私募機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好不降反升市場(chǎng)波動(dòng)中尋機(jī)遇

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2025-05-13 08:17:36 證券時(shí)報(bào)

盡管4月A股市場(chǎng)經(jīng)歷了劇烈震蕩，但隨著國內(nèi)政策預(yù)期的增強(qiáng),，私募機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所上升,。當(dāng)月，974只私募產(chǎn)品的凈值創(chuàng)下歷史新高,；證券類私募產(chǎn)品合計(jì)備案1170只,，連續(xù)3個(gè)月增長(zhǎng)。

上月初,，美國所謂的“對(duì)等關(guān)稅”引發(fā)全球股市大幅調(diào)整,。不過，4月以來,，A股市場(chǎng)走出了先抑后揚(yáng)的V形態(tài)勢(shì),，不少私募產(chǎn)品的凈值也在當(dāng)月創(chuàng)下了歷史新高。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),，截至4月底,，有974只私募產(chǎn)品的凈值當(dāng)月創(chuàng)下歷史新高。其中,，量化產(chǎn)品占406只,，非量化產(chǎn)品占568只。按策略來看,，股票策略產(chǎn)品數(shù)量最多,，有333只，其次是期貨及衍生品策略產(chǎn)品,，占據(jù)282只,，多資產(chǎn)策略產(chǎn)品、債券策略產(chǎn)品,、組合基金產(chǎn)品則分別占168只,、160只、31只,。

作為行業(yè)的頭部力量,，百億私募的表現(xiàn)備受關(guān)注,。4月，凈值創(chuàng)歷史新高的百億私募產(chǎn)品共有71只,，其中量化產(chǎn)品占49只,。從產(chǎn)品策略來看，股票策略產(chǎn)品數(shù)量最多,，有29只,。

君茂資產(chǎn)表示，不管是對(duì)宏觀利空相對(duì)“免疫”的公司,，還是明顯受地緣政治沖擊的公司,，4月初都出現(xiàn)了無差別的股價(jià)下跌，但在隨后的市場(chǎng)反彈中也都積累了顯著的漲幅,。對(duì)于研究實(shí)力較為雄厚的優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)來說,，4月市場(chǎng)大幅波動(dòng)是“危”更是“機(jī)”,。清和泉投資表示,，雖然4月市場(chǎng)波動(dòng)較大，他們并未降低整體倉位,，而是利用機(jī)會(huì)重新優(yōu)化了組合,，繼續(xù)集中于不受關(guān)稅影響且自身增長(zhǎng)確定性較高的領(lǐng)域，如互聯(lián)網(wǎng),、創(chuàng)新藥,、新消費(fèi)以及資源等行業(yè)。

大跌之后,，投資者對(duì)股票類資產(chǎn)的配置熱情明顯回升,。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月共有638家私募證券基金管理人合計(jì)備案產(chǎn)品1170只,，環(huán)比增長(zhǎng)12.18%,。這一數(shù)據(jù)不僅實(shí)現(xiàn)了連續(xù)3個(gè)月的增長(zhǎng)，也是2024年以來備案量首次連續(xù)2個(gè)月突破千只,，反映投資者信心顯著回升,。從策略分布來看，上述1170只產(chǎn)品中,，股票策略產(chǎn)品以752只的備案量占比達(dá)64.27%,，成為絕對(duì)主力。

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