融創(chuàng)背水一戰(zhàn)賭股價(jià)未來(lái) 境外債重組擬“全額債轉(zhuǎn)股”

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-04-19 13:08:45 百家號(hào)

4月17日,，融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司發(fā)布公告,，針對(duì)總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)重組取得重大進(jìn)展。截至目前,，持有債務(wù)本金約13億美元的初始同意債權(quán)人已簽訂重組支持協(xié)議,，持有債務(wù)本金超10億美元的債權(quán)人正在進(jìn)行簽署程序,，支持債權(quán)人合計(jì)持有債務(wù)本金占現(xiàn)有債務(wù)本金總額約26%。融創(chuàng)正向其他債務(wù)持有人尋求更廣泛的支持,。

這已經(jīng)是融創(chuàng)第二次嘗試境外債重組,。與以往市面上的多選項(xiàng)方案不同，此次重組方案為100%“債轉(zhuǎn)股”,。若該計(jì)劃得以實(shí)施,，融創(chuàng)中國(guó)將成為首家將所有美元債券轉(zhuǎn)換為股票的大型開(kāi)發(fā)商。

具體來(lái)看,，融創(chuàng)重組方案的一大特點(diǎn)是“全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”,，為債權(quán)人提供獲得短期流動(dòng)性及潛在股票升值收益的機(jī)會(huì)。公司向債權(quán)人分派兩種新強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債（新MCB）,，一類(lèi)將獲分配轉(zhuǎn)股價(jià)6.80港元/股的新MCB,，可在重組生效日起轉(zhuǎn)股；另一類(lèi)將獲分配轉(zhuǎn)股價(jià)3.85港元/股的新MCB,，可在重組后18-30個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)股,，該類(lèi)總量不超過(guò)債權(quán)總額的25%。

本次融創(chuàng)境外債務(wù)重組將上市公司發(fā)行或擔(dān)保的債務(wù)全面納入重組方案,，覆蓋了公開(kāi)市場(chǎng)債券,、私募貸款等不同類(lèi)型，以徹底化解上市公司層面的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。截至4月17日收盤(pán),，融創(chuàng)中國(guó)股價(jià)報(bào)1.58港元/股，漲幅為5.33%,。由此對(duì)比,，目前債轉(zhuǎn)股的股價(jià)遠(yuǎn)超當(dāng)前股價(jià)，這也意味著債權(quán)人債轉(zhuǎn)股后能否“解套”取決于融創(chuàng)能否持續(xù)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)且股價(jià)得以抬升,。

業(yè)內(nèi)一位長(zhǎng)期關(guān)注融創(chuàng)債務(wù)重組的專(zhuān)業(yè)人士表示,，這個(gè)方案有助于融創(chuàng)徹底解決美元債，不再有清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn),；內(nèi)外債重組成功,，凈資產(chǎn)大增，債務(wù)和利息大降,，公司進(jìn)入正常經(jīng)營(yíng),。但弊端是股本大增,、股價(jià)會(huì)受到?jīng)_擊，中小股東利益受損,。鏡鑒咨詢(xún)創(chuàng)始人張宏偉認(rèn)為,，此次融創(chuàng)“債轉(zhuǎn)股”相當(dāng)于增發(fā)，會(huì)稀釋股東權(quán)益,，造成股價(jià)進(jìn)一步下探,；而且方案中“債轉(zhuǎn)股”的價(jià)格大幅高于目前融創(chuàng)股價(jià)，預(yù)計(jì)股價(jià)還會(huì)下跌,，債權(quán)人可能會(huì)猶豫,，所以該方案的通過(guò)仍有一定壓力。

12 全文共 2 頁(yè)下一頁(yè)

關(guān)閉

融創(chuàng)背水一戰(zhàn)賭股價(jià)未來(lái) 境外債重組擬“全額債轉(zhuǎn)股”

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)