近日,，美國(guó)政府宣布對(duì)全球多國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”,，這一決定在全球市場(chǎng)引發(fā)了劇烈的連鎖反應(yīng),。尤其在美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng),，蘋(píng)果公司旗下的iPhone系列產(chǎn)品受到了直接影響,。隨后,，美國(guó)發(fā)布了新一輪關(guān)稅豁免政策，提出含美國(guó)價(jià)值20%以上的制造品能享有豁免,。

關(guān)于關(guān)稅如何影響美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng),，多位產(chǎn)業(yè)分析人士指出，由于智能手機(jī)零售價(jià)格的上漲,，尤其是中低端產(chǎn)品,，銷(xiāo)量將下跌，具體幅度正在評(píng)估中,。4月8日,，美國(guó)將對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征的關(guān)稅從34%提升至84%，中方隨即在4月9日升級(jí)反制措施,，并于4月10日中午12:01開(kāi)始執(zhí)行,。

一些市場(chǎng)人士擔(dān)憂(yōu)關(guān)稅大戰(zhàn)可能會(huì)影響美國(guó)芯片尤其是手機(jī)芯片出口到中國(guó)。然而,，TechInsights移動(dòng)半導(dǎo)體服務(wù)總監(jiān)Wayne Lam表示,，中國(guó)手機(jī)廠商大多數(shù)關(guān)鍵半導(dǎo)體器件來(lái)自亞洲代工廠，例如應(yīng)用處理器通常來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣省的臺(tái)積電,，而DRAM和NAND則通常來(lái)自韓國(guó),。這些組件多源供應(yīng)，OEM廠商可以選擇關(guān)稅最低的供應(yīng)商,，因此中國(guó)手機(jī)廠商受到的影響相對(duì)較低,，而成品需要返回美國(guó)的蘋(píng)果面臨更高風(fēng)險(xiǎn)。

阿波羅全球管理公司的數(shù)據(jù)顯示,，計(jì)算機(jī),、電子產(chǎn)品是美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口商品中的最大類(lèi)別，占比達(dá)30%,。這意味著智能手機(jī),、顯示器等電子產(chǎn)品，尤其是蘋(píng)果公司的iPhone系列首當(dāng)其沖,。公開(kāi)報(bào)道顯示,，蘋(píng)果公司在關(guān)稅生效前3天內(nèi)向美國(guó)空運(yùn)了5架飛機(jī)的iPhone。有分析認(rèn)為,，如果蘋(píng)果公司將關(guān)稅成本全部轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者,，iPhone 16 Pro Max的在美零售價(jià)將從1599美元上漲到2300美元。

根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)格局中,，蘋(píng)果占據(jù)60%的市場(chǎng)份額,，三星占有20%，聯(lián)想（摩托羅拉）占10%,，其他品牌如TCL,、谷歌、HMD等市場(chǎng)份額較小,。TechInsights報(bào)告稱(chēng),，美國(guó)加征“對(duì)等關(guān)稅”將對(duì)在印度和中國(guó)組裝并銷(xiāo)往美國(guó)的蘋(píng)果iPhone造成較大沖擊。蘋(píng)果可能會(huì)通過(guò)提高售價(jià)或壓縮利潤(rùn)來(lái)應(yīng)對(duì),，也可能兩者兼施,。此外，蘋(píng)果已預(yù)判此政策動(dòng)向,，這也解釋了為何iPhone 16e定價(jià)高于預(yù)期,。

值得注意的是，美國(guó)還發(fā)布了針對(duì)電子產(chǎn)品的“美國(guó)成分≥20%”的豁免門(mén)檻,，涵蓋消費(fèi)電子,、通信設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等電子制造全產(chǎn)業(yè)鏈,。若美國(guó)原產(chǎn)成分價(jià)值占比≥20%,，產(chǎn)品就能獲得關(guān)稅豁免。Canalys高級(jí)分析師朱嘉弢表示,，手機(jī)品牌可能會(huì)將部分成本轉(zhuǎn)移至上游供應(yīng)鏈,，而蘋(píng)果的高端產(chǎn)品可能獲得一定程度的豁免。TrendForce集邦咨詢(xún)也指出,，若寬松解讀20%美國(guó)價(jià)值相關(guān)規(guī)定,，中高端智能手機(jī)皆有機(jī)會(huì)適用，但低端或入門(mén)款為主的手機(jī)品牌可能無(wú)法避開(kāi)關(guān)稅沖擊,。

不過(guò),，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤指出，尚未聽(tīng)到關(guān)稅豁免相關(guān)訊息,。為應(yīng)對(duì)關(guān)稅變動(dòng),，蘋(píng)果也在考慮擴(kuò)大其在巴西工廠的產(chǎn)能。TechInsights表示,，中國(guó),、印度和巴西是iPhone組裝的三大核心基地，短期內(nèi)難以大幅拓展其他地區(qū)產(chǎn)能,。鑒于當(dāng)前組裝高度依賴(lài)中印的現(xiàn)狀,，iPhone 17系列或?qū)q價(jià)。朱嘉弢同時(shí)表示，關(guān)稅將迫使品牌轉(zhuǎn)移優(yōu)化生產(chǎn)地,，但考慮到成本和遷移速度的問(wèn)題,，零售成本將明顯上升。消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏信心,，消費(fèi)降級(jí)情況將更加明顯,。基準(zhǔn)情境下,，TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)計(jì)2025年智能手機(jī)生產(chǎn)量年增幅度與前一年持平。若關(guān)稅沖突后續(xù)削弱全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn),，產(chǎn)量可能轉(zhuǎn)為年減5%,。

面對(duì)美國(guó)政府對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”，中方采取了相應(yīng)的反制措施,。美國(guó)公司在高端芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位,，如高通的驍龍?zhí)幚砥鳌⒉┩ǖ腤i-Fi和藍(lán)牙芯片,、Skyworks和Qorvo的射頻組件,、美光的DRAM和NAND存儲(chǔ)等。中國(guó)手機(jī)廠商在高端芯片領(lǐng)域仍高度依賴(lài)美國(guó)技術(shù),，加征關(guān)稅后是否會(huì)導(dǎo)致采購(gòu)成本上升,，進(jìn)而影響手機(jī)價(jià)格？

多位行業(yè)人士表示并不需要太擔(dān)心關(guān)稅可能導(dǎo)致的成本上升,。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則,，原產(chǎn)地通常以“實(shí)質(zhì)性加工”發(fā)生地為準(zhǔn)。高通的芯片主要由臺(tái)積電和三星代工,，原產(chǎn)地不在美國(guó),。博通部分高端芯片由臺(tái)積電代工，但也有部分射頻芯片,、汽車(chē)電子芯片由格羅方德美國(guó)工廠生產(chǎn),。Qorvo的核心晶圓制造集中在美國(guó)，封裝環(huán)節(jié)雖在哥斯達(dá)黎加和中國(guó),，但原產(chǎn)地判定仍以美國(guó)為準(zhǔn),。Skyworks大部分射頻芯片的原產(chǎn)地為美國(guó)，核心制造環(huán)節(jié)集中在馬薩諸塞州,、加利福尼亞州和亞利桑那州的晶圓廠,。美光大部分量產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的原產(chǎn)地為新加坡、日本,、中國(guó)臺(tái)灣和中國(guó)大陸,，美國(guó)本土生產(chǎn)占比低。

有行業(yè)人士分析，英偉達(dá),、蘋(píng)果,、AMD、高通,、博通,、Marvell等美國(guó)芯片設(shè)計(jì)大廠的產(chǎn)品大多由中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電進(jìn)行晶圓代工，封測(cè)也主要在亞洲完成,，因此基本不會(huì)受到此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策影響,。相比之下，格羅方德,、德州儀器,、美光、Skyworks,、Qorvo等美國(guó)芯片大廠在美國(guó)本土都有自己的晶圓廠,，這些廠商對(duì)華出口的由其美國(guó)本土晶圓廠制造的芯片可能將會(huì)受到影響。

朱嘉弢表示,，Qorvo,、Skyworks的射頻芯片原產(chǎn)地主要是美國(guó)，其產(chǎn)品出口到中國(guó)可能受加征關(guān)稅影響,，但對(duì)手機(jī)廠商影響總體較小,，在中國(guó)銷(xiāo)售的安卓手機(jī)可替換成國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，加速?lài)?guó)產(chǎn)替代,。存儲(chǔ)芯片方面,，若美光產(chǎn)品受到影響，可能轉(zhuǎn)向三星或SK海力士,，或者國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商,。Omdia資深首席分析師楊光則表示，若將關(guān)稅因素納入考量,，國(guó)內(nèi)手機(jī)產(chǎn)品價(jià)格將面臨進(jìn)口射頻組件成本上升的壓力,，但短期內(nèi)手機(jī)廠商可能會(huì)自行消化這部分成本。同時(shí),，國(guó)產(chǎn)射頻組件廠商有望迎來(lái)更好的發(fā)展機(jī)遇,。朱嘉弢還表示，關(guān)稅戰(zhàn)將迫使半導(dǎo)體廠商不斷優(yōu)化自身生產(chǎn)布局并帶來(lái)生產(chǎn)成本的上升,。但由于全球消費(fèi)電子市場(chǎng)仍是供大于求,，對(duì)于手機(jī)廠商來(lái)說(shuō)，零部件需求大規(guī)模上升可能性不大,。