上市公司半年報已全部披露完畢，險資持股路徑浮出“水面”,。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，險資多數(shù)偏好制造業(yè),、批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸,、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)及金融業(yè),。隨著A股站上3300點的階段性高位，險資投資邏輯出現(xiàn)分化,。

險資大幅加倉金融地產(chǎn)

從保險公司持倉情況來看,，國華人壽和前海人壽分別持有7家和5家上市公司的股票，位居前兩位,。不過,，這兩家保險公司本期對所持流通股分別減持43790.75萬元、3639.49萬元,。

從新增持股看,，中國人壽、工銀安盛人壽,、前海人壽和華夏人壽等4家保險公司持股數(shù)量均超過500萬股,。其中，中國人壽新增神火股份860.50萬股,。

從新進或增持公司的行業(yè)來看,，保險公司最青睞制造業(yè)，在新進或增持股票的177家公司中,，制造業(yè)公司占據(jù)103席,。

從新進或增持的力度來看，保險公司偏向金融業(yè)和房地產(chǎn),，農(nóng)業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行、保利地產(chǎn),、華夏銀行和浦發(fā)銀行等5家公司股票增持數(shù)量位列前五,，均超過4億股。值得注意的是,，在保險公司重倉流通股持股數(shù)量變動的前十位中,，浦發(fā)銀行獨占三席，均由富德生命人壽旗下產(chǎn)品買入,，數(shù)量均超過2億股,。

此外，中國人壽和泰康人壽旗下產(chǎn)品新建倉最多,，分別買進農(nóng)業(yè)銀行和保利地產(chǎn)68245.25萬股和49187.03萬股,。從新進個股的期末市值看，泰康人壽新進保利地產(chǎn)期末持股市值約49億元,，位居險資首位,；平安人壽對上海銀行期末持股市值近40億元，位居次席,；中國人壽對農(nóng)業(yè)銀行期末持股市值達24億元,，列第三。

二季度,，在部分險資大舉增持銀行股的同時,，也有不少保險公司選擇減持,。如工商銀行、中國銀行,、光大銀行分別被中國平安,、安邦人壽和中國再保險減持，減持股票數(shù)量分別為59149.75萬股,、32718.77萬股和16161.87萬股,，另外京東方A被天安財險減持48022.68萬股。

持倉個股表現(xiàn)良好

業(yè)內(nèi)人士指出,，估值合理的大盤藍籌股一向得到險資偏愛,，每當階段行情出現(xiàn)時，險資會對藍籌股進行波段操作,，但這并不意味著險資輕視個股,。

中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述被大量新進增持或減持的個股半年報大多表現(xiàn)良好,。

獲得中國人壽青睞的神火股份在報告期內(nèi)盈利表現(xiàn)搶眼,。由于煤炭和電解鋁價格高位運行，神火股份上半年業(yè)績大幅增長,，實現(xiàn)營業(yè)收入92.4億元,，同比增長18.53%；利潤總額8.69億元,，同比增長40.14%,；扣非后的凈利潤5.76億元，同比大增1107.15%,。分析人士認為,，由于供給側(cè)改革和環(huán)保政策執(zhí)行力度超預(yù)期，煤炭價格能保持目前高位運行,；電解鋁下半年供需將由緊平衡發(fā)展為短缺,，具備較強漲價預(yù)期，將繼續(xù)助力公司業(yè)績加速增長,。