進(jìn)入9月,，央行公開市場操作保持“按兵不動(dòng)”。4日,，央行公告稱,，目前銀行體系流動(dòng)性總量較高，可吸收央行逆回購到期等因素的影響,，周一不開展公開市場操作,。這是央行連續(xù)第三日停擺公開市場操作。鑒于當(dāng)日有1400億元逆回購到期,，故實(shí)現(xiàn)1400億元凈回籠,。

資金面方面,，周一延續(xù)寬松，Shibor多數(shù)下跌,，短端品種跌幅擴(kuò)大,。隔夜Shibor跌6.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.75%，7天Shibor跌1.92個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8572%,，14天期Shibor跌0.24個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.7238%,，1個(gè)月Shibo漲1.12個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9032%,。

周一早盤銀行間現(xiàn)券收益率上行幅度擴(kuò)大后,，銀行間現(xiàn)券午后收益率上行幅度收窄，10年期國開活躍券170210收益率上行幅度收窄0.57個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.3725%,，10年期國債活躍券170010收益率轉(zhuǎn)為下行0.12個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.6650%,。國債期貨午后翻紅，10年國債期貨主力T1712漲0.03%報(bào)94.780元,，5年國債期貨主力TF1712漲0.01%報(bào)97.530元,。

中信建投證券報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)入9月資金成本大幅下降,，劇烈波動(dòng)的資金成本帶動(dòng)了三年以內(nèi)信用債的大跌,。雖然在資金成本下降后信用債止跌，但是9月巨額的同業(yè)存單到期壓力和大量的理財(cái)委外到期壓力使得信用債短期壓力加大,。觀測發(fā)現(xiàn),，7月以來銀行理財(cái)收益率高位震蕩略有下降，但是8月初以來同業(yè)存單利率大幅上行,，未來若繼續(xù)上行或保持高位,，可能導(dǎo)致理財(cái)收益率反彈。

WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，9月2日至8日,，央行公開市場有3700億元逆回購到期，周一至周五分別到期1400億元,、700億元,、1600億元、0億元和0億元,，周四有1695億元MLF到期,，無正回購和央票到期。

長江固收認(rèn)為,，9月流動(dòng)性或維持緊平衡,。9月，同業(yè)存單到期規(guī)模創(chuàng)歷史新高,，還面臨MPA考核,、美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議等影響,。與前兩個(gè)季度末相比，對9月流動(dòng)性環(huán)境不宜過于擔(dān)憂,，也不宜期望過高,。貨幣投放或繼續(xù)“削峰填谷”，保持銀行體系流動(dòng)性的基本穩(wěn)定,。資金面或維持緊平衡,，仍需做好流動(dòng)性管理。