上半年原材料上漲對實體經(jīng)濟有比較明顯的回暖作用,，企業(yè)的貸款需求比較旺盛,。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無法擴大資金來源,，也就意味著無法擴大營業(yè)規(guī)模,。

自去年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對類金融企業(yè)掛牌,、融資限制后,，新三板小貸公司的日子就不太好過。

近日,，多家新三板小貸公司發(fā)布了2017年半年度報告,。《國際金融報》記者經(jīng)過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，目前已登陸新三板的小貸公司中,，已經(jīng)有5家申請終止掛牌，1家決定減資,，另有1家公司被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實施風(fēng)險警示,。

而在營業(yè)收入方面，超過七成的掛牌小貸公司都出現(xiàn)了下降,。在凈利潤方面,，僅有半數(shù)小貸公司保持增長。

超七成營收下降

盈利水平喜憂參半

《國際金融報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，2017年上半年僅有10家新三板小貸公司營業(yè)收入同比增加,。其中，濱江科貸營業(yè)收入增幅最大,，達到17.49%,。而共有30家小貸公司營業(yè)收入都出現(xiàn)了不同幅度的下降，其中陽光小貸公司的營業(yè)收入同比銳減49.13%,。

對于營業(yè)收入下滑的原因,，多數(shù)公司表示是受經(jīng)濟大環(huán)境影響，以及貸款規(guī)模出現(xiàn)下降所致,。比如,，文廣農(nóng)貸表示，2017年上半年公司經(jīng)營收入及利息收入都出現(xiàn)了同比下降,，主要原因是資產(chǎn)證券化到期歸還后致使貸款規(guī)?？s小。

在凈利潤方面,，則是喜憂參半,。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，共有20家小貸公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤同比增長,，另外20家小貸公司則出現(xiàn)了下降,。其中，商匯小貸2017年上半年凈利潤5120.96萬元,，在所有新三板掛牌小貸公司中拔得頭籌,。

值得注意的是，受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對類金融企業(yè)掛牌,、融資的限制,，自去年底佳和小貸,、三花小貸宣布終止掛牌以來，2017年上半年又有三家小貸公司加入了終止掛牌的行列,，分別是中興農(nóng)貸,、順泰農(nóng)貸以及通源小貸。

至于摘牌的原因,，順泰農(nóng)貸和通源小貸都表示是因為公司經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整,。

此外，泰鑫小貸做出了減資的決定,，將注冊資本由2億元減少至1億元,。泰鑫小貸表示，減資的原因是因為公司受所在地嵊州市范圍內(nèi)中小微企業(yè),、個體工商戶和農(nóng)戶資金需求持續(xù)下降的影響,，放貸額度持續(xù)下降，公司正常經(jīng)營無需再維持2億元注冊資本,。

此外,，昌信農(nóng)貸因為實際控制人失聯(lián)，公司被公安機關(guān)立案偵查的原因,，被股轉(zhuǎn)公司實施風(fēng)險警示,，股票簡稱由“昌信農(nóng)貸”變?yōu)椤癝T昌信”，慘遭戴帽,。

這一事件也引發(fā)了監(jiān)管層的高度關(guān)注,。今年4月，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向主辦券商下發(fā)通知,，要求各家主辦券商加強小額貸款公司、融資擔(dān)保公司,、融資租賃公司,、商業(yè)保理公司、典當公司等具有金融屬性的掛牌公司,，以及P2P業(yè)務(wù)掛牌公司的風(fēng)險防控,。

拓展中間業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸

面對業(yè)務(wù)規(guī)模縮減的風(fēng)險,，一些小貸公司也在積極轉(zhuǎn)型,，加大中間業(yè)務(wù)收入，而有一些小貸公司已經(jīng)拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照,，正在籌劃開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù),。

《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，多數(shù)江蘇省小貸公司都與開鑫貸平臺合作開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),，從而收取相應(yīng)的擔(dān)保手續(xù)費,，豐富公司收入,。

比如，文廣農(nóng)貸就表示,，為應(yīng)對利率市場風(fēng)險,，公司在當?shù)亟鹑谵k許可的范圍內(nèi)，通過逐步開展“開鑫貸”,、“小微助貸”等中間業(yè)務(wù),，逐步降低貸款利息收入在公司總收入中的占比，擴大公司的經(jīng)營規(guī)模,，提升公司的盈利能力,。

此外，還有不少小貸公司意識到了互聯(lián)網(wǎng)金融可能帶來的沖擊,，決定拓展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù),，以拓展市場空間。

據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計,，包括鴻豐小貸,、元豐小貸、國匯小貸,、陽光小貸,、中祥和等公司都拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照。

但是,，無論是開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),，還是互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)，目前對于小貸公司業(yè)績的提升作用都有限,。

中祥和在2017年半年度報告中披露,，上半年營業(yè)收入中貸款利息收入為714.16萬元，而互聯(lián)網(wǎng)貸款利息收入僅為22.82萬元,。傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)利息收入是互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)利息收入的31倍,。

而恒晟小貸的半年度報告顯示，上半年營業(yè)收入為1305.4萬元,，其中擔(dān)保費收入為196.43萬元,，占比僅為15%。

某一不愿具名的小貸行業(yè)內(nèi)人士告訴《國際金融報》記者,，對于有資質(zhì),、有技術(shù)、有規(guī)模的小貸企業(yè)來說,，開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)是一個好的機會,，但對大多數(shù)小貸公司來說盲目開展意義不大。

“如果連本地的業(yè)務(wù)都做不好，跨地域的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)更難做,，線上的場景搭建,、風(fēng)控模型都需要新建，成功的基礎(chǔ)又在哪呢,？”上述業(yè)內(nèi)人士表示,。

已獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的鴻豐小貸總經(jīng)理錢道雄在接受《國際金融報》記者采訪時也表示，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)要“穩(wěn)”一些,?！白罱乙恢痹陂_發(fā)新的風(fēng)控模型，逐步試水這一塊業(yè)務(wù),?！卞X道雄表示。

行業(yè)兩極分化

資金規(guī)模成瓶頸

雖然掛牌公司的業(yè)績喜憂參半,，但央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示,，截至6月末，全國共有小額貸款公司8643家,，貸款余額為9608.2億元,，相比去年底增加313億元，平均貸款余額為1.11億元,。這是近三年來小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升,，且刷新了歷史最高紀錄。

“小貸行業(yè)目前的兩極分化現(xiàn)象越來越嚴重,?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士告訴《國際金融報》記者，“好的企業(yè)慢慢適應(yīng)了目前的經(jīng)濟環(huán)境,，正在逐漸好轉(zhuǎn),。”

錢道雄也認為,，上半年原材料上漲對實體經(jīng)濟有比較明顯的回暖作用,，企業(yè)的貸款需求比較旺盛。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無法擴大資金來源,，也就意味著無法擴大營業(yè)規(guī)模。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，從去年1月29日開始,，沒有一家新三板掛牌小貸公司實現(xiàn)融資目標。此前,，已掛牌小貸公司中也僅有7家通過定向增發(fā),、發(fā)行債券的方式實現(xiàn)融資，合計募資52560萬元，融資方式以定增為主,。

“我們上市最主要的目的就是為了拓展資本融資渠道,，現(xiàn)在這一部分的功能沒有了，每年還要付出大量的維護成本?，F(xiàn)在就是希望再等等,，看看有沒有轉(zhuǎn)機?！卞X道雄說,。

上述業(yè)內(nèi)人士亦認為，小貸公司上市的主要目的是融資或者擴大影響力,。但現(xiàn)在成本付出了,，卻無法實現(xiàn)融資功能?！坝幸欢ㄒ?guī)模能承擔(dān)其成本的公司,，還希望再等一等。但如果公司負擔(dān)成本很大的話,，這些公司就會選擇退市,，轉(zhuǎn)向能解決這些問題的市場”。