如此次順利引入戰(zhàn)略投資者,英大信托注冊(cè)資本或?qū)⒃鲋?0億元以上,,邁入信托業(yè)上游水平
■本報(bào)見習(xí)記者 閆晶瀅
9月1日,,英大信托增資項(xiàng)目在北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布。項(xiàng)目公告顯示,,此次英大信托增資擬引入戰(zhàn)略投資者一名,,投資人須以現(xiàn)金出資,擬募集資金總額不低于22.92億元,,新增股東的持股比例不超過增資后注冊(cè)資本的25%,。
就注冊(cè)資本水平而言,目前英大信托注冊(cè)資本為30.22億元,,在全行業(yè)68家信托公司中排前30名,。如此次增資順利完成,英大信托注冊(cè)資本將升至40億元以上,,邁入信托業(yè)上游水平,。
值得注意的是,,英大信托專門透露此次增資后的資金用途:除擴(kuò)張信托業(yè)務(wù)及固有業(yè)務(wù)外,還將在監(jiān)管政策出臺(tái)后,,出資設(shè)立信托專業(yè)子公司,,開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,。
注冊(cè)資本
或增至40億元以上
9月1日,,英大信托增資項(xiàng)目在北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布。項(xiàng)目公告顯示,,此次英大信托增資擬引入戰(zhàn)略投資者一名,,投資人須以現(xiàn)金出資,擬募集資金總額不低于22.92億元,,新增股東的持股比例不超過增資后注冊(cè)資本的25%,,超出注冊(cè)資本的溢價(jià)部分將計(jì)入公司資本公積。
事實(shí)上,,此次英大信托招募戰(zhàn)略投資者的動(dòng)向于去年已顯現(xiàn)端倪,。早在2016年6月份,英大信托就以通訊方式召開臨時(shí)股東會(huì),,就《關(guān)于引入戰(zhàn)略投資者資產(chǎn)評(píng)估工作安排的議案》進(jìn)行討論,。
英大信托披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2017年7月31日,,公司資產(chǎn)總計(jì)58.54億元,,所有者權(quán)益58.27億元。2017年1-7月營(yíng)業(yè)收入5.24億元,,凈利潤(rùn)3.41億元,。英大信托在銀行間市場(chǎng)披露的上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)則顯示,2017年1-6月營(yíng)業(yè)收入4.34億元,,凈利潤(rùn)3.2億元,,各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在信托行業(yè)中排名中游水平。另外,,英大信托2016年年報(bào)顯示,,其2016年?duì)I業(yè)收入為10.51億元,凈利潤(rùn)為8.39元,;管理信托資產(chǎn)規(guī)模為2219億元,,同比降低3.88%。
而就注冊(cè)資本水平而言,,目前英大信托注冊(cè)資本為30.22億元,,在全行業(yè)68家信托公司中排前30名。按照項(xiàng)目公告要求,,此次新增股東的持股比例不超過增資后注冊(cè)資本的25%,,則此次增資完成后,,英大信托注冊(cè)資本或?qū)⑸?0億元以上,邁入信托業(yè)上游水平,。
多項(xiàng)要求
或?yàn)椤傲矿w裁衣”
而在對(duì)投資方的要求方面,,英大信托提出的要求頗令人玩味。一方面,,英大信托要求,,意向投資方或其控股股東應(yīng)具有電力、電網(wǎng),、新能源領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)資源,,并具有清潔能源、電力,、電網(wǎng)等行業(yè)的投資管理及實(shí)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),,對(duì)投資方的行業(yè)范圍予以限定;另一方面,,英大信托還表示,,此次增資“不接受金融機(jī)構(gòu)及類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的投資申請(qǐng),不接受上市公司及新三板掛牌公司的投資申請(qǐng)”,,將多家實(shí)力雄厚的金控平臺(tái)及上市公司屏蔽在外,。
而從更為直觀的數(shù)字方面,此次英大信托擬引入的戰(zhàn)略投資者還應(yīng)符合下列硬性條件:境內(nèi)注冊(cè)并持續(xù)經(jīng)營(yíng)10年以上的企業(yè)法人,、實(shí)繳注冊(cè)資本不得低于300億元,、凈資產(chǎn)不得低于1000億元等。
對(duì)于這一系列接近嚴(yán)苛的要求,,業(yè)內(nèi)人士猜測(cè),,或許此次英大信托增資條件屬于“量體裁衣”。僅就“注冊(cè)資本300億元”和“持續(xù)經(jīng)營(yíng)10年”兩項(xiàng)條件,,就將多家潛在投資者篩出候選人的名單,。即使是國(guó)內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán),也僅有國(guó)家電力投資集團(tuán)公司一家公司符合條件,,其余公司注冊(cè)資本均不足300億元(以國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)登記信息為準(zhǔn))。
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊對(duì)中國(guó)企業(yè)庫(kù)中的非上市企業(yè)進(jìn)行檢索,,除英大信托的最終控制方國(guó)家電網(wǎng)公司外,,尚有中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司、華北電網(wǎng)有限公司,、廣東電網(wǎng)有限責(zé)任公司,、國(guó)家電力投資集團(tuán)公司、中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司等多家公司符合行業(yè)范圍,、注冊(cè)資本300億元,、成立10年以上等條件,。但由于非上市公司年報(bào)情況不一,其凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)披露情況也不完全,。此次英大信托期待的究竟是哪位“行業(yè)大佬”,,目前尚不可知。
目前來看,,英大信托僅有6名股東,,且股權(quán)集中度較高。其中,,國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司持股84.55%,,系英大信托第一大股東。除國(guó)網(wǎng)英大外,,持股占比較高的股東分別為:中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司持股5.21%,,濟(jì)南市能源投資有限責(zé)任公司持股4.38%,國(guó)網(wǎng)上海市電力公司持股3.84%,。國(guó)網(wǎng)英大系國(guó)家電網(wǎng)公司的全資子公司,,而中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司持股和國(guó)網(wǎng)上海市電力公司的最終實(shí)際控制人亦為國(guó)家電網(wǎng)公司,也就是說,,英大信托九成以上的股權(quán)都控制在國(guó)家電網(wǎng)公司手中,。
基于此,業(yè)內(nèi)也有人士認(rèn)為,,英大信托此次設(shè)立多個(gè)條件招募戰(zhàn)略投資者,,未必是由于已經(jīng)選定交易方,而是出于對(duì)公司乃至集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)展的要求和對(duì)其他公司股東的負(fù)責(zé),?!?5%的股權(quán)并非小數(shù)字,如此‘高標(biāo)準(zhǔn),、嚴(yán)要求’,,與其是說英大信托引入新股東,不如說更像是國(guó)家電網(wǎng)在尋找夠資格的合作伙伴,?!蹦承磐袠I(yè)內(nèi)人士點(diǎn)評(píng)道。
募集資金
意在信托子公司
至少22.9億元的募集資金,,英大信托打算“怎么花”,?
在項(xiàng)目公告中,英大信托表示,,此次籌集資金主要將運(yùn)用充實(shí)實(shí)收資本,,擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模,提高公司競(jìng)爭(zhēng)力,以迅速形成新的效益增長(zhǎng)點(diǎn),,為股東創(chuàng)造合理回報(bào),。
就具體用途而言,主要有以下三點(diǎn): 一是通過自有資金規(guī)模的增強(qiáng),,有效支持信托業(yè)務(wù)的拓展,,提升公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,。二是擴(kuò)大公司自有資金運(yùn)作規(guī)模,。在法規(guī)允許的投資領(lǐng)域進(jìn)行投資,,重點(diǎn)擬投向金融股權(quán)、固定收益類金融產(chǎn)品,;同時(shí)充分利用新股東的資源擴(kuò)大投資領(lǐng)域,。三是投資設(shè)立信托專業(yè)子公司。監(jiān)管政策出臺(tái)后,,出資設(shè)立信托專業(yè)子公司,,開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,。
事實(shí)上,,增資對(duì)信托公司信托業(yè)務(wù)的拓展及擴(kuò)大固有業(yè)務(wù)規(guī)模的影響是不言而喻的。就去年四家“曲線上市”并獲得大筆增資的信托公司而言,,其中浙金信托,、五礦信托、昆侖信托等三家公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng),。
而就金融股權(quán)方面來說,,目前英大信托自營(yíng)的金融股權(quán)主要集中在集團(tuán)內(nèi)部。從英大信托2016年年底持有的自營(yíng)長(zhǎng)期股權(quán)來看,,主要有:持有英大基金49%股權(quán),、持有英大期貨23%股權(quán)、持有英大證券3.33%股權(quán),。
除了自有資金規(guī)模的擴(kuò)張,,英大信托此次明確提出將投資設(shè)立信托專業(yè)子公司。自2014年以來,,信托業(yè)轉(zhuǎn)型的呼聲不斷提高,,信托公司紛紛設(shè)立專業(yè)子公司。公開資料顯示,,截至2016年,,已有多達(dá)17家信托公司成立了專業(yè)子公司。中信信托旗下的中信信誠(chéng),、中融信托旗下的中融鼎新,、平安信托旗下的平安創(chuàng)新資本等專業(yè)子公司,均對(duì)信托公司的戰(zhàn)略布局起到重要作用,。然而,,自2016年初至今,再未有信托專業(yè)子公司獲批,。
不過,,今年4月份,監(jiān)管層曾表態(tài),,鼓勵(lì)信托公司探索通過股權(quán)投資專業(yè)子公司,,提高股權(quán)投資業(yè)務(wù)專業(yè)化水平;將繼續(xù)研究信托公司專業(yè)子公司管理制度辦法,,促進(jìn)信托公司提高專業(yè)化水平,,強(qiáng)化信托公司并表管理,防止出現(xiàn)監(jiān)管真空,。業(yè)內(nèi)亦有信托公司表示,,公司對(duì)設(shè)立專業(yè)子公司已謀劃許久,只待政策“東風(fēng)”,。目前,,信托專業(yè)子公司相關(guān)管理辦法仍在醞釀,英大信托此次提前規(guī)劃當(dāng)屬“未雨綢繆”,。