個人養(yǎng)老金全國鋪開有何深意,。12月12日,，人社部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》，決定從12月15日起在全國范圍內(nèi)正式推行這一制度,。這標(biāo)志著我國三支柱養(yǎng)老金體系的制度框架搭建完成,，并正式開始運(yùn)行,。

早在1991年，我國就提出了“基本養(yǎng)老保險與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄型養(yǎng)老保險相結(jié)合”的三支柱養(yǎng)老保險體系理念,。隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展,，這一理念逐步落地，形成了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險作為第一支柱,、企業(yè)年金和職業(yè)年金作為第二支柱,、個人養(yǎng)老金作為第三支柱、全國社?；鹄硎聲鳛閼?yīng)對人口老齡化的長期戰(zhàn)略儲備的由六個板塊構(gòu)成的“3+1”養(yǎng)老保險體系架構(gòu),。

個人養(yǎng)老金制度采取了自下而上、多點(diǎn)試錯,、優(yōu)化設(shè)計(jì),、全面實(shí)施的方式，于2022年11月在36個城市先行先試,，取得了令人滿意的成就,。在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過進(jìn)一步制度優(yōu)化,，現(xiàn)在終于全面實(shí)施,。36個城市的覆蓋率高達(dá)22.6%，遠(yuǎn)超其他國家普遍的10%-20%的水平,。

然而,，在36城先行過程中也面臨一些挑戰(zhàn)，如開戶后實(shí)際繳存人數(shù)較少,、繳存金額較低,、實(shí)際投資行為較少以及選擇權(quán)益類產(chǎn)品的更少。這些問題導(dǎo)致第三支柱養(yǎng)老金在幾十年后對退休后的賬戶持有人替代率較低,。主要原因在于資本市場波動較大,，投資收益率未達(dá)預(yù)期,，甚至出現(xiàn)負(fù)激勵，許多權(quán)益類產(chǎn)品跌破凈值,，賬戶資產(chǎn)浮虧,，影響了參與者的積極性,。

為解決這些難題,，行政主管部門多次召開座談會，聽取各方意見,，最終達(dá)成共識,，將重要建議納入《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》。此次全面實(shí)施主要在三個方面進(jìn)行了完善：增加產(chǎn)品供給種類以提高收益性,、完善銷售環(huán)節(jié)服務(wù)項(xiàng)目以增強(qiáng)便捷性,、降低領(lǐng)取環(huán)節(jié)資格條件門檻以增加激勵性。其中,，增加產(chǎn)品種類供給備受關(guān)注,。

在36城試點(diǎn)時，符合規(guī)定的可投個人養(yǎng)老金產(chǎn)品主要包括儲蓄存款,、理財(cái)產(chǎn)品,、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金。此次將產(chǎn)品范圍擴(kuò)大到國債,，還將特定養(yǎng)老儲蓄和指數(shù)基金納入產(chǎn)品目錄,。國債因其穩(wěn)定性和收益性較好而受到追捧，特定養(yǎng)老儲蓄在過去兩年的試點(diǎn)中也表現(xiàn)出色,，指數(shù)基金則采用被動投資策略,，能夠滿足一般風(fēng)險偏好的參與者需求。

在個人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施之際,，制度設(shè)計(jì)者通過優(yōu)化產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)和擴(kuò)大產(chǎn)品供給范圍,，預(yù)計(jì)覆蓋人數(shù)很快將突破1億人大關(guān)，同時在一定程度上消除制度的怠惰性,。未來,，隨著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和資本市場的不斷完善，個人養(yǎng)老金制度將持續(xù)改革,，回應(yīng)社會關(guān)切,，滿足多層次需求，成為我國養(yǎng)老保險體系中的有力補(bǔ)充,，為應(yīng)對人口老齡化,、實(shí)現(xiàn)共同富裕和推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)作出貢獻(xiàn)。