2%,間接投標人的獲配比例則飆升至歷史高點80.5%,。直接投標人的獲配比例減少至7.4%,,接近歷史最低記錄。
隨著30年期國債標售的完成,,5年期與30年期國債的收益率差從日高有所回撤,。
在此之前,因9月CPI數(shù)據(jù)超出預(yù)期,,加之周內(nèi)首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)達到一年多來的頂峰,,國債收益率曲線顯著陡峭化。市場對美聯(lián)儲11月降息的預(yù)期隨之調(diào)整,,互換市場上預(yù)計的降息幅度一度達到約23個基點,,相較于周三的19個基點有所增加,,顯然,投資者對失業(yè)救濟數(shù)據(jù)更為敏感,。
至于SOFR(有擔(dān)保隔夜融資利率)期權(quán)交易,,則反映出市場預(yù)測美聯(lián)儲可能再執(zhí)行一次25個基點的降息后暫停行動。
截至紐約時間下午3:38,,各期限國債收益率分別為: - 2年期國債收益率報3.9761% - 5年期國債收益率報3.901% - 10年期國債收益率報4.0785% - 30年期國債收益率報4.3722%
同時,,5年期與30年期國債的收益率差為47.12個基點,而2年期與10年期國債的收益率差則為10.03個基點,。