經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京9月11日訊 （記者 周琳） 中國證監(jiān)會(huì)日前啟動(dòng)的投資者保護(hù)專題宣傳活動(dòng)發(fā)布信息顯示，多年來證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)在建章立制,、強(qiáng)化監(jiān)管,、加強(qiáng)投資者賠償機(jī)制等多方面不斷提升投資者保護(hù)水平,，目前已建設(shè)多個(gè)投資者教育基地，持股行權(quán)擴(kuò)大到全國,，4年來累計(jì)處理各類投資者投訴近28萬件,，并努力推動(dòng)多地將投資者教育納入國民教育體系試點(diǎn)。

　　探索一攬子賠償追責(zé)制度

　　“過去,，普通投資者想通過民事訴訟渠道從相對強(qiáng)勢的上市公司那里獲得賠償,，真不容易。不僅時(shí)間久,、訴訟難度大,，舉證和調(diào)查都是困難重重。現(xiàn)在好了,，有了中證中小投資者服務(wù)中心的免費(fèi)公益訴訟,，像我這樣的普通投資者，在應(yīng)對大連大?？毓晒煞萦邢薰具@樣涉嫌多次瞞報(bào)大額違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)的上市公司時(shí),，有了公益‘抓手’?！鄙虾Ｆ胀ㄍ顿Y者李先生的話代表不少股民的心聲,。

　　2016年我國首次通過投資者保護(hù)專門機(jī)構(gòu)——中證中小投資者服務(wù)中心有限公司為中小投資者提供免費(fèi)法律服務(wù)，支持投資者提起訴訟,。今年5月19日,，全國首例證券支持訴訟勝訴，上海市第一中級人民法院對鮮言,、“匹凸匹”等證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案,，判決鮮言等責(zé)任人賠償14名投資者損失合計(jì)233.89萬元。近日,，“康達(dá)新材”案的11名投資者已勝訴,，20余萬賠償金額已全部執(zhí)行完畢。截至目前投資者服務(wù)中心已開展匹凸匹,、康達(dá)新材,、上海綠新、安碩信息,、海利生物,、鞍重股份及“ST大控”等7起維權(quán)案件的訴訟工作。

　　證監(jiān)會(huì)投保局局長趙敏介紹,，自2016年最高人民法院與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》以來,，各地調(diào)解組織共32家,，覆蓋所有監(jiān)管轄區(qū)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了證券,、期貨,、基金、上市公司等資本市場各個(gè)領(lǐng)域,。建立當(dāng)事人“一對多”集體調(diào)解模式,，1年多來，各調(diào)解組織共受理調(diào)解案件2857件,，辦結(jié)率82.7%,，調(diào)解成功1955個(gè)案件，涉及金額5億元,。

　　在探索先行賠付機(jī)制方面,，2013年平安證券、2014年海聯(lián)訊大股東,，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)先后主動(dòng)成立先行賠付專項(xiàng)基金，賠償因虛假陳述而給投資者造成的損失,，共計(jì)約2萬名適格投資者獲得約2.68億元的補(bǔ)償額,均覆蓋超過98%的補(bǔ)償總額,。

　　在處理投資者訴求方面，監(jiān)管部門開通12386熱線,，并實(shí)現(xiàn)全國直撥,，全國各地投資者可以直接撥打，2017年上半年就接收訴求近4萬件,，4年來累計(jì)處理近28萬件,。

　　在持股行權(quán)方面，投資者服務(wù)中心通過購買上市公司股票的方式,，以普通股東身份行使法律賦予股東的質(zhì)詢,、建議、投票,、訴訟等各項(xiàng)權(quán)利,。截至2017年6月底，投服中心已持有全國3122家上市公司股票,，累計(jì)向225家上市公司發(fā)送股東建議函,，現(xiàn)場參與55家上市公司股東大會(huì)、20家重組媒體說明會(huì)和投資者說明,，并就中小股東投票,、利潤分配、并購重組,、違規(guī)減持等方面發(fā)表意見近千條,。

　　強(qiáng)化各環(huán)節(jié)嵌入式監(jiān)管

　　“資本市場的投資者保護(hù)不僅是證監(jiān)會(huì)投保局和證券監(jiān)管部門的責(zé)任,，還需要各部門、各單位的合作,，以及各項(xiàng)配套制度的支持,。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認(rèn)為,，保護(hù)投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),，證監(jiān)會(huì)各項(xiàng)制度安排和監(jiān)管工作都圍繞和體現(xiàn)著保護(hù)投資者權(quán)益的政策目標(biāo)。

　　首先,，在源頭上嚴(yán)格把控股票融資審核,，為投資者把好“股票入口”的質(zhì)量關(guān)。監(jiān)管部門在新股發(fā)行制度改革中納入專門的投資者保護(hù)機(jī)制,。建立攤薄即期回報(bào)補(bǔ)償機(jī)制,，要求首發(fā)企業(yè)制定切實(shí)可行的填補(bǔ)回報(bào)措施；以及建立保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度,，要求保薦機(jī)構(gòu)在公開募集及上市文件中作出先行賠付承諾等,。今年1至7月共審核329家企業(yè)首發(fā)申請，否決43家,，否決率為13.07%,，遠(yuǎn)高于2016年2.21%的水平。

　　其次,，在重要制度建設(shè)中貫徹投資者保護(hù)要求,。趙敏介紹，在股票發(fā)行改革,、退市,、并購重組、公司債券,、新三板等制度建設(shè)中全面嵌入投資者保護(hù)要求,，例如在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等發(fā)行制度改革中強(qiáng)化市場經(jīng)營主體責(zé)任；在《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》等上市公司退市制度中強(qiáng)化投資者保護(hù)安排,。

　　再次,，保護(hù)投資者各項(xiàng)合法權(quán)益。趙敏表示,，在完善信息披露方面,，證監(jiān)會(huì)明確上市公司信息披露事務(wù)管理和系統(tǒng)單位信息披露監(jiān)管職責(zé),。完善行業(yè)信息披露業(yè)務(wù)規(guī)則和指引,，滬、深交易所制定了上百項(xiàng)上市公司自律監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則,、行業(yè)信息披露指引和臨時(shí)公告格式指引,。

　　在完善中小投資者投票參與機(jī)制方面,，修訂上市公司系列配套制度,，對網(wǎng)絡(luò)投票、征集投票權(quán),、股東大會(huì)投票表決第三方見證制度、中小投資者表決單獨(dú)計(jì)票,、關(guān)聯(lián)方回避表決機(jī)制,、控股股東或?qū)嶋H控制人不得損害公司和中小投資者權(quán)益機(jī)制做出具體規(guī)定。監(jiān)管部門還構(gòu)建優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制,，2016年,，滬深兩市有2031家公司現(xiàn)金分紅,，共計(jì)8301億元,，有1415家上市公司已連續(xù)3年現(xiàn)金分紅,。

　　此外,，監(jiān)管部門依法全面從嚴(yán)監(jiān)管執(zhí)法，劃出投資者權(quán)益維護(hù)的紅線,。一是完善誠信監(jiān)管機(jī)制。建成全國證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫,，開通市場誠信信息查詢平臺(tái)。二是完善上市公司資產(chǎn)重組,、特定股東減持,、退市等各項(xiàng)制度,。三是加強(qiáng)稽查執(zhí)法力度,，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。四是打擊非法證券活動(dòng),、清理整頓交易場所,。證監(jiān)會(huì)15個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布《股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》,。

　　不斷完善頂層設(shè)計(jì)

　　隨著我國資本市場成熟發(fā)展,，投資者保護(hù)的制度體系日益完善,，包括證券法、公司法,、證券投資者基金法,、刑法及大量行政法規(guī)和規(guī)章共同構(gòu)建了投資者保護(hù)的規(guī)則體系,，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》等投資者保護(hù)的專門規(guī)定相繼出臺(tái)。值得期待的是,，有關(guān)部門正積極推動(dòng)《證券法》修訂,，強(qiáng)化投資者保護(hù)要求,，增加投資者保護(hù)相關(guān)內(nèi)容,。

　　具體來看,，今年7月1日起正式實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡稱《辦法》），是我國證券期貨市場首部投資者保護(hù)專項(xiàng)規(guī)章,。趙敏表示，《辦法》基于“了解你的客戶”的理念,，建構(gòu)起“把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適合的投資者”為原則的基礎(chǔ)性,、中樞性、底線性投資者適當(dāng)性管理制度,，是統(tǒng)領(lǐng)市場適當(dāng)性管理制度的“母法”性質(zhì)的文件?！掇k法》發(fā)布的同時(shí),，各自律組織發(fā)布了配套規(guī)則。從《辦法》實(shí)施以來的情況看,，運(yùn)行較為平穩(wěn),，各項(xiàng)業(yè)務(wù)辦理較為有序。

　　在投資者教育制度建設(shè)方面,，趙敏介紹,，證監(jiān)會(huì)2016年授牌13家首批國家級證券期貨投資者教育基地,，2017年又啟動(dòng)第二批國家級投教基地申報(bào)命名工作，目前已完成專家評審環(huán)節(jié),。據(jù)統(tǒng)計(jì),，投教基地成立至今,，各實(shí)體基地共服務(wù)社會(huì)公眾10萬多人次,，互聯(lián)網(wǎng)基地總訪客數(shù)達(dá)500多萬人,。

　　此外,，證監(jiān)會(huì)還推動(dòng)上海,、廣東,、四川等20余多個(gè)地方開展試點(diǎn)工作,，將投資者教育納入中小學(xué),、高等院校等學(xué)校課程設(shè)置中，編制了中小學(xué)普及金融知識教材,，培訓(xùn)了近萬人的師資隊(duì)伍,，各類課程已覆蓋數(shù)百萬人。