2024年,，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了深度重構(gòu),，汽車(chē)零部件行業(yè)加速洗牌,，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢(shì),。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至2025年4月23日,，A股已有135家汽車(chē)零部件公司披露了2024年年報(bào),，其中80家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),，占比近六成,。布局汽車(chē)智能化領(lǐng)域的雙林股份,、光庭信息等公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，而傳統(tǒng)零部件廠商如風(fēng)神股份,、明新旭騰則面臨較大壓力,。

“軟件定義汽車(chē)”的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)?！吨袊?guó)汽車(chē)基礎(chǔ)軟件發(fā)展報(bào)告5.0》指出,，智能化是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)的核心，軟件是智能化的關(guān)鍵,，也是構(gòu)建差異化整車(chē)應(yīng)用和創(chuàng)新汽車(chē)業(yè)務(wù)的核心驅(qū)動(dòng)力,。在這一趨勢(shì)下，深耕智能化領(lǐng)域的零部件企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)期,。

雙林股份是一家從事汽車(chē)部件研發(fā),、制造與銷(xiāo)售的專(zhuān)業(yè)智造企業(yè)，2024年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與產(chǎn)業(yè)高景氣度形成強(qiáng)共振,，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)500%,，是目前已披露2024年年報(bào)的零部件企業(yè)中凈利潤(rùn)增速最高的公司,。具體來(lái)看，雙林股份2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.10億元,，同比增長(zhǎng)18.64%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.97億元，同比增長(zhǎng)514.49%,。主要產(chǎn)品包括汽車(chē)內(nèi)外飾及精密零部件,、智能控制系統(tǒng)部件、新能源動(dòng)力系統(tǒng),、輪轂軸承,、滾柱絲杠等，其中新能源電驅(qū)產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)148.63%,。

專(zhuān)注于智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)電子軟件研發(fā)與創(chuàng)新的光庭信息同樣表現(xiàn)不俗,，2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)292.87%。報(bào)告期內(nèi),，公司智能駕駛業(yè)務(wù)整體實(shí)現(xiàn)收入26726.28萬(wàn)元,，較上年同期增長(zhǎng)16.25%，其中智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)測(cè)試業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17676.65萬(wàn)元,，同比增長(zhǎng)61.07%,，占公司營(yíng)業(yè)收入的比重為29.10%。

圍繞汽車(chē)智能化及物聯(lián)網(wǎng)通信兩大領(lǐng)域開(kāi)展核心業(yè)務(wù)的索菱股份2024年?duì)I收凈利雙增,，營(yíng)業(yè)收入13.98億元,，同比增長(zhǎng)10.95%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6006.76萬(wàn)元,，同比增長(zhǎng)84.26%,。

與智能化領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展形成鮮明對(duì)比的是，傳統(tǒng)汽車(chē)零部件企業(yè)的成本管控和盈利空間面臨較大挑戰(zhàn),。隨著汽車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,，新能源及傳統(tǒng)汽車(chē)品牌普遍采取降價(jià)促銷(xiāo)策略，這種價(jià)格壓力通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈逐級(jí)傳導(dǎo)至零部件供應(yīng)商,。多家傳統(tǒng)汽車(chē)零部件廠商在轉(zhuǎn)型期面臨業(yè)績(jī)壓力,，“增收不增利”的現(xiàn)象較為常見(jiàn)。例如,，明新旭騰2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.79億元,，比上年同期增長(zhǎng)30.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.72億元,，比上年同期下降412.54%,。成飛集成也陷入“增收不增利”的困境，盡管去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.67億元,，同比增長(zhǎng)13.76%,，但利潤(rùn)總額同比下降84.53%,，歸母凈利潤(rùn)同比下降655.05%,。輪胎配套產(chǎn)品供應(yīng)商風(fēng)神股份2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.08億元,，同比上漲16.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.81億元,，同比下降19.47%,。

面對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)邊界不斷拓展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的現(xiàn)狀,，汽車(chē)零部件企業(yè)紛紛謀求第二增長(zhǎng)曲線,，以應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可能面臨的增長(zhǎng)瓶頸及外部挑戰(zhàn)。雙林股份表示將加速新能源汽車(chē)配套產(chǎn)品研發(fā),，搶占三電系統(tǒng)市場(chǎng)先機(jī),，開(kāi)發(fā)人形機(jī)器人行星滾柱絲杠、關(guān)節(jié)模組等新興領(lǐng)域產(chǎn)品,，深化全球化布局,，重點(diǎn)突破東南亞及北美區(qū)域市場(chǎng)。德邁仕計(jì)劃在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí),，通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)能,、優(yōu)化生產(chǎn)效率等措施提升經(jīng)營(yíng)效率，積極尋找并布局第二增長(zhǎng)曲線,，擴(kuò)展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域,。嶸泰股份則成立專(zhuān)項(xiàng)工作小組，加強(qiáng)對(duì)人形機(jī)器人,、汽車(chē)電子,、工業(yè)自動(dòng)化等產(chǎn)業(yè)鏈研究，加大對(duì)核心零部件項(xiàng)目的對(duì)接與篩選,，通過(guò)合資,、參股、收并購(gòu)等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)合作,。

人形機(jī)器人已成為眾多汽車(chē)零部件企業(yè)布局新興業(yè)務(wù)的熱門(mén)選擇,，這一趨勢(shì)也獲得了機(jī)構(gòu)的普遍看好。國(guó)盛證券認(rèn)為,，“智駕+機(jī)器人”為零部件企業(yè)打開(kāi)新增量空間,。民生證券分析認(rèn)為，人形機(jī)器人量產(chǎn)在即,，將為市場(chǎng)帶來(lái)新空間,。在供應(yīng)端，人形機(jī)器人核心零部件如絲杠,、電機(jī),、減速器,、傳感器、骨架等產(chǎn)品在車(chē)端廣泛應(yīng)用,，有望成為汽車(chē)零部件的“第二曲線”,，短期內(nèi)催化產(chǎn)業(yè)鏈估值提升，長(zhǎng)期來(lái)看有望打開(kāi)汽車(chē)零部件的成長(zhǎng)天花板,。