編者按：前3季度,，個(gè)人住房貸款增加3.63萬億元,，同比多增1.8萬億元。住房貸款激增背后的原因是什么,？激增的房貸風(fēng)險(xiǎn)是否可控,？9月底，北京,、蘇州,、合肥等多個(gè)城市出臺(tái)限購限貸政策后，房貸增速會(huì)否踩剎車,？對(duì)此,，本報(bào)記者采訪了多位銀行高管和金融業(yè)專家

前不久，中國人民銀行發(fā)布的2016年前3季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，前3季度人民幣貸款增加10.16萬億元,，其中，個(gè)人住房貸款增加3.63萬億元,，同比多增1.8萬億元,。個(gè)人住房貸款快速增長的原因是什么？是否存在信用風(fēng)險(xiǎn),？對(duì)此,，《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士和專家,。

居民有需求 銀行有動(dòng)力

應(yīng)該說,，此次個(gè)人住房貸款的快速增長是供需兩端共同發(fā)力的結(jié)果。

專家表示,，從需求方面看,，個(gè)人住房貸款利率下降以及首付比例的下調(diào)，降低了居民購房的成本和門檻,，使得個(gè)人住房貸款需求快速增長,。同時(shí)，理財(cái)市場收益下行,，居民財(cái)富配置出現(xiàn)“再房地產(chǎn)化”的勢頭,。

中國民生銀行首席研究員溫彬說,，自2014年以來，央行連續(xù)降準(zhǔn)降息,，個(gè)人住房貸款利率下降,，加上各商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房貸款利率有不同程度優(yōu)惠，降低了房貸成本,。同時(shí),，2014年9月以后，原來實(shí)行限購的大中城市,，絕大多數(shù)已退出或者變相退出限購,，首套房、二套房貸款以及公積金貸款首付比例下調(diào),，降低了購房門檻,，從而刺激了居民購房需求。

“同時(shí),，隨著以銀行理財(cái)為代表的理財(cái)市場收益率下行,，房地產(chǎn)市場成為資金的‘蓄水池’，居民財(cái)富配置呈現(xiàn)出‘再房地產(chǎn)化’的勢頭,?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼說。

董希淼認(rèn)為,，個(gè)人住房貸款增速的大幅提升主要由房價(jià)上漲刺激下,，居民投資和投機(jī)性購房需求上漲所帶動(dòng)。

中金公司分析師易峘則認(rèn)為,，個(gè)人住房貸款的快速增長是以真實(shí)購房需求上升為支撐,，而非單一的杠桿撬動(dòng)。隨著全國房價(jià)2013年至2015年的調(diào)整以及房貸利率的下降,，住房負(fù)擔(dān)能力的改善推動(dòng)了購房需求出現(xiàn)可持續(xù)的復(fù)蘇,。此外，近年來交通效率的大幅提高以及人口向經(jīng)濟(jì)效益高的城市自然聚集,，都帶動(dòng)了地產(chǎn)購置和置換需求的增長,。

從供給端看，我國經(jīng)濟(jì)增速面臨較大下行壓力,，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長速度有所下降,，且不良上升較快，拓展個(gè)人住房貸款成為不少銀行的選擇,。多位業(yè)內(nèi)人士表示,，經(jīng)營資本占用低、資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)好,、收益穩(wěn)定是商業(yè)銀行青睞個(gè)人住房貸款的主要原因,。

防范激增隱患

個(gè)人住房貸款的快速增長會(huì)有多大信用風(fēng)險(xiǎn),？多家商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人表示，從戶均余額,、首套房占比,、貸款成數(shù)3個(gè)指標(biāo)看，個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)總體可控,。

“從工行上半年客戶整體情況看,，個(gè)人住房貸款的戶均余額只有30萬元，平均貸款成數(shù)只有50%左右,，兩個(gè)指標(biāo)均是健康的,。”工商銀行董事長易會(huì)滿說,。

所謂貸款成數(shù)是指,，貸款總額與抵押物價(jià)值之比，即假設(shè)貸款人抵押的房產(chǎn)價(jià)值500萬元,，其從銀行貸款總額為50萬元,，那么貸款成數(shù)為10%。對(duì)此,，中國銀行副行長劉強(qiáng)也表示,，中行的貸款成數(shù)一直控制在44%左右。在中行今年上半年新發(fā)放的個(gè)人住房貸款中,，首套房貸款比例達(dá)90%,，增長的主要區(qū)域也集中在“北上廣深”和其他重點(diǎn)城市。

盡管我國個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)總體可控,，但快速增長帶來的一些風(fēng)險(xiǎn)隱患也需警惕,。

溫彬說，今年前3季度月均新增個(gè)人住房按揭貸款超過4600億元,，是上年同期的1.88倍,，累計(jì)新增按揭貸款占全部新增貸款的40%以上，比上年末提高了15個(gè)百分點(diǎn),。從國際經(jīng)驗(yàn)看,，盡管我國房貸余額占GDP的比重在合理范圍內(nèi)，但短期內(nèi)居民快速加杠桿,，特別是如果投資和投機(jī)性購房需求過度增長,，就容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),，也會(huì)對(duì)其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的信貸需求產(chǎn)生擠出效應(yīng),。