經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)北京9月11日訊 （記者 周琳） 中國證監(jiān)會日前啟動的投資者保護專題宣傳活動發(fā)布信息顯示，多年來證監(jiān)會系統(tǒng)在建章立制,、強化監(jiān)管,、加強投資者賠償機制等多方面不斷提升投資者保護水平，目前已建設多個投資者教育基地，持股行權(quán)擴大到全國,，4年來累計處理各類投資者投訴近28萬件,，并努力推動多地將投資者教育納入國民教育體系試點。

　　探索一攬子賠償追責制度

　　“過去,，普通投資者想通過民事訴訟渠道從相對強勢的上市公司那里獲得賠償,，真不容易。不僅時間久,、訴訟難度大,，舉證和調(diào)查都是困難重重。現(xiàn)在好了,，有了中證中小投資者服務中心的免費公益訴訟,，像我這樣的普通投資者，在應對大連大?？毓晒煞萦邢薰具@樣涉嫌多次瞞報大額違規(guī)擔保事項的上市公司時,，有了公益‘抓手’?！鄙虾Ｆ胀ㄍ顿Y者李先生的話代表不少股民的心聲,。

　　2016年我國首次通過投資者保護專門機構(gòu)——中證中小投資者服務中心有限公司為中小投資者提供免費法律服務，支持投資者提起訴訟,。今年5月19日,，全國首例證券支持訴訟勝訴，上海市第一中級人民法院對鮮言,、“匹凸匹”等證券虛假陳述責任糾紛一案,，判決鮮言等責任人賠償14名投資者損失合計233.89萬元。近日,，“康達新材”案的11名投資者已勝訴,，20余萬賠償金額已全部執(zhí)行完畢。截至目前投資者服務中心已開展匹凸匹,、康達新材,、上海綠新、安碩信息,、海利生物,、鞍重股份及“ST大控”等7起維權(quán)案件的訴訟工作。

　　證監(jiān)會投保局局長趙敏介紹,，自2016年最高人民法院與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機制試點工作的通知》以來,，各地調(diào)解組織共32家，覆蓋所有監(jiān)管轄區(qū),，業(yè)務范圍涵蓋了證券,、期貨,、基金、上市公司等資本市場各個領域,。建立當事人“一對多”集體調(diào)解模式,，1年多來，各調(diào)解組織共受理調(diào)解案件2857件,，辦結(jié)率82.7%,，調(diào)解成功1955個案件，涉及金額5億元,。

　　在探索先行賠付機制方面,，2013年平安證券、2014年海聯(lián)訊大股東,，證監(jiān)會系統(tǒng)先后主動成立先行賠付專項基金,，賠償因虛假陳述而給投資者造成的損失，共計約2萬名適格投資者獲得約2.68億元的補償額,均覆蓋超過98%的補償總額,。

　　在處理投資者訴求方面,，監(jiān)管部門開通12386熱線，并實現(xiàn)全國直撥,，全國各地投資者可以直接撥打,，2017年上半年就接收訴求近4萬件，4年來累計處理近28萬件,。

　　在持股行權(quán)方面,，投資者服務中心通過購買上市公司股票的方式，以普通股東身份行使法律賦予股東的質(zhì)詢,、建議,、投票、訴訟等各項權(quán)利,。截至2017年6月底,，投服中心已持有全國3122家上市公司股票，累計向225家上市公司發(fā)送股東建議函,，現(xiàn)場參與55家上市公司股東大會、20家重組媒體說明會和投資者說明,，并就中小股東投票,、利潤分配、并購重組,、違規(guī)減持等方面發(fā)表意見近千條,。

　　強化各環(huán)節(jié)嵌入式監(jiān)管

　　“資本市場的投資者保護不僅是證監(jiān)會投保局和證券監(jiān)管部門的責任，還需要各部門,、各單位的合作,，以及各項配套制度的支持,。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為,，保護投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會監(jiān)管工作的出發(fā)點和落腳點,，證監(jiān)會各項制度安排和監(jiān)管工作都圍繞和體現(xiàn)著保護投資者權(quán)益的政策目標。

　　首先,，在源頭上嚴格把控股票融資審核,，為投資者把好“股票入口”的質(zhì)量關。監(jiān)管部門在新股發(fā)行制度改革中納入專門的投資者保護機制,。建立攤薄即期回報補償機制,，要求首發(fā)企業(yè)制定切實可行的填補回報措施；以及建立保薦機構(gòu)先行賠付制度,，要求保薦機構(gòu)在公開募集及上市文件中作出先行賠付承諾等,。今年1至7月共審核329家企業(yè)首發(fā)申請，否決43家,，否決率為13.07%,，遠高于2016年2.21%的水平。

　　其次,，在重要制度建設中貫徹投資者保護要求,。趙敏介紹，在股票發(fā)行改革,、退市,、并購重組、公司債券,、新三板等制度建設中全面嵌入投資者保護要求,，例如在《關于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等發(fā)行制度改革中強化市場經(jīng)營主體責任；在《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》等上市公司退市制度中強化投資者保護安排,。

　　再次,，保護投資者各項合法權(quán)益。趙敏表示,，在完善信息披露方面,，證監(jiān)會明確上市公司信息披露事務管理和系統(tǒng)單位信息披露監(jiān)管職責。完善行業(yè)信息披露業(yè)務規(guī)則和指引,，滬,、深交易所制定了上百項上市公司自律監(jiān)管業(yè)務規(guī)則、行業(yè)信息披露指引和臨時公告格式指引,。

　　在完善中小投資者投票參與機制方面,，修訂上市公司系列配套制度，對網(wǎng)絡投票,、征集投票權(quán),、股東大會投票表決第三方見證制度,、中小投資者表決單獨計票、關聯(lián)方回避表決機制,、控股股東或?qū)嶋H控制人不得損害公司和中小投資者權(quán)益機制做出具體規(guī)定,。監(jiān)管部門還構(gòu)建優(yōu)化投資者回報機制，2016年,，滬深兩市有2031家公司現(xiàn)金分紅,，共計8301億元，有1415家上市公司已連續(xù)3年現(xiàn)金分紅,。

　　此外,，監(jiān)管部門依法全面從嚴監(jiān)管執(zhí)法，劃出投資者權(quán)益維護的紅線,。一是完善誠信監(jiān)管機制,。建成全國證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，開通市場誠信信息查詢平臺,。二是完善上市公司資產(chǎn)重組,、特定股東減持、退市等各項制度,。三是加強稽查執(zhí)法力度,，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。四是打擊非法證券活動,、清理整頓交易場所,。證監(jiān)會15個部門聯(lián)合發(fā)布《股權(quán)眾籌風險專項整治工作實施方案》。

　　不斷完善頂層設計

　　隨著我國資本市場成熟發(fā)展,，投資者保護的制度體系日益完善,，包括證券法、公司法,、證券投資者基金法,、刑法及大量行政法規(guī)和規(guī)章共同構(gòu)建了投資者保護的規(guī)則體系，《證券期貨投資者適當性管理辦法》等投資者保護的專門規(guī)定相繼出臺,。值得期待的是,，有關部門正積極推動《證券法》修訂，強化投資者保護要求,，增加投資者保護相關內(nèi)容,。

　　具體來看，今年7月1日起正式實施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）,，是我國證券期貨市場首部投資者保護專項規(guī)章。趙敏表示,，《辦法》基于“了解你的客戶”的理念,，建構(gòu)起“把適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適合的投資者”為原則的基礎性,、中樞性、底線性投資者適當性管理制度,，是統(tǒng)領市場適當性管理制度的“母法”性質(zhì)的文件,。《辦法》發(fā)布的同時,，各自律組織發(fā)布了配套規(guī)則,。從《辦法》實施以來的情況看，運行較為平穩(wěn),，各項業(yè)務辦理較為有序,。

　　在投資者教育制度建設方面，趙敏介紹,，證監(jiān)會2016年授牌13家首批國家級證券期貨投資者教育基地,，2017年又啟動第二批國家級投教基地申報命名工作，目前已完成專家評審環(huán)節(jié),。據(jù)統(tǒng)計,，投教基地成立至今，各實體基地共服務社會公眾10萬多人次,，互聯(lián)網(wǎng)基地總訪客數(shù)達500多萬人,。

　　此外，證監(jiān)會還推動上海,、廣東,、四川等20余多個地方開展試點工作，將投資者教育納入中小學,、高等院校等學校課程設置中,，編制了中小學普及金融知識教材，培訓了近萬人的師資隊伍,，各類課程已覆蓋數(shù)百萬人,。