國(guó)泰君安等多家券商研報(bào)表示,，對(duì)已經(jīng)觸及平倉(cāng)線(xiàn)或接近平倉(cāng)線(xiàn)的股票,，根據(jù)目前券商股票質(zhì)押部分的業(yè)務(wù)政策，協(xié)商解決是普遍的出路,。

兩融業(yè)務(wù)是糾紛高發(fā)地

兩融業(yè)務(wù)也是糾紛高發(fā)業(yè)務(wù),。

融資業(yè)務(wù)在市場(chǎng)低迷的情況下，帶來(lái)的不是收益而是風(fēng)險(xiǎn),。方正證券,、光大證券、東海證券都在中報(bào)中披露了兩融業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)展,。

光大證券于2016年1月26日收到上海市靜安區(qū)人民法院發(fā)出的應(yīng)訴通知書(shū),。公司某客戶(hù)稱(chēng)光大證券違反了融資融券業(yè)務(wù)中有關(guān)暫緩平倉(cāng)的約定而致其損失，遂將光大證券訴至法院要求賠償人民幣3939萬(wàn)元,，并承擔(dān)相應(yīng)訴訟費(fèi)用,。

2016年11月30日，靜安區(qū)人民法院對(duì)該案作出一審判決,，對(duì)原告的訴訟請(qǐng)求不予支持,，原告不服一審判決并上訴至上海市第二中級(jí)人民法院，2017年4月28日，上海市第二中級(jí)人民法院作出終審判決,，駁回原告訴訟請(qǐng)求,，維持原判。

東海證券也被融資業(yè)務(wù)糾紛拖累,。因春和集團(tuán)到期未能兌付面值總額為1個(gè)億的短期融資債券,，東海證券作為分銷(xiāo)人承擔(dān)連帶責(zé)任。2017年4月17日,，寧波市中級(jí)人民法院駁回了要求東海證券承擔(dān)連帶責(zé)任的訴訟請(qǐng)求,。

上海一位券商人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：“因?yàn)橛休^為全面的法律條款，券商多數(shù)能夠在此類(lèi)訴訟中獲得勝算,?！?/p>

相對(duì)于券商的游刃有余，投資者在此類(lèi)業(yè)務(wù)中卻要小心謹(jǐn)慎,，如在簽署兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的時(shí)候,，投資者是否明白可能承擔(dān)的后果呢？以券商強(qiáng)行平倉(cāng)是否妥當(dāng)為例,，有分析認(rèn)為,，如果該券商與兩融客戶(hù)的合同里說(shuō)明了可以視情況調(diào)整強(qiáng)平時(shí)間，客戶(hù)在簽字時(shí)意味著已經(jīng)同意和接受證券公司擁有此項(xiàng)調(diào)整權(quán)力,。

投行業(yè)務(wù)成潛在高危區(qū)

2016年7月，欣泰電氣因欺詐發(fā)行被證監(jiān)會(huì)重罰,，其保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券設(shè)立了5.5億元先行賠付專(zhuān)項(xiàng)基金,，賠付金額約為保薦收入的46倍，也成為了監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商的最大罰單,。

2017年上半年,，興業(yè)證券繼續(xù)推進(jìn)欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付工作。然而,，麻煩事接連不斷,。

2017年2-3月，趙大偉等26名欣泰電氣投資者因欣泰電氣IPO申請(qǐng)文件存在虛假記載和重大遺漏,，向沈陽(yáng)市中院提起26宗訴訟,，要求欣泰電氣賠償其損失合計(jì)約294.72萬(wàn)元，興業(yè)證券作為保薦機(jī)構(gòu)和主承銷(xiāo)商,，承擔(dān)連帶責(zé)任,。沈陽(yáng)中院已正式立案。