英偉達(dá)芯片“解禁”釋放哪些信號(hào) 提振數(shù)據(jù)中心與AI產(chǎn)業(yè)。英偉達(dá)宣布重啟H20芯片對(duì)華銷售,，這一消息推動(dòng)了中國云服務(wù)商和數(shù)據(jù)中心板塊的全線上漲,。周一，阿里巴巴港股大漲近7%,，金山云和萬國數(shù)據(jù)均上漲超過10%，恒生科技指數(shù)漲超2%。在美上市的金山云收漲18.7%,，阿里美股收漲約8.1%，萬國數(shù)據(jù)美股漲近7.8%,。

英偉達(dá)公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在接受采訪時(shí)宣布,，美國已批準(zhǔn)H20芯片銷往中國，公司將開始向中國市場銷售H20,?；ㄆ旌徒芨蝗鸱治鰩煴硎荆琀20芯片重啟銷售將對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心行業(yè)產(chǎn)生積極影響,，并看好相關(guān)個(gè)股表現(xiàn),。同時(shí)，這一消息有望為英偉達(dá)今年增加數(shù)十億美元收入,，提振中國AI相關(guān)企業(yè)發(fā)展前景,。獨(dú)立研究和投資機(jī)構(gòu)Melius Research因此大幅上調(diào)英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)，預(yù)計(jì)英偉達(dá)市值將突破5萬億大關(guān),。

花旗分析師Louis Tsang等指出,，H20重啟銷售將對(duì)中國IDC行業(yè)影響積極，重申買入世紀(jì)互聯(lián)和萬國數(shù)據(jù),。Tsang表示,，如果英偉達(dá)最終能向中國云服務(wù)提供商出售H20庫存，可能會(huì)產(chǎn)生更多訂單,，驅(qū)動(dòng)世紀(jì)互聯(lián)和萬國數(shù)據(jù)稅息折舊及攤銷前利潤和營收上行,。據(jù)媒體報(bào)道,，英偉達(dá)RTX6000D在2025年的出貨量將有100-200萬片，這也對(duì)相關(guān)公司構(gòu)成利好,。

杰富瑞分析師Thomas Chong等人稱,，英偉達(dá)消息利好超大規(guī)模云廠商如阿里巴巴、騰訊和百度,，以及云服務(wù)提供商金山云,。預(yù)計(jì)對(duì)人工智能發(fā)展敏感的個(gè)股也將受益，如快手和美圖,。此前,，美國政府決定禁止英偉達(dá)向中國市場銷售其H20芯片，這是中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心板塊回調(diào)的主要原因,。

H20芯片重啟銷售有望幫助英偉達(dá)收回此前面臨風(fēng)險(xiǎn)的150億美元數(shù)據(jù)中心收入中的相當(dāng)一部分,，其中包括原本預(yù)期在下半年實(shí)現(xiàn)的40-50億美元收入。英偉達(dá)估算,，僅當(dāng)前財(cái)季就因出口限制損失高達(dá)80億美元H20的收入,。伯恩斯坦認(rèn)為，雖然本季度出貨量有限,，但下半年可能快速追趕進(jìn)度,。英偉達(dá)還因H20的出口限制計(jì)提了45億美元的庫存減值，若出口恢復(fù),，或有部分回轉(zhuǎn)可能,。

H20重啟對(duì)華銷售的消息公布后，英偉達(dá)股價(jià)在周二美股開盤即漲超4%,，早盤曾漲近5.1%,，收漲約4%，刷新收盤最高紀(jì)錄,，并推動(dòng)納指連續(xù)第二日收創(chuàng)歷史新高,。伯恩斯坦預(yù)計(jì)，特朗普政府允許英偉達(dá)“有限度”參與中國市場,，有助于維持其在AI生態(tài)系統(tǒng)中的長期優(yōu)勢,，也更符合產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)平衡邏輯。研究公司Futurum Group分析認(rèn)為,，解除H20禁令對(duì)英偉達(dá)來說是一個(gè)重大而積極的進(jìn)展,，這將使英偉達(dá)能夠鞏固其在中國的領(lǐng)導(dǎo)地位，并推動(dòng)未來幾個(gè)季度的業(yè)績增長,。

黃仁勛將參加第三屆中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì),，并于16日會(huì)見媒體。黃仁勛將在會(huì)上介紹英偉達(dá)的新產(chǎn)品，并重申對(duì)中國市場的長期承諾,。英偉達(dá)最快將于今年9月推出專為中國市場定制的新版AI芯片,。黃仁勛還透露，公司將發(fā)布一款名為RTX Pro的新顯卡,，這款顯卡是專為計(jì)算機(jī)圖形,、數(shù)字孿生和人工智能設(shè)計(jì)的,。Gartner的分析師盛陵海分析稱,，此次英偉達(dá)在中國新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理專用的GPU。

獨(dú)立研究和投資機(jī)構(gòu)Melius Research預(yù)計(jì),，H20重啟銷售不僅意味著英偉達(dá)在2026財(cái)年,、即本財(cái)年下半年的收入將進(jìn)一步加速增長，還將給公司2027財(cái)年上半年的增長帶來巨大推動(dòng)力,。他們預(yù)計(jì),，到2026財(cái)年第四財(cái)季，即使全部或大部分收復(fù)中國市場80億美元的季度銷售額損失也不會(huì)感到驚訝,。Melius Research預(yù)計(jì),，H20重啟銷售可能為英偉達(dá)市值突破5萬億美元大關(guān)鋪平道路。瑞士私人銀行巨頭UBP的董事總經(jīng)理Vey-Sern Ling表示,，恢復(fù)向中國出售H20芯片不僅對(duì)英偉達(dá)公司有利,，也對(duì)整個(gè)AI半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，以及正在構(gòu)建AI能力的中國科技平臺(tái)有利,。

針對(duì)英偉達(dá)將開始向中國市場銷售H20芯片一事,，中國外交部發(fā)言人林劍表示，中方反對(duì)將科技和經(jīng)貿(mào)問題政治化,、工具化,、武器化，對(duì)中國進(jìn)行惡意封鎖和打壓的立場是一貫的,、明確的,。這種做法擾亂全球產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，也不符合任何一方的利益,。