《每日經(jīng)濟(jì)新聞》開設(shè)的“海外ETF月報”系列專題報道，每月對美國,、歐洲,、日本等主要海外ETF市場情況進(jìn)行統(tǒng)計與梳理,。最新數(shù)據(jù)顯示,，全球ETF和美國市場規(guī)模均創(chuàng)下新紀(jì)錄,。今年11月,，全球ETF凈流入超過2000億美元,，達(dá)到2199.5億美元,，連續(xù)第66個月實(shí)現(xiàn)凈流入,。這使得年內(nèi)全球ETF規(guī)模新增達(dá)1.67萬億美元，總規(guī)模達(dá)到15.12萬億美元,，雙雙創(chuàng)下歷史新高,。

從不同市場的表現(xiàn)來看，今年11月美國ETF凈流入1640億美元,，連續(xù)第31個月實(shí)現(xiàn)凈流入,；年初以來凈流入資金達(dá)到1.03萬億美元，創(chuàng)歷史新高,，行業(yè)總規(guī)模也達(dá)到10.6萬億美元,。在歐洲市場，截至11月底ETF行業(yè)凈流入和資產(chǎn)規(guī)模分別創(chuàng)下2375.1億美元和2.29萬億美元的新高,；管理資產(chǎn)總額由去年年底的1.82萬億美元增長至2.29萬億美元,，年內(nèi)增幅近26%,。日本市場方面，日元今年下半年成為全球市場的重要變數(shù),，11月日本股市陷入?yún)^(qū)間震蕩走勢,，ETF產(chǎn)品也隨之受到影響。

根據(jù)獨(dú)立研究和咨詢機(jī)構(gòu)ETFGI的數(shù)據(jù),，今年全球ETF行業(yè)在11月份凈流入超過2199.5億美元,，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)66個月的凈流入，顯示出投資者對這類投資工具的高度熱情,。這也使得全球ETF行業(yè)年內(nèi)的凈流入達(dá)到1.67萬億美元,，創(chuàng)下歷史新高。截至11月底,，全球ETF總規(guī)模突破15萬億美元,，達(dá)到15.12萬億美元。整體而言,，截至2024年11月末,，全球ETF行業(yè)共有13067種產(chǎn)品，總資產(chǎn)從去年年底的11.63萬億美元增長至15.12萬億美元,，年內(nèi)增幅達(dá)到29.9%,，顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭。

從不同類型的ETF產(chǎn)品來看,，11月全球股票ETF凈流入1543.4億美元,，年內(nèi)新增9608.5億美元，遠(yuǎn)高于2023年同期的3976.6億美元,；債券ETF單月凈流入156.1億美元,，年內(nèi)凈流入總額2981.8億美元，也高于去年同期的2503.2億美元,；商品ETF在11月報告凈流出28.6億美元,，但年初至今凈流入仍達(dá)50.2億美元，優(yōu)于去年同期的凈流出153.7億美元,；主動管理ETF則在該月吸引了44.63億美元的凈流入,，使今年凈流入總額達(dá)到3325.3億美元，是2023年同期的兩倍,。整個11月,，全球最“吸金”的ETF產(chǎn)品是先鋒集團(tuán)管理的標(biāo)普500ETF，共吸引了194.8億美元的凈流入,；新增資產(chǎn)排名前20位的ETF在11月共吸引了969.9億美元的凈流入,。

ETFGI創(chuàng)始人Deborah Fuhr表示，11月份標(biāo)普500指數(shù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動了全球ETF行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長,，同時投資者對ETF產(chǎn)品的需求持續(xù)增加,，行業(yè)凈流入表現(xiàn)出顯著的韌性,。

來自ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至11月底,，美國ETF行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的10.6萬億美元,。整個11月，美國ETF凈流入1644.3億美元,，使得年初以來凈流入資金達(dá)到1.03萬億美元,，創(chuàng)造了有史以來的最高紀(jì)錄。從行業(yè)總規(guī)模上來看,，從今年10月底到11月底,，美國ETF行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從9.98萬億美元增至10.59萬億美元，增幅為6.1%,；此外,，去年年底美國ETF行業(yè)總規(guī)模為8.11萬億美元，而到了11月底這一數(shù)字已經(jīng)增長至10.59萬億美元,，今年的累計凈流入達(dá)到驚人的1.03萬億美元，增幅超過30%,，并且還在持續(xù)快速增加中,。從不同類型的產(chǎn)品來看，股票類ETF在11月凈流入1060.2億美元,，年內(nèi)新增規(guī)模達(dá)到5062.4億美元,，遠(yuǎn)高于2023年同期的2059.5億美元；債券類ETF在11月凈流入則為14.3億美元,，年內(nèi)新增1760.4億美元,，也高于2023年同期的1519.4億美元。在這其中,，排名前20位的ETF在11月份共吸引了918.5億美元的資金流入,；先鋒標(biāo)普500 ETF（VOO US）是單只ETF中規(guī)模增長最多的，吸引了194.8億美元的凈流入,。

再來看看歐洲市場的情況,。來自ETFGI的數(shù)據(jù)顯示，截至11月底,，歐洲的ETF行業(yè)擁有3102種產(chǎn)品,，來自107家供應(yīng)商，在24個國家的29個交易所上市,。管理資產(chǎn)總額由去年年底的1.82萬億美元增長至2.29萬億美元,，資產(chǎn)增長了25.9%。具體到今年11月,，歐洲的上市ETF單月“吸金”29.72億美元,，連續(xù)第26個月實(shí)現(xiàn)凈流入,，年內(nèi)凈流入總額達(dá)2375.1億美元。在這其中,，股票類ETF規(guī)模增長幅度最大,，11月凈流入299.1億美元，使年初至今的凈流入達(dá)到1745.9億美元,，遠(yuǎn)高于2023年同期的794.8億美元,；債券類ETF則在11月凈流出1.41億美元，年初至今新增529.8億美元,，略低于2023年同期的597.2億美元,；商品類ETF在11月凈流出23.7億美元，年初至今凈流出達(dá)68.8億美元,。數(shù)據(jù)還顯示,，今年11月規(guī)模增長最多的單只產(chǎn)品是iShares Core S&P 500 UCITS ETF（CSSPX SW），新增39.7億美元,。前20只新增資產(chǎn)最多的ETF在11月共吸引了261.3億美元的資金流入,。

今年下半年，日元成了全球市場的重要變數(shù),。根據(jù)東京證券交易所發(fā)布的月報,，10月上旬，由于新首相石破茂對提前額外加息表達(dá)了負(fù)面看法致使日元走軟,，加上紐約道指創(chuàng)下歷史新高,，行情出現(xiàn)反彈。中旬,，受高附加值科技股大幅下跌,，一系列報道預(yù)測自民黨將在下議院選舉中失去多數(shù)席位，以及美國長期利率大幅上升的影響,，行情走軟,。下旬，由于執(zhí)政黨在下議院選舉中慘敗的因素已被考慮在內(nèi),，市場再度堅挺,。月底，受美國和歐洲股市疲軟影響,，市場平淡收場,。而到了11月，官方數(shù)據(jù)顯示東京核心CPI同比上漲2.2%,，高于去年同期的1.8%,，也高于市場預(yù)期的2%。由于食品價格也推高了通脹率，整體通脹率加速上升至2.6%,。這一數(shù)據(jù)可能會讓市場參與者繼續(xù)預(yù)測日本央行下個月將加息,，或許也成為了日元走強(qiáng)的重要原因。

高盛在其2025年日本經(jīng)濟(jì)展望報告中指出,，日本已經(jīng)跨過了關(guān)鍵的通脹關(guān)口——良性“工資—價格螺旋”已經(jīng)出現(xiàn),。整個11月，日經(jīng)225指數(shù)下跌了2.23%,。展望2025年,，高盛預(yù)計TOPIX指數(shù)有望連續(xù)第三年實(shí)現(xiàn)正回報。