銀行，攤上事了內(nèi)卷拖累央行政策

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2024-11-15 09:27:02 鳳凰網(wǎng)

最近,，央行在官方文件中批評了銀行,，原因是存貸款市場的利率傳導效率受損影響調(diào)控效果，制約貨幣政策空間,。這句話預示著央行接下來將對銀行采取行動,，進而影響到每一個人。

央行正在推進利率市場化改革,，希望通過價格調(diào)控方式影響經(jīng)濟,。然而，在轉(zhuǎn)型過程中,，貨幣市場和國債市場跟上了腳步,，但銀行的信貸市場卻落后了。從2019年到2024年8月，央行整體下調(diào)了政策利率0.9%,，而銀行貸款平均利率降了1.9%,，定期存款平均利率僅降了0.5%。這表明銀行在內(nèi)部競爭中降低了貸款利率,，導致大企業(yè)利用廉價資金進行套利,，同時銀行存款利率下降幅度較小，甚至通過各種方式搞“高息攬儲”,。這種操作無意間壓縮了凈息差,，使得央行難以推進降息以支持經(jīng)濟。

簡單來說,，銀行的“內(nèi)卷”行為拖累了央行的戰(zhàn)略目標,。央行在報告中指出，銀行需要調(diào)整存貸款利率,，使其與政策利率保持一致,，避免自行擾亂市場秩序。這意味著銀行應根據(jù)政策利率的變化調(diào)整存貸款利率,，保持合理的競爭環(huán)境,。

這對普通老百姓有具體的影響。首先,，未來存款利率可能會更快地下調(diào),，影響大部分人的理財收益。按照存款利率與政策利率齊平的原則,，存款利率至少還有0.4%的下調(diào)空間,。此外，央行還針對銀行拉存款的“內(nèi)卷”方式提出了具體明細,，包括高息買存款,、花錢買指標等。這些措施可能導致晚購買理財產(chǎn)品的客戶收益陡然下降,，或迫使非銀行金融機構(gòu)放大風險以滿足之前的承諾,。

其次，銀行貸款利率也將受到更嚴格的監(jiān)管,。對大部分人來說,，最明顯的影響是房貸利率下降的速度可能不會像之前那么快，有借款能力的人可能更難獲得更便宜的貸款,。央行報告指出,，極少數(shù)銀行為了搶占市場份額，甚至出現(xiàn)以低于保本點的利率發(fā)放房貸的情況,，不利于可持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展,。

第三,，近期央行不太可能繼續(xù)降息。盡管當前經(jīng)濟需要更寬松的操作,，但由于銀行的行為導致凈息差過低以及匯率貶值的壓力，央行暫時不考慮進一步降息,。不過,，如果經(jīng)濟增長放緩壓力加大，即便存在雙重約束,，央行仍可能被迫繼續(xù)降息,。

銀行在存貸款方面的“內(nèi)卷”已經(jīng)引起央行的關(guān)注。接下來,，央行可能會指導銀行修正存貸款利率與政策利率的偏離情況,。這一過程將通過銀行的具體業(yè)務深刻影響每一個人，包括房貸和理財?shù)确矫?。利率市場化推進的關(guān)鍵在于減少對資金定價主體的牽制,，讓其自主處理問題。

(責任編輯：張小花 TT1000)

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