最近比較火的兩個(gè)銀行貸款相關(guān)熱點(diǎn),，一個(gè)是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)的《進(jìn)入“2時(shí)代”,，經(jīng)營(yíng)貸打響價(jià)格戰(zhàn),！中小銀行：跟不起》和消金界自媒體的《利率最低3.1%,，“養(yǎng)老貸”來了》,。

這兩個(gè)熱點(diǎn)的核心就是,，銀行貸款殺瘋了,！

的確，2025年的銀行貸款市場(chǎng)已殺成一片紅海,。透過現(xiàn)象看本質(zhì),，因?yàn)樯缛谝?guī)模持續(xù)收縮，逼得銀行在經(jīng)營(yíng)貸和消費(fèi)貸上殺紅了眼,，利率跌破2.5%已經(jīng)是常態(tài),、甚至七十多歲老人也能貸款了。從結(jié)果上就是銀行被“三殺”,，第一殺是“價(jià)格殺”,，貼著成本線割肉搶市場(chǎng)。第二殺是“拓客殺”,，連養(yǎng)老金群體都不放過,，第三殺是“返傭殺”，銀行靠返傭買客戶制造虛假繁榮,。風(fēng)險(xiǎn)早已悄然堆積,，不良率攀升、監(jiān)管重拳頻出,、客戶償債能力透支,。當(dāng)規(guī)模沖動(dòng)壓倒理性定價(jià)，整個(gè)市場(chǎng)正在危險(xiǎn)的鋼絲上狂奔,。

這時(shí)候應(yīng)該回歸理性,，不應(yīng)該被市場(chǎng)情緒左右，還是那句話,，只要不是迫不得已,，就應(yīng)該主動(dòng)收縮，能少擴(kuò)張就少擴(kuò)張,，能不擴(kuò)張就不擴(kuò)張，甚至規(guī)模,、收入和利潤(rùn)降低一些也沒事兒,，短期的撤退是為了未來更好的出擊,。

銀行的規(guī)模焦慮與零和博弈

這個(gè)時(shí)候激進(jìn)的銀行會(huì)被三殺,，就是前面提到的,，價(jià)格殺、拓客殺和返傭殺,。

價(jià)格殺就是貼著成本放貸,，先是國(guó)有大行主動(dòng)發(fā)起價(jià)格大戰(zhàn)，建行“快貸”降到2.8%,、郵儲(chǔ)“郵享貸”掛出2.78%的地板價(jià),，接下來各地農(nóng)商行和城商行被動(dòng)迎戰(zhàn)，浙江某農(nóng)商行甚至提出2.4%的抵押貸款,。要知道經(jīng)濟(jì)下行期小微貸款不良率普遍接近甚至超過1%,，扣除運(yùn)營(yíng)成本后銀行基本在虧本賺吆喝。更夸張的是,，消費(fèi)貸額度上限從20萬(wàn)提到50萬(wàn),，某大行甚至對(duì)白名單企業(yè)員工開放100萬(wàn)線上消費(fèi)貸額度，這100萬(wàn)的資金用途隨便查查,，如果每個(gè)都定義違規(guī)一定有冤假錯(cuò)案,，如果只查一半一定有遺漏的類似進(jìn)股市、理財(cái)?shù)倪`規(guī)現(xiàn)象,。

拓客殺是連70歲老人都是“優(yōu)質(zhì)客戶”,，當(dāng)在職群體被薅禿后，銀行連退休老人都不放過,。湖南多家農(nóng)商行推出“養(yǎng)老貸”,，借款人年齡上限直接拉到75歲。美其名曰“改善晚年生活”,，實(shí)則讓老人押上養(yǎng)老金還貸,，每月退休金扣掉月供還剩多少吃飯錢？這就是一場(chǎng)銀行與客戶的零和博弈,。之前北京市場(chǎng)的“以房養(yǎng)老”爆雷還歷歷在目,，當(dāng)時(shí)很多中介忽悠老人“反向貸款”，抵押房子換貸款,，每年拿點(diǎn)利息,，聽起來像理財(cái)，實(shí)則風(fēng)險(xiǎn)全轉(zhuǎn)嫁給弱勢(shì)群體，最后大量爆雷,。因?yàn)橥诵萑藛T收入不穩(wěn),、突發(fā)醫(yī)療支出多，違約概率天然高,，如果有明確經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)用途不是說必須拒之門外,，但是銀行卻為沖規(guī)模設(shè)計(jì)產(chǎn)品大可不必。

返傭殺就是傭金換客戶,，金融套利狂歡,。最典型就是之前車貸領(lǐng)域的高收高返。銀行為了搶4S店渠道,，給經(jīng)銷商塞15%-17.5%的返點(diǎn)（燃油車5年期）,，經(jīng)銷商再拿部分返點(diǎn)貼給客戶制造“0利息”幻覺?？蛻粢詾閾炝吮阋?，實(shí)則利息早被返傭包裝成“優(yōu)惠”。監(jiān)管重拳整治后（如重慶金管局1月叫停高息高返）,，銀行又玩起“低收低返”,，15%利率返6%，本質(zhì)仍是返傭買客戶,。這種模式催生大量騙貸漏洞,，雖然借款合同可以約定提前還款違約金，經(jīng)銷商教客戶貸款滿2年后“提前還款免違約金”甚至放款后就去投訴去鬧,，銀行一般都是頂不住的,，會(huì)導(dǎo)致銀行收不到利息反賠傭金。

規(guī)?？駳g下的冷思考

這是一筆永遠(yuǎn)都算不清的賬，因?yàn)榈屠?高不良=慢性自殺,。

眼下消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸利率已與不少銀行的FTP成本倒掛,，例如銀行FTP定價(jià)2.6%，但貸款只收2.4%,，每放一筆銀行凈虧0.2%,。更危險(xiǎn)的是，2024年消費(fèi)貸不良余額同比漲12%,，部分股份行動(dòng)態(tài)撥備已繃到極限,。若經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，不良率突破2%將成定局，那時(shí)銀行真的是貼錢放貸賺吆喝,。

這是停不下的車,，規(guī)模綁架經(jīng)營(yíng)，飲鴆止渴,。某股份行個(gè)貸經(jīng)理自曝內(nèi)幕，“分行天天逼我們放款,，利率低于3%的客戶周一前必須提款,！”這種“薄利多銷”邏輯看似合理，實(shí)則忽視了一個(gè)致命問題,，消費(fèi)貸期限普遍5-7年,，當(dāng)前低利率一旦鎖定，未來若市場(chǎng)利率回升或不良爆發(fā),，銀行將徹底喪失騰挪空間,。當(dāng)“市場(chǎng)占有率”成為高管KPI時(shí)，理性風(fēng)控早已讓位于規(guī)模焦慮,。

最好的出路是退出亂局,，不良還在可控范圍之內(nèi)的銀行就不要瞎參合了，實(shí)在是必須沖規(guī)模保持那岌岌可危的不良率的銀行也要“力出一孔”,。

銀行高管們?cè)撔研蚜?！與其蒙頭沖規(guī)模，不如坐下來算清三筆賬,，一筆是資金成本賬,，存款利率降不動(dòng)了，凈息差已是生死線,第二筆是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)賬,，別幻想“以量補(bǔ)價(jià)”,，經(jīng)濟(jì)下行期長(zhǎng)尾客戶違約率是指數(shù)級(jí)上升。第三筆是監(jiān)管合規(guī)賬,，別干一個(gè)業(yè)務(wù)既不賺錢又違規(guī),，真的要違規(guī)就死干一個(gè)業(yè)務(wù)起規(guī)模，至少攤薄違規(guī)成本,。

如果不良?jí)毫Σ淮?，還是趁早退出這場(chǎng)非理性價(jià)格戰(zhàn),，若迫不得已必須放貸，就“力出一孔”聚焦一個(gè)場(chǎng)景,，實(shí)在短期壓力太大的可以專攻網(wǎng)貸,，至少短期不良不會(huì)爆，也有不菲的收益，就算吃罰單也值得,。如果短期壓力不太大的建議研究對(duì)公場(chǎng)景金融,，至少會(huì)的人還不多，可能有機(jī)會(huì),，這塊也是筆者后續(xù)主要投入研究和探索的市場(chǎng),。

這場(chǎng)亂戰(zhàn)，銀行若再不主動(dòng)剎車,，等來的將是更嚴(yán)厲的監(jiān)管重錘,。當(dāng)所有人都在瘋狂時(shí)，停下來可能才是真正的智慧,。