多家銀行中短期存款利率倒掛特定銀行短期策略

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2025-02-10 11:38:22 第一財(cái)經(jīng)

近期，李先生在山西某農(nóng)商行存款時(shí)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象：存兩年的錢(qián)反而不如存一年劃算,。這家銀行的一年期存款利率上調(diào)到了1.75%,，而兩年期定存利率卻保持在1.45%不變,，兩者相差約30個(gè)基點(diǎn),。

多家銀行中短期存款利率倒掛

這種情況并不罕見(jiàn),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，懷仁農(nóng)商行,、朔州農(nóng)商行,、陵川縣聯(lián)社,、瑞穗銀行等多家中小銀行的一年期和兩年期存款利率也出現(xiàn)了持平或“倒掛”。例如,，朔州農(nóng)商行從1月22日起調(diào)整了部分定期存款利率,，一年期利率上調(diào)至1.75%，而兩年期利率仍為1.45%,。同樣，懷仁農(nóng)商行也在同一天進(jìn)行了類(lèi)似調(diào)整,，使得一年期與兩年期的利率出現(xiàn)“倒掛”,。

此外，廣東南澳農(nóng)商銀行在2月1日發(fā)布公告稱(chēng),，其一年期和兩年期定期存款利率均為1.6%,。這種現(xiàn)象不僅出現(xiàn)在中小銀行中，此前一些大銀行也曾出現(xiàn)過(guò)三年期和五年期存款利率“倒掛”的情況,。例如,，2022年6月，工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)銀行的三年期和五年期最高利率分別為3.15%和2.75%。

業(yè)內(nèi)人士分析,，這種“倒掛”現(xiàn)象可能與銀行當(dāng)前的攬儲(chǔ)策略有關(guān),。部分農(nóng)商行為沖刺業(yè)績(jī)，在“開(kāi)門(mén)紅”階段調(diào)高了一年期存款利率,，以吸引更多短期資金,。另一方面,，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期未來(lái)存款利率將持續(xù)走低，銀行因此主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu),，減少長(zhǎng)期資金的吸收,。

不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，一年期和兩年期存款利率“倒掛”并非普遍現(xiàn)象,，而是特定銀行基于自身負(fù)債結(jié)構(gòu)采取的短期策略。招聯(lián)首席研究員董希淼指出,，目前這種現(xiàn)象主要是個(gè)別銀行的行為,，并不具備普遍性。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家曾剛也表示,，不同銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)不同,，調(diào)整策略也會(huì)有所差異,。

雖然存款利率“倒掛”現(xiàn)象反映了銀行對(duì)利率走勢(shì)的判斷,，但對(duì)銀行存款規(guī)模的實(shí)際影響有限。多數(shù)定期存款提前支取并不劃算,，因此這種現(xiàn)象對(duì)銀行的整體運(yùn)營(yíng)影響較小,。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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