近日,，82歲的退休教師邵麗淵向本報記者反映,，2021年起,，自己在某銀行客戶經(jīng)理的推薦下先后購買了累計170多萬元的基金,。截至2025年1月3日,，她持有的基金已虧損了37萬余元,。記者了解到,，目前雙方正在就責(zé)任認(rèn)定和賠償事宜進(jìn)行協(xié)商,。

如今,，越來越多的老年人開始關(guān)注投資理財,，由于信息不對稱、辨別能力低等原因,，容易遭遇一些投資理財風(fēng)險,。如何避免銀發(fā)群體掉入“理財鴻溝”？專家學(xué)者建議,，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險提示標(biāo)準(zhǔn),，針對銀發(fā)群體建立風(fēng)險提示機(jī)制。

線上購買高風(fēng)險基金虧損37萬元

2021年疫情期間,，邵麗淵減少了外出,，加上腿腳不方便，多采取線上操作的方式進(jìn)行理財,?！白畛跷抑淮媪?0萬元的定期存款，一位客戶經(jīng)理找到我,，說是校友,，并對我非常關(guān)心。后來他告訴我可以買理財和基金,，以增加靈活性和收益,。”邵麗淵表示,，自己在客戶經(jīng)理的電話指導(dǎo)下,，通過線上操作購買了其推薦的基金。

此后,，邵麗淵多次接到該客戶經(jīng)理的電話,，并在其指導(dǎo)下進(jìn)行線上購買?！敖?jīng)理在電話中告訴我數(shù)目和基金代號,，我就負(fù)責(zé)按密碼，幾分鐘就完成了,?！比欢捎诓皇煜ゃy行APP的操作,，邵麗淵從未在線上查看過賬戶情況,。

2024年9月，邵麗淵去銀行辦事,，工作人員查看其賬戶發(fā)現(xiàn),，邵麗淵自2021年起共購買了14只基金，花費(fèi)170萬余元,，其中12只為R4等級,，1只R5級,，1只R3級?！爱?dāng)時,，我購買的基金已經(jīng)虧損了29萬元左右?！鄙埯悳Y說,。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引（試行）》，基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險等級要按照風(fēng)險由低到高順序,，至少劃分為R1、R2,、R3,、R4、R5五個等級,。

發(fā)現(xiàn)基金虧損后,，邵麗淵多次聯(lián)系該客戶經(jīng)理詢問基金情況，對方只是解釋“基金有漲跌,，以后會回本的”,。然而截至2025年1月3日，她的基金已經(jīng)累計虧損37萬余元,。

“考慮到老年人年齡偏大和養(yǎng)老金的安全性需求,，我們一般只會建議老人購買R1或R2級別的基金?！币患彝顿Y平臺理財顧問告訴記者,。

風(fēng)險提示要求不一

“這家銀行說我在他們APP上做的風(fēng)險評估是R4級，所以才給我推薦高風(fēng)險基金,?！鄙埯悳Y告訴記者，自己在其他銀行也做了多次評估,，結(jié)果均是R1級,，不知道為什么差距會這么大。

除了風(fēng)險評估結(jié)果存疑之外,，邵麗淵還表示,，自己根本不清楚購買基金的風(fēng)險，“因為不了解這些,，我沒有過問風(fēng)險,，客戶經(jīng)理也從未向我強(qiáng)調(diào)過?！?/p>

“只有客戶親自到訪柜臺,，我們才會有強(qiáng)制全程錄音,、錄像的要求?！鄙媸裸y行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，由于本次購買是電話聯(lián)系、線上操作,，銀行并未強(qiáng)制要求客戶經(jīng)理錄音,，因此也無法提供材料證明已盡到風(fēng)險提示義務(wù)。

理財有風(fēng)險,，投資需謹(jǐn)慎,。記者采訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行對購買基金并沒有年齡限制,，大部分銀行也可以直接在線上便捷開通基金賬戶并進(jìn)行相關(guān)操作,。

也有銀行對老年人購買理財產(chǎn)品進(jìn)行了更多的風(fēng)險提示。一家銀行規(guī)定：“原則上禁止向年齡在70歲（含）以上客戶銷售中等風(fēng)險以上（四級和五級）的理財產(chǎn)品,，如客戶堅持認(rèn)購的,，除取得本人已充分了解且清楚知曉投資風(fēng)險，并愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險的簽字,，還應(yīng)采取取得家屬簽字確認(rèn)等形式,，以確保其家人已知曉并同意其認(rèn)購產(chǎn)品，且銷售過程應(yīng)全程錄音或錄像進(jìn)行記錄,?！?/p>

“對于高齡客戶，我們會盡量提示其不要購買高風(fēng)險基金,，但是沒有硬性要求,。”一家銀行的工作人員對記者表示,。

避免銀發(fā)群體掉入“理財鴻溝”

“在具體實踐中,，為了促成交易，有的業(yè)務(wù)員可能會把風(fēng)險提示步驟用極快的語速略過,，或只用客戶聽不懂的專業(yè)語言粗略說明,，導(dǎo)致客戶根本意識不到自己已經(jīng)被提示風(fēng)險?！庇袠I(yè)內(nèi)人士告訴記者,。

銀行工作人員向老年人推銷高風(fēng)險產(chǎn)品時沒有盡到明確的風(fēng)險告知義務(wù)，是否應(yīng)該承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任,？

“《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》第72條明確了適當(dāng)性義務(wù)的內(nèi)涵,，要求賣方機(jī)構(gòu)在向金融消費(fèi)者推介、銷售高風(fēng)險金融產(chǎn)品或提供高風(fēng)險投資服務(wù)時，必須履行了解客戶,、了解產(chǎn)品,、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的金融消費(fèi)者的義務(wù)?！北本┲秀y律師事務(wù)所實習(xí)律師占良告訴記者,，如果因為工作人員的誤導(dǎo)行為，導(dǎo)致消費(fèi)者做出錯誤的投資決策,，從而造成經(jīng)濟(jì)損失,，銀行需要向消費(fèi)者承擔(dān)相應(yīng)民事賠償責(zé)任。

北京市海淀區(qū)人民法院判決的一則案例顯示,，2020年,，北京退休老人王某起訴某銀行向其出售與其風(fēng)險評估等級不相適應(yīng)的高風(fēng)險產(chǎn)品，導(dǎo)致其資金虧損,。法院方表示,，銀行未能提交證據(jù)證明其已向王某出示基金合同及招股說明書，或是已詳細(xì)告知其相關(guān)的具體內(nèi)容及風(fēng)險,，故銀行對于王某所遭受的損失應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

有專家提議,，金融機(jī)構(gòu)要針對銀發(fā)群體建立專門風(fēng)險提示機(jī)制,，揭示產(chǎn)品的未來投資收益和潛在風(fēng)險。

“銀行可以細(xì)化推銷時錄音錄像的規(guī)定,，以加強(qiáng)銷售行為的可回溯管理,。”占良建議,，在投訴糾紛處理,、訴訟維權(quán)方面，也可以將銀發(fā)群體與普通投資者進(jìn)行區(qū)分,，開啟面向銀發(fā)群體的簡易流程,。

“社會也應(yīng)當(dāng)提供多方面支持?！闭剂急硎?，“比如，可以在老年大學(xué),、社區(qū)活動中心等老年人相對集中的場所,，開展金融咨詢、社會保障風(fēng)險評估等活動,，增強(qiáng)老年人的投資風(fēng)險意識,。”