“限額令”發(fā)出逾一年

174家網(wǎng)貸平臺仍在“鉆監(jiān)管空子”

■記者 劉 琪

去年8月24日，銀監(jiān)會,、工信部,、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）,，其中明確規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款余額上限：單一的個體,、單一的自然人在一個平臺上的借款上限是20萬元,，單一組織、法人在單一平臺上借款上限是100萬元,，單一自然人在多個平臺的借款上限是100萬元,，單個法人在多個平臺的借款上限是500萬元。

自此,，主做房抵貸,、企業(yè)貸款、供應(yīng)鏈金融等大額資產(chǎn)的平臺開始積極忙著“減肥”,。如今,，整年一年時間過去,，網(wǎng)貸行業(yè)的大額標(biāo)“減肥”成效如何,？據(jù)《證券日報》記者從網(wǎng)貸之家獲得數(shù)據(jù)顯示，據(jù)其最新的樣本統(tǒng)計,，樣本數(shù)量為1044家,，由于無法區(qū)分自然人借款和企業(yè)借款，以100萬元為超額,，其中仍有174家平臺有100萬元的標(biāo)的,。

也就是說，以樣本統(tǒng)計結(jié)果來測算,，仍有16.7%的平臺在發(fā)大額標(biāo),。有業(yè)內(nèi)人士表示，實際情況要比統(tǒng)計結(jié)果更悲觀,，發(fā)大額標(biāo)的平臺至少超過總平臺數(shù)量的兩成,。

實際上，《暫行辦法》出臺后不少大額標(biāo)平臺便馬上響應(yīng)政策稱要轉(zhuǎn)型,、剝離P2P資產(chǎn)等,，但一年多的時間過去為何仍有不低比例的平臺未解決限額問題？“大額標(biāo)整改的主要難點是會給平臺帶來資產(chǎn)荒,，影響交易規(guī)模和用戶體驗,，平臺積極性不足，一般是能拖就拖”,，蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言對本報記者表示,，從地方監(jiān)管的角度看，目前仍處于行業(yè)整改期,，整改頭緒和事項比較多,，受人力和精力限制，也很難做到一對一的精準(zhǔn)監(jiān)控和處理,，讓一些平臺鉆了空子,。

平臺借款金額普遍下降

仍有平臺不“減肥”

自“限額令”出臺后,，不少平臺都開始忙著為借款金額“減肥”，也取得了一定的成效,。據(jù)部分平臺公布的半年報,、季報顯示，團(tuán)貸網(wǎng)平均借款金額由2016年上半年的22.6萬元減至2017年上半年的3.7萬元,；拍拍貸二季報顯示,，二季度1萬元以下借款占比達(dá)到98.6%，3000元以下借款占比達(dá)到78.4%,；微貸網(wǎng)上半年平均借款金額達(dá)7.5萬元,；人人貸上半年人均借款金額為7.5萬元；PPmoney人均累計借款金額為3097元,。

從網(wǎng)貸行業(yè)整體來看,，小額、分散也是目前的發(fā)展趨勢,。據(jù)網(wǎng)貸天眼的研究報告顯示,，2015年，網(wǎng)貸行業(yè)人均借款金額為17萬元,；2016年8月份人均借款為14萬元,，2017年上半年，網(wǎng)貸人均借款金額下降到10.7萬元,，降幅超過76%,。

不過，即便是在行業(yè)整改整體向好的情況下,，仍有不少平臺發(fā)大額標(biāo),。據(jù)網(wǎng)貸之家最新的樣本統(tǒng)計，樣本數(shù)量為1044家,，由于無法區(qū)分自然人借款和企業(yè)借款,，以100萬元為超額，其中仍有174家平臺有100萬元的標(biāo)的,。也就是說,，以樣本統(tǒng)計仍有超過16%的平臺在發(fā)大額標(biāo)。

對于目前大額標(biāo)平臺整改的難點,，薛洪言認(rèn)為主要在于會給平臺帶來資產(chǎn)荒,，影響交易規(guī)模和用戶體驗。同時,，也有業(yè)內(nèi)人士指出,，雖然不少大額平臺在限額要求之下轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型并不是一蹴而就,。從網(wǎng)貸大額標(biāo)代表平臺紅嶺創(chuàng)投宣布清盤退出網(wǎng)貸行業(yè)就可以看出,，轉(zhuǎn)型并非易事,。“從大額標(biāo)轉(zhuǎn)型消費金融標(biāo)的確很難,，一方面巨頭加速入場,，競爭越來越激烈，現(xiàn)在入場已然較晚,；另一方面,，消費金融業(yè)務(wù)對場景、獲客,、數(shù)據(jù),、風(fēng)控等都有很高要求，隨著業(yè)務(wù)模式規(guī)范化,，門檻也越來越高,。所以大額標(biāo)平臺退出行業(yè)，也在意料之中”,，薛洪言表示,。

大額借款是否會回歸小貸

還值得觀察

面對限額的問題,，不少平臺選擇三種出路：一是剝離P2P資產(chǎn),，二是轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費金融等領(lǐng)域，三是設(shè)立金交所等模式解決大額資金,。選擇第一條出路,，也就意味著脫離網(wǎng)貸行業(yè)。而選擇第二條出路,，也正如前述分析人士指出的,，巨頭入場后競爭越發(fā)激烈，后入場的“選手”恐怕難以從中分一杯羹,。至于金交所模式,，不久前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》，其中指出,，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要在2017年7月15日前,，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量。這樣就意味著,，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與金交所的合作被叫停,。

“金交所模式并不是完全堵死，對于其中不合規(guī)的業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制,，不過這也將大大地限制平臺與金交所合作的規(guī)?！保W(wǎng)貸之家研究員陳曉俊對《證券日報》記者表示,，對于借款限額的解決方法還有通過線下財富公司的模式,，例如通過私募的方式進(jìn)行,，這就需要平臺獲得私募基金牌照實現(xiàn)資金的對接。

但是無論平臺以何種方式解決限額的問題,，大額借款的需求是始終存在的,。在薛洪言看來，P2P其實也只是大額借款的其中一條出路,?！按箢~借款需求以大中型企業(yè)為主，本身資質(zhì)不差,，借款渠道比較多,，監(jiān)管只是限制P2P平臺對接大額借款業(yè)務(wù)，但并未限制具有放貸資質(zhì)的持牌機(jī)構(gòu)開展大額借款業(yè)務(wù),，所以影響不會太大,。除了傳統(tǒng)的銀行、信托等機(jī)構(gòu)外,，小貸公司,、融資租賃公司、保理公司等都可快速填補(bǔ)P2P平臺退出后的市場空間,?！?/p>

此外，也有質(zhì)疑的聲音認(rèn)為,，此前不少大額借款客戶是從小貸公司轉(zhuǎn)移而來,。在限額的環(huán)境下，這些大額需求是否又會回到小貸公司或是高利貸,，反而使得小貸,、高利貸利率進(jìn)一步走高？

對此,，陳曉俊認(rèn)為,，是否會回到小貸公司仍然值得觀察，因為小額貸款也有放款額度管理的要求,，或許并不能滿足大額借款客戶的要求,。如上海提出網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管辦法，采用與網(wǎng)貸一樣的限額措施,?！岸J款利率的高低，與宏觀貨幣環(huán)境,、借款人資質(zhì),、期限等均有關(guān)系，利率也不一定會走高,?！?/p>