“全球唯A股飄紅圖”刷屏后，人民幣出現(xiàn)驚人一幕 “東升西落”風(fēng)向標(biāo)顯現(xiàn),！地緣格局變遷和市場(chǎng)風(fēng)向輪動(dòng)使“美國(guó)例外論”的光環(huán)逐漸褪色,。全球資本市場(chǎng)正經(jīng)歷戲劇性轉(zhuǎn)折：港股和歐股強(qiáng)勢(shì)突圍，而美股和美元?jiǎng)t同步下跌,。在中國(guó)A股周二尾盤異軍突起,，深V反彈翻紅，這一幕“萬(wàn)綠叢中一點(diǎn)紅”的奇觀引發(fā)了投資者爭(zhēng)相截屏留念,。

人民幣資產(chǎn)重估邏輯迎來(lái)關(guān)鍵性突破,。“東升西落”的敘事正穿透匯率市場(chǎng),。周二,，在岸、離岸人民幣雙雙刷新近四個(gè)月新高,，距離200日移動(dòng)均線僅一步之遙。美元/離岸人民幣下挫366點(diǎn),，跌幅達(dá)0.5%,，收?qǐng)?bào)7.2268元，創(chuàng)11月8日以來(lái)最低收盤價(jià),。在岸市場(chǎng)方面,，美元/人民幣下跌0.4%至7.2275元。近期人民幣匯率與中國(guó)股市的聯(lián)動(dòng)性顯著增強(qiáng),，交易員在匯率定價(jià)中更多參考股市表現(xiàn),。自2月底以來(lái)，人民幣匯率與股市在日內(nèi)波動(dòng)中趨于同步,，反映出資本項(xiàng)下資金流動(dòng)及市場(chǎng)情緒共振對(duì)短期匯率的影響,。若中國(guó)資產(chǎn)重估邏輯延續(xù)，股市走強(qiáng)或進(jìn)一步提振人民幣,。

國(guó)際資金流向變化也是關(guān)鍵變量,。近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂升溫引發(fā)美股調(diào)整，資金短暫涌入日元,、美債等避險(xiǎn)資產(chǎn),。但若中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步顯效，疊加人工智能等科技產(chǎn)業(yè)敘事強(qiáng)化并帶動(dòng)權(quán)重板塊估值修復(fù),，中國(guó)股市有望吸引更多國(guó)際增量資金流入,，這將重塑人民幣定價(jià)邏輯，使其與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的聯(lián)動(dòng)更為緊密,。

外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)股票的看法也有所轉(zhuǎn)變,。今年MSCI中國(guó)指數(shù)上漲超20%，大幅跑贏標(biāo)普500指數(shù)，成為全球表現(xiàn)較好的市場(chǎng)之一,。高盛在最新報(bào)告中指出,，今年中國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)歷了有史以來(lái)最強(qiáng)的開(kāi)年表現(xiàn)，越來(lái)越多海外投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始考慮增持中國(guó)股票,?；ㄆ鞂⒅袊?guó)股市評(píng)級(jí)上調(diào)至增持，同時(shí)下調(diào)美股至中性,。瑞銀認(rèn)為,，盡管存在盤整可能性，但從估值,、流動(dòng)性和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來(lái)看,，港股仍有望跑贏全球市場(chǎng)。Emmer Capital首席執(zhí)行官M(fèi)anishi Raychaudhuri指出,，資金回流亞洲過(guò)程中,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭和消費(fèi)品牌仍是首選標(biāo)的。他認(rèn)為中國(guó)科技股正處于技術(shù)實(shí)力貨幣化的起點(diǎn),，其AI應(yīng)用層的成本優(yōu)勢(shì)將形成核心競(jìng)爭(zhēng)力,。盡管承認(rèn)美國(guó)科技股在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)能明顯傾向中資科技企業(yè),。