進(jìn)口增速放緩,，產(chǎn)業(yè)集中度低,，與棉花聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)

　　棉紗由棉花紡制而成，是制線(xiàn),、織布的最基本原料,。棉紗大部分用來(lái)生產(chǎn)各類(lèi)棉布(也叫坯布)，經(jīng)染色加工后,，廣泛應(yīng)用于紡織品,、服裝及產(chǎn)業(yè)用品等終端消費(fèi)領(lǐng)域;少部分用來(lái)制作縫紉線(xiàn)、刺繡線(xiàn)等,，最終以輔料的形式用于紡織品服裝上,。

　　我國(guó)棉紗產(chǎn)銷(xiāo)情況

　　近幾年，我國(guó)棉紗年產(chǎn)量在600萬(wàn)—700萬(wàn)噸,，表觀(guān)消費(fèi)量在650萬(wàn)—850萬(wàn)噸,。此外，每年的出口量較少,，一般占進(jìn)口量的15%—20%,。因國(guó)內(nèi)棉紗缺口較大，每年棉紗市場(chǎng)都處于凈進(jìn)口狀態(tài),。2013年以來(lái),，年凈進(jìn)口量在150萬(wàn)—200萬(wàn)噸。

　　我國(guó)進(jìn)口棉紗主要來(lái)源于印度,、越南和巴基斯坦,，占進(jìn)口總量的70%,。不過(guò)，隨著國(guó)內(nèi)棉紗成本優(yōu)勢(shì)的提升,，近兩年進(jìn)口量出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì),。

　　我國(guó)棉紗產(chǎn)業(yè)狀況

　　據(jù)中國(guó)棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年,，國(guó)內(nèi)紗線(xiàn)產(chǎn)量為1884萬(wàn)噸,，同比增長(zhǎng)2.2%;棉織物產(chǎn)量為610億米，同比增長(zhǎng)4.3%,。國(guó)內(nèi)棉紗產(chǎn)量大省，山東居首,，河南次之,，江蘇緊隨其后，三省產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的逾五成,。另外,，福建、湖北,、浙江也是重要的棉紗生產(chǎn)大省,。

　　我國(guó)棉紗企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)集中度低,，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)量占90%,，前百位棉紡織企業(yè)的產(chǎn)量?jī)H占30%。

　　下游消費(fèi)領(lǐng)域分布情況

　　下游織造及紡織品服裝業(yè)主要集中在珠三角和長(zhǎng)三角,。珠三角的廣州,、東莞、佛山,，長(zhǎng)三角的紹興柯橋,、蘇州盛澤、常熟都是國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)的重要陣地,。棉布生產(chǎn)大省有山東,、湖北、江蘇,、河北,，四省的產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的七成多。紹興柯橋的中國(guó)輕紡城和廣州的中大國(guó)際輕紡城是國(guó)內(nèi)最大的紡織品貿(mào)易中心,。另外,，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，紡織工業(yè)正慢慢向內(nèi)陸和東南亞遷移,。

　　紡織品服裝進(jìn)出口情況

　　近幾年,，國(guó)內(nèi)紡織服裝進(jìn)口額僅為出口額的一成左右,。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2016年,，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)貿(mào)易額為2906億美元,，同比下降6.1%。其中,，出口2672.5億美元,，同比下降5.9%;進(jìn)口233.6億美元，同比下降8.8%;貿(mào)易順差為2438.9億美元,，同比下降5.6%,。出口連續(xù)兩年下降，規(guī)?；氐?014的水平,。與預(yù)期不同，年終最后一個(gè)月,，出口額同比降幅超過(guò)10%,，導(dǎo)致2016年紡織品服裝出口額繼2015年下降4.9%之后再次下降，并且降幅擴(kuò)大至5.9%,。我國(guó)紡織品服裝出口近20年來(lái),，首次出現(xiàn)連續(xù)兩年下降。從2016年單月紡織品服裝出口表現(xiàn)來(lái)看,，除3月同比增幅擴(kuò)大,、4月和5月微幅增長(zhǎng)外，其余各月同比均為負(fù)增長(zhǎng),。表明中國(guó)紡織品服裝出口已經(jīng)步入調(diào)整周期,。

　　2016年出口下降的原因包括：主要出口市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，外需疲軟;外部環(huán)境不穩(wěn),，影響出口的不確定因素增多;企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提升,，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步弱化;產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際主要市場(chǎng)上的份額逐步縮小;出口商品價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下跌。

　　產(chǎn)業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及后市展望

　　國(guó)內(nèi)棉價(jià)特別是拋儲(chǔ)成交均價(jià)具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì),。2017年,，拋儲(chǔ)成交均價(jià)與現(xiàn)貨3128B棉花主流價(jià)的差額平均為1000元/噸，近期價(jià)差有所拉大,。目前,，現(xiàn)貨3128B主流價(jià)在15870元/噸，8月24日拋儲(chǔ)成交均價(jià)只有13955元/噸,，價(jià)差為1915元/噸,。

　　正因?yàn)閽亙?chǔ)期間紡企大量使用低價(jià)棉，使得棉紗成本優(yōu)勢(shì)增加,，2016年開(kāi)始,，國(guó)內(nèi)棉紗與進(jìn)口棉紗價(jià)格出現(xiàn)倒掛,。例如，印度國(guó)內(nèi)棉價(jià)較高,，并且有3.5%的關(guān)稅,，印度棉紗價(jià)格優(yōu)勢(shì)削減，其出口量大幅下滑,。這不僅提升了我國(guó)棉紗的自給率,，而且改善了國(guó)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)水平。

　　2017年,，棉紗下游淡季已經(jīng)提前結(jié)束,，紗廠(chǎng)棉紗庫(kù)存明顯下降，生產(chǎn)負(fù)荷隨之攀升,，年內(nèi)棉紗產(chǎn)量有望突破650萬(wàn)噸,，表觀(guān)消費(fèi)量可能達(dá)到800萬(wàn)噸。

　　棉紗價(jià)格與棉花價(jià)格的相關(guān)性較高,，棉花價(jià)格對(duì)于棉紗價(jià)格的主導(dǎo)作用明顯。2017年,，截至8月底,，儲(chǔ)備棉出庫(kù)250多萬(wàn)噸，加上本年度500萬(wàn)噸的產(chǎn)量和100萬(wàn)噸的進(jìn)口量,，棉花供應(yīng)量超過(guò)850萬(wàn)噸,。此外，新棉增產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈,，短期內(nèi)市場(chǎng)不缺貨源,，棉花價(jià)格承壓，進(jìn)而傳導(dǎo)至下游市場(chǎng),，棉紗價(jià)格很可能隨之偏弱振蕩,。