中東資金分層級(jí)涌向香港 資本門(mén)戶角色凸顯,！隨著各類中東資本在亞洲布局加速,，中國(guó)香港因其與中國(guó)內(nèi)地的緊密聯(lián)系等優(yōu)勢(shì)成為關(guān)鍵地區(qū),，日益成為資本“出?！迸c“登陸”的雙向門(mén)戶,。6月13日,，香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示,，預(yù)計(jì)到2027年,，中國(guó)香港將成為全球最大的跨境資產(chǎn)和財(cái)富管理中心,。這一預(yù)判基于地緣政治中“全球南方”作為動(dòng)力源,、科技變革以及綠色轉(zhuǎn)型等因素。目前,，全球南方占全球GDP約40%,，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)達(dá)80%左右。

隨著南南合作及金融合作網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大,，互利合作不斷增加,，國(guó)際投資者對(duì)香港資本市場(chǎng)充滿信心。以中東為例,，相關(guān)資本在亞洲布局加速,，中國(guó)香港成為關(guān)鍵地區(qū)之一。易達(dá)資本管理合伙人周國(guó)民認(rèn)為,，中東資本正通過(guò)三個(gè)層級(jí)進(jìn)入亞洲市場(chǎng)：首先是沙特交易所與港交所的一級(jí)市場(chǎng)合作,，包括亞洲企業(yè)赴沙特進(jìn)行二次上市的趨勢(shì)；其次是Pre-IPO與私募股權(quán)投資,，這類交易通常需要更長(zhǎng)的投資周期,、政策推動(dòng)力與跨境中介網(wǎng)絡(luò)的深度參與；最后是家族辦公室資本的戰(zhàn)略布局,，越來(lái)越多中東家族資金開(kāi)始關(guān)注亞洲新興機(jī)會(huì),，并尋求與本地機(jī)構(gòu)展開(kāi)長(zhǎng)期合作。

在各方高度關(guān)注的第一個(gè)層級(jí),，港交所在過(guò)去兩年間已先后將沙特交易所,、阿布扎比證券交易所和迪拜金融市場(chǎng)納入認(rèn)可證券交易所名單。今年10月,，兩只追蹤港股的ETF在沙特交易所以聯(lián)接基金方式上市,，其中一只為中東地區(qū)規(guī)模最大的同類產(chǎn)品。5月底,，中國(guó)香港首只伊斯蘭國(guó)債ETF也敲響上市鑼聲,。這些舉措反映了中國(guó)香港資本市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新,，并有望進(jìn)一步擴(kuò)大與中東市場(chǎng)的聯(lián)系。

港交所行政總裁陳翊庭透露,，今年中國(guó)香港資本市場(chǎng)尤其是新股市場(chǎng)非?；钴S，吸引了包括海灣地區(qū)在內(nèi)的全球投資者的高度關(guān)注,。港交所將在沙特首都利雅得開(kāi)設(shè)辦事處,，未來(lái)雙方的合作深化可期。這背后是中國(guó)香港特區(qū)政府近年來(lái)不斷加強(qiáng)與中東建立訪問(wèn)與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系機(jī)制,。今年5月,，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超率團(tuán)前往中東，通過(guò)訪問(wèn)卡塔爾和科威特進(jìn)一步鞏固中國(guó)香港作為“超級(jí)聯(lián)系人”的角色,。

多年來(lái)持續(xù)往來(lái)的成效顯著,，越來(lái)越多的中東企業(yè)正借中國(guó)香港開(kāi)展業(yè)務(wù)。例如,，2024年中東國(guó)家駐港公司數(shù)目同比上升超過(guò)20%,。此外，在港股市場(chǎng)上,，中東資本也成為不可忽視的重要力量,。以寧德時(shí)代為例，其于5月20日在港掛牌上市時(shí),，科威特投資局投資5億美元成為基石投資人,；今年1月，沙特主權(quán)基金PIF旗下Alat完成了對(duì)聯(lián)想集團(tuán)20億美元可轉(zhuǎn)債的認(rèn)購(gòu),。

截至今年3月,，已有超過(guò)2700家家族辦公室在香港設(shè)立總部，其中一半管理資產(chǎn)超過(guò)5000萬(wàn)美元,。自2023年起,，香港特區(qū)政府推出多項(xiàng)措施發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)，包括稅收優(yōu)惠立法,、擴(kuò)建服務(wù)團(tuán)隊(duì),、建設(shè)服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)等，旨在打造集金融,、法律,、科技于一體的專業(yè)生態(tài)體系，成為國(guó)際家族資本“出?！迸c“登陸”的雙向門(mén)戶,。根據(jù)《2025年全球家族辦公室報(bào)告》，近五分之一的受訪中東家族辦公室計(jì)劃增加對(duì)中國(guó)內(nèi)地的投資，展現(xiàn)出更主動(dòng),、多元化的配置趨勢(shì),。

粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與創(chuàng)新活力吸引了中東地區(qū)的家族辦公室。他們積極擁抱私募市場(chǎng)與科技創(chuàng)新,，2024年的投資組合中,，私募股權(quán)占比高達(dá)25%，顯著高于全球平均水平,。同時(shí)，他們對(duì)生成式人工智能表現(xiàn)出濃厚興趣,。超過(guò)四分之一的受訪家族辦公室已經(jīng)在生成式AI和能源轉(zhuǎn)型方面制定了明確的投資策略,。中東家辦普遍認(rèn)為，生成式AI將在金融服務(wù)和生物科技等領(lǐng)域帶來(lái)重大變革,。

伴隨金融全球化和石油美元的流動(dòng),，伊斯蘭金融在過(guò)去數(shù)十年中逐漸走向國(guó)際化和全球化。高度重視伊斯蘭金融原則和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),，是近年來(lái)中東家族辦公室在投資決策中的重點(diǎn),。中國(guó)香港特區(qū)在2007年提出相關(guān)發(fā)展目標(biāo)，并發(fā)行了不同結(jié)構(gòu)及不同年期共30億美元的伊斯蘭債券,。但當(dāng)?shù)貥I(yè)界呼吁,，香港仍需找到更有針對(duì)性地提供符合伊斯蘭教義和監(jiān)管要求產(chǎn)品的方式。香港教育大學(xué)副教授譚偉強(qiáng)博士指出,，香港需研究相關(guān)宗教及文化背景,，并借鑒一些相對(duì)成熟市場(chǎng)的制度經(jīng)驗(yàn)。