多家銀行中短期存款利率倒掛特定銀行短期策略

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2025-02-10 11:38:22 第一財經(jīng)

近期,，李先生在山西某農(nóng)商行存款時發(fā)現(xiàn)了一個奇怪的現(xiàn)象：存兩年的錢反而不如存一年劃算,。這家銀行的一年期存款利率上調(diào)到了1.75%,，而兩年期定存利率卻保持在1.45%不變,，兩者相差約30個基點,。

這種情況并不罕見,。據(jù)不完全統(tǒng)計,，懷仁農(nóng)商行,、朔州農(nóng)商行,、陵川縣聯(lián)社、瑞穗銀行等多家中小銀行的一年期和兩年期存款利率也出現(xiàn)了持平或“倒掛”,。例如,，朔州農(nóng)商行從1月22日起調(diào)整了部分定期存款利率，一年期利率上調(diào)至1.75%,，而兩年期利率仍為1.45%,。同樣，懷仁農(nóng)商行也在同一天進(jìn)行了類似調(diào)整,，使得一年期與兩年期的利率出現(xiàn)“倒掛”,。

此外，廣東南澳農(nóng)商銀行在2月1日發(fā)布公告稱,，其一年期和兩年期定期存款利率均為1.6%,。這種現(xiàn)象不僅出現(xiàn)在中小銀行中，此前一些大銀行也曾出現(xiàn)過三年期和五年期存款利率“倒掛”的情況,。例如,，2022年6月，工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行的三年期和五年期最高利率分別為3.15%和2.75%,。

業(yè)內(nèi)人士分析，這種“倒掛”現(xiàn)象可能與銀行當(dāng)前的攬儲策略有關(guān),。部分農(nóng)商行為沖刺業(yè)績,，在“開門紅”階段調(diào)高了一年期存款利率，以吸引更多短期資金,。另一方面,，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期未來存款利率將持續(xù)走低，銀行因此主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu),，減少長期資金的吸收,。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，一年期和兩年期存款利率“倒掛”并非普遍現(xiàn)象,，而是特定銀行基于自身負(fù)債結(jié)構(gòu)采取的短期策略。招聯(lián)首席研究員董希淼指出,，目前這種現(xiàn)象主要是個別銀行的行為,，并不具備普遍性。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛也表示,，不同銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)不同,，調(diào)整策略也會有所差異。

雖然存款利率“倒掛”現(xiàn)象反映了銀行對利率走勢的判斷,，但對銀行存款規(guī)模的實際影響有限,。多數(shù)定期存款提前支取并不劃算，因此這種現(xiàn)象對銀行的整體運(yùn)營影響較小,。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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