■本報記者 朱寶琛

證監(jiān)會于2014年成立了專司中小投資者保護和服務(wù)的公益性機構(gòu)——中證中小投資者服務(wù)中心,。投服中心通過持有上市公司一手股票行使質(zhì)詢,、建議、表決,、訴訟等股東權(quán)利的方式,，強化中小投資者保護,、規(guī)范上市公司治理，示范引領(lǐng)中小投資者主動行權(quán),、依法維權(quán),。

經(jīng)證監(jiān)會批準，投服中心自2016年2月份在上海,、廣東和湖南開展持股行權(quán)試點,，2017年4月份持股行權(quán)試點擴大至全國。通過高頻次,、多種類,、廣范圍的以普通投資者的股東身份行使權(quán)利,，擴大持股行權(quán)影響力和公信力，一方面示范引導中小投資者主動行權(quán),、依法維權(quán),，提高股東權(quán)利意識，做積極和合格的股東,；另一方面也推動了上市公司加強與中小投資者良性互動,，提高對中小投資者權(quán)益保護重視度，切實保障中小投資者的知情權(quán),、參與權(quán),、監(jiān)督權(quán)等應有權(quán)益。

為落實國辦意見提出的“優(yōu)化投資回報機制”和“健全中小投資者投票機制”等要求,，投服中心于 2016年 5月份至 2017年8月份向全國21個轄區(qū)255家上市公司發(fā)送股東建議函,，督促上市公司修改公司章程，明確現(xiàn)金分紅優(yōu)先順序,、聽取中小投資者意見的措施,、網(wǎng)絡(luò)投票、累積投票,、征集投票權(quán)等機制,，糾正不恰當?shù)姆词召彙⑾拗乒蓶|權(quán)利,、增加股東義務(wù)等條款,，督促上市公司完善公司治理，避免侵犯中小投資者合法權(quán)益,。目前,，全部上市公司均回函表示采納建議，其中100多家公司已完成章程修改,，其余公司也已著手啟動或進入修訂程序。

除了現(xiàn)場行權(quán)和發(fā)函建議等方式外,，投服中心還結(jié)合市場熱點,、焦點問題，多措并舉開展中小投資者保護工作,。

投服中心通過參加重大資產(chǎn)重組說明會,、投資者說明會、發(fā)送股東建議函等方式,，對26家上市公司的重組方式,、管理層控制權(quán)、交易估值,、PE突擊入股利益輸送,、標的持續(xù)盈利能力,、跨界收購風險、議案效力,、中小股東知情權(quán),、重組事項后續(xù)工作等80多個問題進行了尖銳的質(zhì)詢，重點關(guān)注公司重組合法性,、估值合理性,、經(jīng)營持續(xù)性、承諾可行性等問題,。

目前,，投服中心已累計參加26場重大資產(chǎn)重組相關(guān)說明會，重組事項涉及的標的金額1184.414億元,、投資者人數(shù)107萬人,。在投服中心的問詢及各方的有效監(jiān)督下，其中有9家公司主動終止了重組事項,、12家公司針對性地修改了重組方案,。

針對市場各方關(guān)注的不少上市公司“鐵公雞”不分紅、控制權(quán)之爭白熱化,、信披違規(guī)等各類事件,，投服中心通過公開發(fā)聲、發(fā)送股東函件,、現(xiàn)場行權(quán)等多種方式進行專業(yè)質(zhì)詢,、公開監(jiān)督和持續(xù)跟進。一年多來,投服中心為上市公司持續(xù)健康發(fā)展和投資者合法權(quán)益保護營造了良好的內(nèi)外部環(huán)境,。

據(jù)悉,，下一步，投服中心將積極完善和深化持股行權(quán)的模式和方法,，不斷規(guī)范上市公司治理水平,，切實保護中小投資者的合法權(quán)益。