上半年原材料上漲對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有比較明顯的回暖作用,，企業(yè)的貸款需求比較旺盛。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無法擴(kuò)大資金來源,，也就意味著無法擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模,。

自去年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類金融企業(yè)掛牌、融資限制后,，新三板小貸公司的日子就不太好過,。

近日，多家新三板小貸公司發(fā)布了2017年半年度報(bào)告,?！秶H金融報(bào)》記者經(jīng)過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，目前已登陸新三板的小貸公司中，已經(jīng)有5家申請(qǐng)終止掛牌,，1家決定減資,，另有1家公司被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

而在營業(yè)收入方面,，超過七成的掛牌小貸公司都出現(xiàn)了下降,。在凈利潤方面，僅有半數(shù)小貸公司保持增長,。

超七成營收下降

盈利水平喜憂參半

《國際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，2017年上半年僅有10家新三板小貸公司營業(yè)收入同比增加。其中,，濱江科貸營業(yè)收入增幅最大,，達(dá)到17.49%。而共有30家小貸公司營業(yè)收入都出現(xiàn)了不同幅度的下降,，其中陽光小貸公司的營業(yè)收入同比銳減49.13%,。

對(duì)于營業(yè)收入下滑的原因，多數(shù)公司表示是受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響,，以及貸款規(guī)模出現(xiàn)下降所致,。比如，文廣農(nóng)貸表示,，2017年上半年公司經(jīng)營收入及利息收入都出現(xiàn)了同比下降,，主要原因是資產(chǎn)證券化到期歸還后致使貸款規(guī)模縮小,。

在凈利潤方面,，則是喜憂參半。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，共有20家小貸公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤同比增長,，另外20家小貸公司則出現(xiàn)了下降。其中,，商匯小貸2017年上半年凈利潤5120.96萬元,，在所有新三板掛牌小貸公司中拔得頭籌。

值得注意的是,，受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類金融企業(yè)掛牌,、融資的限制，自去年底佳和小貸,、三花小貸宣布終止掛牌以來,，2017年上半年又有三家小貸公司加入了終止掛牌的行列，分別是中興農(nóng)貸、順泰農(nóng)貸以及通源小貸,。

至于摘牌的原因,，順泰農(nóng)貸和通源小貸都表示是因?yàn)楣窘?jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整。

此外,，泰鑫小貸做出了減資的決定,，將注冊(cè)資本由2億元減少至1億元。泰鑫小貸表示,，減資的原因是因?yàn)楣臼芩诘蒯又菔蟹秶鷥?nèi)中小微企業(yè),、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶資金需求持續(xù)下降的影響，放貸額度持續(xù)下降,，公司正常經(jīng)營無需再維持2億元注冊(cè)資本,。

此外，昌信農(nóng)貸因?yàn)閷?shí)際控制人失聯(lián),，公司被公安機(jī)關(guān)立案偵查的原因,，被股轉(zhuǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱由“昌信農(nóng)貸”變?yōu)椤癝T昌信”,，慘遭戴帽,。

這一事件也引發(fā)了監(jiān)管層的高度關(guān)注。今年4月,，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向主辦券商下發(fā)通知,，要求各家主辦券商加強(qiáng)小額貸款公司、融資擔(dān)保公司,、融資租賃公司,、商業(yè)保理公司、典當(dāng)公司等具有金融屬性的掛牌公司,，以及P2P業(yè)務(wù)掛牌公司的風(fēng)險(xiǎn)防控,。

拓展中間業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸

面對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模縮減的風(fēng)險(xiǎn),，一些小貸公司也在積極轉(zhuǎn)型,，加大中間業(yè)務(wù)收入，而有一些小貸公司已經(jīng)拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照,，正在籌劃開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。

《國際金融報(bào)》記者發(fā)現(xiàn),，多數(shù)江蘇省小貸公司都與開鑫貸平臺(tái)合作開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),，從而收取相應(yīng)的擔(dān)保手續(xù)費(fèi)，豐富公司收入,。

比如,，文廣農(nóng)貸就表示，為應(yīng)對(duì)利率市場風(fēng)險(xiǎn),，公司在當(dāng)?shù)亟鹑谵k許可的范圍內(nèi),，通過逐步開展“開鑫貸”,、“小微助貸”等中間業(yè)務(wù)，逐步降低貸款利息收入在公司總收入中的占比,，擴(kuò)大公司的經(jīng)營規(guī)模,，提升公司的盈利能力。

此外,，還有不少小貸公司意識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)金融可能帶來的沖擊,，決定拓展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，以拓展市場空間,。

據(jù)《國際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),，包括鴻豐小貸、元豐小貸,、國匯小貸,、陽光小貸、中祥和等公司都拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照,。

但是,，無論是開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，還是互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù),，目前對(duì)于小貸公司業(yè)績的提升作用都有限,。

中祥和在2017年半年度報(bào)告中披露，上半年?duì)I業(yè)收入中貸款利息收入為714.16萬元,，而互聯(lián)網(wǎng)貸款利息收入僅為22.82萬元,。傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)利息收入是互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)利息收入的31倍。

而恒晟小貸的半年度報(bào)告顯示,，上半年?duì)I業(yè)收入為1305.4萬元,，其中擔(dān)保費(fèi)收入為196.43萬元，占比僅為15%,。

某一不愿具名的小貸行業(yè)內(nèi)人士告訴《國際金融報(bào)》記者,，對(duì)于有資質(zhì)、有技術(shù),、有規(guī)模的小貸企業(yè)來說,，開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)是一個(gè)好的機(jī)會(huì),，但對(duì)大多數(shù)小貸公司來說盲目開展意義不大,。

“如果連本地的業(yè)務(wù)都做不好,，跨地域的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)更難做,，線上的場景搭建,、風(fēng)控模型都需要新建,，成功的基礎(chǔ)又在哪呢,？”上述業(yè)內(nèi)人士表示,。

已獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的鴻豐小貸總經(jīng)理錢道雄在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)要“穩(wěn)”一些,?！白罱乙恢痹陂_發(fā)新的風(fēng)控模型，逐步試水這一塊業(yè)務(wù),?！卞X道雄表示。

行業(yè)兩極分化

資金規(guī)模成瓶頸

雖然掛牌公司的業(yè)績喜憂參半,，但央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示,，截至6月末，全國共有小額貸款公司8643家,，貸款余額為9608.2億元,，相比去年底增加313億元，平均貸款余額為1.11億元,。這是近三年來小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升,，且刷新了歷史最高紀(jì)錄。

“小貸行業(yè)目前的兩極分化現(xiàn)象越來越嚴(yán)重,?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士告訴《國際金融報(bào)》記者，“好的企業(yè)慢慢適應(yīng)了目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,，正在逐漸好轉(zhuǎn),。”

錢道雄也認(rèn)為,，上半年原材料上漲對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有比較明顯的回暖作用,，企業(yè)的貸款需求比較旺盛。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無法擴(kuò)大資金來源,，也就意味著無法擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模,。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年1月29日開始,，沒有一家新三板掛牌小貸公司實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo),。此前，已掛牌小貸公司中也僅有7家通過定向增發(fā),、發(fā)行債券的方式實(shí)現(xiàn)融資,，合計(jì)募資52560萬元，融資方式以定增為主,。

“我們上市最主要的目的就是為了拓展資本融資渠道,，現(xiàn)在這一部分的功能沒有了，每年還要付出大量的維護(hù)成本?，F(xiàn)在就是希望再等等，看看有沒有轉(zhuǎn)機(jī)?！卞X道雄說,。

上述業(yè)內(nèi)人士亦認(rèn)為，小貸公司上市的主要目的是融資或者擴(kuò)大影響力,。但現(xiàn)在成本付出了,，卻無法實(shí)現(xiàn)融資功能?！坝幸欢ㄒ?guī)模能承擔(dān)其成本的公司,，還希望再等一等。但如果公司負(fù)擔(dān)成本很大的話,，這些公司就會(huì)選擇退市,，轉(zhuǎn)向能解決這些問題的市場”。