近日，上海、廣東,、山東等地多家中小銀行發(fā)布下調(diào)存款利率公告。調(diào)整后,，多家銀行出現(xiàn)存款利率“倒掛”現(xiàn)象，即三年期存款利率高于五年期存款利率,，或二年期存款利率高于三年期存款利率等,。這一現(xiàn)象反映出銀行對(duì)利率走勢(shì)的研判及資產(chǎn)負(fù)債管理的優(yōu)化措施。

上海松江富明村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱,，自5月13日起,，該行三個(gè)月定期存款利率由1.85%下調(diào)至1.70%，半年期定期存款利率由1.90%下調(diào)至1.75%,。調(diào)整后，該行半年期定期存款利率高于三個(gè)月定期存款利率,。類似調(diào)整在其他地區(qū)也頻繁出現(xiàn),，例如山東沂南藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、深圳羅湖藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行,、烏魯木齊縣利豐村鎮(zhèn)銀行,、廣東清新農(nóng)商行等多家中小銀行均下調(diào)了定期存款利率，部分銀行出現(xiàn)了存款利率“倒掛”現(xiàn)象,。

具體來(lái)看,，山東沂南藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行從5月9日起調(diào)整部分人民幣存款利率，調(diào)整后三個(gè)月,、六個(gè)月,、一年期、二年期,、三年期,、五年期整存整取定期存款利率分別為1.15%,、1.45%、1.8%,、1.9%,、2.0%、1.8%,，三年期定期存款利率高于五年期定期存款利率20個(gè)基點(diǎn),。烏魯木齊縣利豐村鎮(zhèn)銀行從5月10日起調(diào)整部分存款掛牌利率，調(diào)整后二年期,、三年期,、五年期整存整取定期存款利率分別為2.35%、2.25%,、2.25%,，二年期定期存款利率高于三年期和五年期定期存款利率10個(gè)基點(diǎn)。廣東清新農(nóng)商行從5月13日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率,，調(diào)整后該行三個(gè)月,、六個(gè)月、一年期,、二年期,、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為0.8%,、1.0%,、1.1%、1.2%,、1.53%,、1.5%，三年期定期存款利率高于五年期定期存款利率3個(gè)基點(diǎn),。

銀行此舉在于優(yōu)化存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，推動(dòng)存款成本下行，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理,。期限較長(zhǎng)的存款產(chǎn)品往往利率更高,，因此成為銀行下調(diào)存款利率的優(yōu)先對(duì)象。近期出現(xiàn)存款利率“倒掛”現(xiàn)象,，其原因是多方面的,，反映出銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行，主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款,，所以中長(zhǎng)期存款利率反而更低,。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，近年來(lái)居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng),，存款增速呈現(xiàn)“定期化,、長(zhǎng)期化”的趨勢(shì),。銀行為了控制長(zhǎng)期存款規(guī)模，提高資金的流動(dòng)性,，降低了長(zhǎng)期存款利率,，以引導(dǎo)居民減少長(zhǎng)期存款，增加短期存款,。分析人士稱,，銀行為了保持凈息差水平，會(huì)繼續(xù)采取靈活的資產(chǎn)負(fù)債配置策略,。

中信證券研報(bào)表示,，存款利率市場(chǎng)化改革以來(lái)，銀行運(yùn)用多種方式調(diào)整存款利率,，從不同渠道引導(dǎo)銀行負(fù)債端成本有序下行,。降息節(jié)奏上往往是“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”,。從存款降息的時(shí)間規(guī)律來(lái)看,，今年二三季度可能再度迎來(lái)存款利率調(diào)整。未來(lái)一段時(shí)間,，市場(chǎng)利率仍然處于下行趨勢(shì),，存款利率還有可能繼續(xù)下降。對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言,，應(yīng)積極調(diào)整個(gè)人資產(chǎn)配置策略,，分散風(fēng)險(xiǎn)，考慮一些穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品,。