致順投資認(rèn)為,，隨著中美關(guān)稅的糟糕局面獲得化解,，新改寫的“劇本”必定會(huì)體現(xiàn)出更多的中國(guó)元素，這對(duì)投資者具有重要的信號(hào)意義,。繼續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持悲觀態(tài)度顯然已不合時(shí)宜,。對(duì)投資者而言，避險(xiǎn)已不再是首要任務(wù),，當(dāng)務(wù)之急是把握資產(chǎn)重新配置的契機(jī),。“聰明的資金已經(jīng)開始行動(dòng),，紛紛流入中國(guó)資產(chǎn),，當(dāng)下正是投資者明確看多、做多A股和港股的黃金時(shí)機(jī),?！?/p>

伴隨產(chǎn)品備案數(shù)量的明顯增長(zhǎng)，私募基金管理人也加大了市場(chǎng)調(diào)研力度,。數(shù)據(jù)顯示,，4月共有1189家私募基金管理人調(diào)研了639只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研頻次達(dá)7647次,，較3月增長(zhǎng)達(dá)117.68%。其中,，電子和醫(yī)藥生物行業(yè)最受青睞,，成為機(jī)構(gòu)眼中的“香餑餑”,。

在上月調(diào)研活躍度前十的私募機(jī)構(gòu)中，各私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研頻次均達(dá)到59次以上,。盤京投資與和諧匯一資產(chǎn)作為僅有的兩家躋身前十的百億私募,，分別完成了64次、62次調(diào)研,。此外,，高毅資產(chǎn)、敦和資管,、慎知資產(chǎn),、星石投資、淡水泉,、?？べY產(chǎn)、合遠(yuǎn)基金等百億私募的調(diào)研頻次也都超過(guò)了30次,。

在A股市場(chǎng)仍處震蕩的背景下,，不少私募基金的風(fēng)險(xiǎn)偏好反而進(jìn)一步上升。他們認(rèn)為,，當(dāng)下的股市正處于新一輪質(zhì)變的前夜,，中國(guó)核心科技資產(chǎn)的估值重估進(jìn)程仍未完成。清和泉投資認(rèn)為,，在出口面臨較大壓力的情況下,，國(guó)內(nèi)政策將更為積極，流動(dòng)性環(huán)境也將保持寬松,，因此出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率較小,。從市場(chǎng)整體估值角度看，全A的估值為18x,，2010年以來(lái)的分位數(shù)為57%,；風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（ERP）為4.0%，處于歷史90%的相對(duì)高位,。整體來(lái)看,，市場(chǎng)的估值處于歷史中樞附近，應(yīng)更加注重結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),。

上海保銀私募基金認(rèn)為,，當(dāng)前美元面臨信用危機(jī)，全球投資者對(duì)美國(guó)政策的不信任程度不斷加深,，可能會(huì)選擇減持美元資產(chǎn),。若政策矛盾持續(xù)，美元作為全球金融體系定價(jià)錨的地位將進(jìn)一步松動(dòng),。而美股估值接近歷史均值,，若繼續(xù)上行需依賴關(guān)稅談判突破或通脹超預(yù)期回落,，但目前政策和基本面的不確定性都很高。相比而言,，A股則處于“下有托底,、上有瓶頸”狀態(tài)。匯金公司發(fā)揮了類“平準(zhǔn)基金”的作用,，有效抑制了股市的下行風(fēng)險(xiǎn),。同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)向好跡象進(jìn)一步增強(qiáng),，將推動(dòng)A股實(shí)現(xiàn)向上突破,。

康曼德資本認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性在關(guān)稅戰(zhàn)的相持過(guò)程中不斷顯現(xiàn),，中國(guó)資產(chǎn)的吸引力也將進(jìn)一步釋放,，同時(shí)科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力也在不斷取得突破,，這有利于中國(guó)資本市場(chǎng)保持穩(wěn)定和活力,。

望正資產(chǎn)認(rèn)為，中國(guó)核心科技資產(chǎn)的估值重估進(jìn)程仍未完成,，人工智能（AI）對(duì)收入的拉動(dòng)才剛剛開始體現(xiàn),，宏觀修復(fù)后，盈利也有上調(diào)潛力,。當(dāng)前,，估值合理偏低、競(jìng)爭(zhēng)格局和股東回報(bào)較為優(yōu)質(zhì),、盈利增長(zhǎng)也有潛力,，在這樣的一個(gè)環(huán)境下，可以預(yù)期一個(gè)較為合理的回報(bào)率,。