個(gè)人養(yǎng)老金全國(guó)鋪開(kāi)有何深意,。12月12日,，人社部等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，決定從12月15日起在全國(guó)范圍內(nèi)正式推行這一制度。這標(biāo)志著我國(guó)三支柱養(yǎng)老金體系的制度框架搭建完成,，并正式開(kāi)始運(yùn)行,。

早在1991年,，我國(guó)就提出了“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合”的三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系理念,。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，這一理念逐步落地,，形成了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第一支柱,、企業(yè)年金和職業(yè)年金作為第二支柱、個(gè)人養(yǎng)老金作為第三支柱,、全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)作為應(yīng)對(duì)人口老齡化的長(zhǎng)期戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的由六個(gè)板塊構(gòu)成的“3+1”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系架構(gòu)。

個(gè)人養(yǎng)老金制度采取了自下而上,、多點(diǎn)試錯(cuò),、優(yōu)化設(shè)計(jì),、全面實(shí)施的方式,，于2022年11月在36個(gè)城市先行先試，取得了令人滿意的成就,。在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步制度優(yōu)化，現(xiàn)在終于全面實(shí)施,。36個(gè)城市的覆蓋率高達(dá)22.6%,，遠(yuǎn)超其他國(guó)家普遍的10%-20%的水平。

然而,，在36城先行過(guò)程中也面臨一些挑戰(zhàn),，如開(kāi)戶(hù)后實(shí)際繳存人數(shù)較少、繳存金額較低,、實(shí)際投資行為較少以及選擇權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的更少,。這些問(wèn)題導(dǎo)致第三支柱養(yǎng)老金在幾十年后對(duì)退休后的賬戶(hù)持有人替代率較低,。主要原因在于資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，投資收益率未達(dá)預(yù)期,，甚至出現(xiàn)負(fù)激勵(lì),，許多權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品跌破凈值，賬戶(hù)資產(chǎn)浮虧,，影響了參與者的積極性,。

為解決這些難題，行政主管部門(mén)多次召開(kāi)座談會(huì),，聽(tīng)取各方意見(jiàn),，最終達(dá)成共識(shí)，將重要建議納入《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》,。此次全面實(shí)施主要在三個(gè)方面進(jìn)行了完善：增加產(chǎn)品供給種類(lèi)以提高收益性,、完善銷(xiāo)售環(huán)節(jié)服務(wù)項(xiàng)目以增強(qiáng)便捷性、降低領(lǐng)取環(huán)節(jié)資格條件門(mén)檻以增加激勵(lì)性,。其中,，增加產(chǎn)品種類(lèi)供給備受關(guān)注。

在36城試點(diǎn)時(shí),，符合規(guī)定的可投個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品主要包括儲(chǔ)蓄存款,、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金,。此次將產(chǎn)品范圍擴(kuò)大到國(guó)債,，還將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和指數(shù)基金納入產(chǎn)品目錄。國(guó)債因其穩(wěn)定性和收益性較好而受到追捧,，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在過(guò)去兩年的試點(diǎn)中也表現(xiàn)出色,，指數(shù)基金則采用被動(dòng)投資策略，能夠滿足一般風(fēng)險(xiǎn)偏好的參與者需求,。

在個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施之際,，制度設(shè)計(jì)者通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)和擴(kuò)大產(chǎn)品供給范圍，預(yù)計(jì)覆蓋人數(shù)很快將突破1億人大關(guān),，同時(shí)在一定程度上消除制度的怠惰性,。未來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和資本市場(chǎng)的不斷完善,，個(gè)人養(yǎng)老金制度將持續(xù)改革,，回應(yīng)社會(huì)關(guān)切，滿足多層次需求,，成為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的有力補(bǔ)充,，為應(yīng)對(duì)人口老齡化、實(shí)現(xiàn)共同富裕和推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)作出貢獻(xiàn),。