美國大選交易重燃如何影響美股市場情緒主導(dǎo)短期波動

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2024-10-21 18:25:00 第一財(cái)經(jīng)

自今年年初以來，全球投資者密切關(guān)注美國大選，因?yàn)檫x舉結(jié)果將對美國稅收,、貿(mào)易,、移民政策產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響美股整體和各細(xì)分板塊的走勢,。然而,，在2024年的大部分時(shí)間里，美國經(jīng)濟(jì)軟著陸,、硬著陸抑或不著陸以及美聯(lián)儲貨幣政策前景等其他因素仍主導(dǎo)美股走勢,。隨著11月5日美國大選進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，這些因素逐漸淡出投資者視線,。

最新的美國就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)顯示,，美國經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁。美聯(lián)儲在選舉結(jié)束前也無新的利率決議待公布,。因此,，華爾街近期重新關(guān)注大選交易，討論可能的各種結(jié)果及其對美股的潛在影響,?；ㄆ毂硎荆S著9月就業(yè)數(shù)據(jù)已公布,、大選日臨近以及特朗普和哈里斯民調(diào)結(jié)果接近,，美國大選將在短期內(nèi)成為更大、更持續(xù)的市場驅(qū)動力,。

瑞士百達(dá)財(cái)富管理亞洲首席策略師兼研究主管陳東認(rèn)為,，目前選舉結(jié)果隨時(shí)可能變化，且不論哪方獲勝,，相關(guān)政策都需要一段時(shí)間才能出臺,，政策效果無法事先預(yù)估。因此,，這種交易完全依賴市場情緒,，持續(xù)時(shí)間有限，變化較大,。長期交易者通常不太愿意參與,，主要是對沖基金會短期押注相關(guān)交易,。

《股票交易者年鑒》主編赫希指出，從歷史來看,，美股在大選年通常會上漲,，但選舉前后波動性增強(qiáng)。因此,，誰當(dāng)選對具體股票和板塊影響不大,，關(guān)鍵在于熬過選舉。在11月5日大選結(jié)果出來前,，美股預(yù)期波動性上升,，股市將略微上漲。

威靈頓投資管理的全球投資和多元資產(chǎn)策略師杰克布森表示,，美國大選對美股整體走勢影響有限,，充其量與地緣政治局勢一樣，是一種下行風(fēng)險(xiǎn),，會導(dǎo)致美股波動加劇,。美聯(lián)儲9月降息后，美股創(chuàng)下新高,，基于傳統(tǒng)估值指標(biāo),，美股估值已偏高，因此對美股四季度走勢持謹(jǐn)慎態(tài)度,。但上市企業(yè)生產(chǎn)力增長遠(yuǎn)超單位勞動力成本上升,，提升了企業(yè)競爭力。企業(yè)的利潤率擴(kuò)大,，為盈利能力增強(qiáng)提供了支撐,。考慮到企業(yè)長期盈利增長潛力及美國利率下行前景,，美股指數(shù)似乎更接近公允價(jià)值,。在美聯(lián)儲承諾保持經(jīng)濟(jì)增長的助力下，美股漲勢將持續(xù),，不僅限于超大型科技股,。

投行奧本海默最近挑選了五只“特朗普概念股”和五只“哈里斯概念股”。前者包括Tractor Supply,、高盛,、特斯拉、蘋果和AT&T,。后者包括Five Below,、KKR、Sunrun,、AppLovin和康卡斯特,。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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