DeepSeek的崛起在全球資本市場(chǎng)引發(fā)了一波科技浪潮。高盛,、德意志銀行,、美國(guó)銀行和貝萊德等外資機(jī)構(gòu)紛紛表達(dá)了對(duì)中國(guó)資產(chǎn)和A股市場(chǎng)的樂觀態(tài)度，中國(guó)資產(chǎn)的價(jià)值重估成為不可忽視的趨勢(shì),。

在海外市場(chǎng)上,，多只中國(guó)股票ETF顯著上漲，資產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)出新高或接近歷史高點(diǎn),；同時(shí),，在A股和港股市場(chǎng)，外資機(jī)構(gòu)密集調(diào)研并加倉(cāng)科技公司,。

高盛研報(bào)預(yù)計(jì),，在中性預(yù)期下,，MSCI中國(guó)指數(shù)2025年有望出現(xiàn)14%的漲幅；在樂觀預(yù)期下,，該指數(shù)漲幅可能達(dá)到28%。高盛分析師指出,，DeepSeek的崛起意味著人工智能行業(yè)的發(fā)展正從硬件基礎(chǔ)設(shè)施層向軟件應(yīng)用層轉(zhuǎn)移，為全球市場(chǎng)的多元化發(fā)展提供了新機(jī)遇,，有利于中概科技股中長(zhǎng)期價(jià)值重估,。

德意志銀行同樣持樂觀態(tài)度。該行認(rèn)為,，2025年將是投資市場(chǎng)意識(shí)到中國(guó)在全球競(jìng)爭(zhēng)中領(lǐng)先的一年,。得益于制造業(yè)優(yōu)勢(shì)和科技力量崛起,，中國(guó)股票的“估值折價(jià)”可能消失,，企業(yè)盈利能力可能因消費(fèi)支持等政策而超出預(yù)期,。基于此，德銀預(yù)計(jì)中國(guó)A股和港股將繼續(xù)走強(qiáng),。

美國(guó)銀行策略師建議做多中國(guó)股票。他們預(yù)計(jì)，美國(guó)股市在2025年初停止上漲后,，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)消退。今年以來,，巴西,、德國(guó),、英國(guó)、中國(guó)和加拿大等股市回報(bào)率高于標(biāo)普500指數(shù),，原因是美股七大科技公司未能像以往那樣提供增長(zhǎng)動(dòng)力,。

貝萊德智庫(kù)認(rèn)為，近期人工智能取得的進(jìn)步意味著模型演化可能比預(yù)期更快,，這可能會(huì)推動(dòng)人工智能更早地進(jìn)入應(yīng)用階段,。貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資總監(jiān)王曉京表示,，對(duì)未來的中國(guó)市場(chǎng)保持樂觀。從全球市場(chǎng)來看,，中國(guó)股票仍處在估值洼地,，如果今年有持續(xù)的增量政策出臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)海外投資者對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的信心,，外資有望進(jìn)一步回流中國(guó)市場(chǎng),。

從海外二級(jí)市場(chǎng)來看,，近期以科技股為主的中國(guó)資產(chǎn)受到全球資金追捧,。截至美國(guó)時(shí)間2月7日，阿里巴巴2倍做多ETF（BABX）資產(chǎn)規(guī)模超過6750萬美元,，再創(chuàng)歷史新高,。盡管阿里巴巴否認(rèn)了投資DeepSeek的傳聞，但當(dāng)日股價(jià)仍上漲3.12%,，顯示了資金對(duì)中國(guó)科技股價(jià)值的認(rèn)可,。

高盛研究部亞洲互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Ronald Keung表示，今年在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)主題投資中的首選是那些主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)且業(yè)績(jī)穩(wěn)健的公司,，這些公司有望從國(guó)內(nèi)消費(fèi)支持政策中受益,。他認(rèn)為目前中國(guó)股市尚未充分反映這些公司國(guó)際化的潛力。

3倍做多富時(shí)中國(guó)ETF-Direxion（YINN）2月7日上漲4.5%,，一周漲幅達(dá)到7.78%,；截至2月6日，該產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)?；厣?8.36億美元,，接近2024年10月底20.16億美元的最高水平。此外,，中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares（KWEB）已連續(xù)四周獲得資金凈流入,，截至2月6日，其資產(chǎn)規(guī)?；厣?2.56億美元,。

在中國(guó)市場(chǎng)上，外資機(jī)構(gòu)看多,、調(diào)研,、買入等一系列動(dòng)作也充分彰顯了對(duì)科技股的熱情。據(jù)港交所最新披露,，上周,，DeepSeek概念股金山云獲得摩根大通加倉(cāng)。2月3日至7日，金山云的股價(jià)一周漲幅超過43%,。2月8日,，金山云宣布在公有云場(chǎng)景和國(guó)資云/政務(wù)云場(chǎng)景已支持DeepSeek模型。

與此同時(shí),，外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股科技公司的調(diào)研熱情高漲,。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來,，匯川技術(shù),、石頭科技、瀾起科技,、華工科技,、兆易創(chuàng)新、奧普特,、中控技術(shù),、甬矽電子、豐立智能等科技成長(zhǎng)板塊公司獲得外資機(jī)構(gòu)密集調(diào)研,。