剛剛收購Intel閃存：SK海力士在中國的第二座工廠不幸擱置 NAND市場不確定性影響投資。SK海力士最近完成了對Intel NAND業(yè)務部門的收購,，并著手重組其在中國大連的工廠及相關資產。然而,，三年前計劃建設的第二座NAND晶圓廠因投資保守仍處于擱置狀態(tài),，這被認為受到了近兩年NAND行業(yè)不確定性的阻礙。

2023年3月27日,，隨著最后一筆19億美元款項的支付,，SK海力士正式完成了對Intel NAND業(yè)務（現更名為Solidigm）的收購。早在2020年10月20日,，雙方就簽署了收購協議,，SK海力士以90億美元收購了包括Intel NAND SSD業(yè)務、NAND部件及晶圓業(yè)務,，以及中國大連的NAND閃存制造工廠,。Intel則保留了其特有的傲騰業(yè)務。

2021年12月22日,，中國國家市場監(jiān)督管理總局有條件批準了這筆交易,，至此獲得了全球主要監(jiān)管機構的批準。收購分為兩個階段進行,。第一階段在2021年底完成,，SK海力士以66.1億美元的價格收購了Intel位于中國大連的SSD業(yè)務和NAND生產設施，并將企業(yè)級SSD業(yè)務更名為Solidigm繼續(xù)運營,。但這一階段未包括Intel的NAND知識產權,、研發(fā)基礎設施及關鍵員工。

在整個過渡期內,，Intel保留了對NAND相關知識產權和重要人員的直接控制權,，限制了Solidigm在技術開發(fā)或優(yōu)化聯合研究活動方面的能力。隨著剩余19億美元的支付,，SK海力士通過Solidigm接管了Intel的NAND IP,、研發(fā)資源和技術勞動力，實現了完整的運營控制,。

盡管如此,，SK海力士在大連的第二座NAND晶圓廠仍處于擱置狀態(tài)。2022年5月16日,，愛思開海力士·Intel DMTM半導體（大連）有限公司非易失性存儲器項目舉行了開工儀式,，計劃建設一座新的晶圓工廠，從事3D NAND Flash芯片產品的生產,。然而,，2023年4月有知情人士透露，該晶圓廠的施工尚未進入收尾階段,，也未與設備供應商討論交付和安裝事宜,。

雖然美國對華實施的半導體設備出口管制一度影響了SK海力士的投資計劃,，但SK海力士隨后獲得了美國商務部給予的一年豁免期，可以不受限制地為其大陸晶圓廠采購設備,。2023年,，SK海力士還獲得了美國“認證最終用戶（VEU）”資格，即無限期的豁免,。

不過,，據業(yè)內人士透露，SK海力士對于從Intel收購的NAND業(yè)務部門維持保守的設施投資計劃,。大連二廠開工至今已近3年,，但尚未進行任何設施投資。半導體業(yè)內人士表示,，由于經濟低迷和中國競爭對手的進入,，NAND業(yè)務仍面臨很大的不確定性，目前尚未就大連新工廠進行具體的投資談判,。

預計SK海力士大連二廠的擴建將在NAND供過于求的擔憂得到解決后才會進行,。2023年全球NAND市場經歷了一場寒冬，市場需求低迷,，價格持續(xù)下跌,。直到2023年四季度，原廠減產的效果顯現,，NAND價格才止住跌勢,，市場需求開始回暖。但2024年下半年以來,，NAND市場又出現了疲軟，價格再次走跌,。

根據市場研究機構TrendForce的調查,，今年第一季度NAND Flash市場將持續(xù)面臨供過于求的挑戰(zhàn)，導致價格下滑13-18%,，供應商面臨虧損困境,。預計第二季度NAND Flash價格可能繼續(xù)下跌5%或持平，第三季度有望回升10-15%,，第四季度有望增長8-13%,。然而，在原廠減產,、中國消費刺激政策,、AI及DeepSeek效應等因素的影響下，3月下旬已有數家NAND廠商宣布即將漲價,，顯示出NAND市場供過于求的局面正在逆轉,。

值得注意的是,，SK海力士社長郭魯正在3月27日舉行的第77次定期股東大會上表示，計劃在3月完成對Intel NAND事業(yè)部的收購,，并確定更具體的運營戰(zhàn)略,。他表示，資產全面收購后,，將補充戰(zhàn)略,，并于日后告知大家。