剛剛收購Intel閃存：SK海力士在中國的第二座工廠不幸擱置 NAND市場不確定性影響投資,。SK海力士最近完成了對Intel NAND業(yè)務(wù)部門的收購,，并著手重組其在中國大連的工廠及相關(guān)資產(chǎn)。然而,，三年前計(jì)劃建設(shè)的第二座NAND晶圓廠因投資保守仍處于擱置狀態(tài),，這被認(rèn)為受到了近兩年NAND行業(yè)不確定性的阻礙,。

2023年3月27日，隨著最后一筆19億美元款項(xiàng)的支付,，SK海力士正式完成了對Intel NAND業(yè)務(wù)（現(xiàn)更名為Solidigm）的收購,。早在2020年10月20日，雙方就簽署了收購協(xié)議,，SK海力士以90億美元收購了包括Intel NAND SSD業(yè)務(wù),、NAND部件及晶圓業(yè)務(wù)，以及中國大連的NAND閃存制造工廠,。Intel則保留了其特有的傲騰業(yè)務(wù),。

2021年12月22日，中國國家市場監(jiān)督管理總局有條件批準(zhǔn)了這筆交易,，至此獲得了全球主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),。收購分為兩個階段進(jìn)行。第一階段在2021年底完成,，SK海力士以66.1億美元的價格收購了Intel位于中國大連的SSD業(yè)務(wù)和NAND生產(chǎn)設(shè)施,，并將企業(yè)級SSD業(yè)務(wù)更名為Solidigm繼續(xù)運(yùn)營,。但這一階段未包括Intel的NAND知識產(chǎn)權(quán)、研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施及關(guān)鍵員工,。

在整個過渡期內(nèi),，Intel保留了對NAND相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)和重要人員的直接控制權(quán)，限制了Solidigm在技術(shù)開發(fā)或優(yōu)化聯(lián)合研究活動方面的能力,。隨著剩余19億美元的支付,，SK海力士通過Solidigm接管了Intel的NAND IP、研發(fā)資源和技術(shù)勞動力,，實(shí)現(xiàn)了完整的運(yùn)營控制,。

盡管如此，SK海力士在大連的第二座NAND晶圓廠仍處于擱置狀態(tài),。2022年5月16日,，愛思開海力士·Intel DMTM半導(dǎo)體（大連）有限公司非易失性存儲器項(xiàng)目舉行了開工儀式，計(jì)劃建設(shè)一座新的晶圓工廠,，從事3D NAND Flash芯片產(chǎn)品的生產(chǎn),。然而，2023年4月有知情人士透露,，該晶圓廠的施工尚未進(jìn)入收尾階段,，也未與設(shè)備供應(yīng)商討論交付和安裝事宜。

雖然美國對華實(shí)施的半導(dǎo)體設(shè)備出口管制一度影響了SK海力士的投資計(jì)劃,，但SK海力士隨后獲得了美國商務(wù)部給予的一年豁免期,，可以不受限制地為其大陸晶圓廠采購設(shè)備。2023年,，SK海力士還獲得了美國“認(rèn)證最終用戶（VEU）”資格,，即無限期的豁免。

不過,，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，SK海力士對于從Intel收購的NAND業(yè)務(wù)部門維持保守的設(shè)施投資計(jì)劃。大連二廠開工至今已近3年,，但尚未進(jìn)行任何設(shè)施投資,。半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示，由于經(jīng)濟(jì)低迷和中國競爭對手的進(jìn)入,，NAND業(yè)務(wù)仍面臨很大的不確定性,，目前尚未就大連新工廠進(jìn)行具體的投資談判。

預(yù)計(jì)SK海力士大連二廠的擴(kuò)建將在NAND供過于求的擔(dān)憂得到解決后才會進(jìn)行,。2023年全球NAND市場經(jīng)歷了一場寒冬,，市場需求低迷，價格持續(xù)下跌。直到2023年四季度,，原廠減產(chǎn)的效果顯現(xiàn)，NAND價格才止住跌勢,，市場需求開始回暖,。但2024年下半年以來，NAND市場又出現(xiàn)了疲軟,，價格再次走跌,。

根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce的調(diào)查，今年第一季度NAND Flash市場將持續(xù)面臨供過于求的挑戰(zhàn),，導(dǎo)致價格下滑13-18%,，供應(yīng)商面臨虧損困境。預(yù)計(jì)第二季度NAND Flash價格可能繼續(xù)下跌5%或持平,，第三季度有望回升10-15%,，第四季度有望增長8-13%。然而,，在原廠減產(chǎn),、中國消費(fèi)刺激政策、AI及DeepSeek效應(yīng)等因素的影響下,，3月下旬已有數(shù)家NAND廠商宣布即將漲價,，顯示出NAND市場供過于求的局面正在逆轉(zhuǎn)。

值得注意的是,，SK海力士社長郭魯正在3月27日舉行的第77次定期股東大會上表示,，計(jì)劃在3月完成對Intel NAND事業(yè)部的收購，并確定更具體的運(yùn)營戰(zhàn)略,。他表示,，資產(chǎn)全面收購后，將補(bǔ)充戰(zhàn)略,，并于日后告知大家,。