■本報(bào)記者 朱寶琛

證監(jiān)會(huì)于2014年成立了專司中小投資者保護(hù)和服務(wù)的公益性機(jī)構(gòu)——中證中小投資者服務(wù)中心,。投服中心通過持有上市公司一手股票行使質(zhì)詢,、建議、表決,、訴訟等股東權(quán)利的方式,，強(qiáng)化中小投資者保護(hù)、規(guī)范上市公司治理,，示范引領(lǐng)中小投資者主動(dòng)行權(quán),、依法維權(quán)。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),，投服中心自2016年2月份在上海,、廣東和湖南開展持股行權(quán)試點(diǎn)，2017年4月份持股行權(quán)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó),。通過高頻次,、多種類、廣范圍的以普通投資者的股東身份行使權(quán)利,，擴(kuò)大持股行權(quán)影響力和公信力,，一方面示范引導(dǎo)中小投資者主動(dòng)行權(quán)、依法維權(quán),，提高股東權(quán)利意識(shí),，做積極和合格的股東,；另一方面也推動(dòng)了上市公司加強(qiáng)與中小投資者良性互動(dòng)，提高對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)重視度,，切實(shí)保障中小投資者的知情權(quán),、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)等應(yīng)有權(quán)益,。

為落實(shí)國(guó)辦意見提出的“優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制”和“健全中小投資者投票機(jī)制”等要求,，投服中心于 2016年 5月份至 2017年8月份向全國(guó)21個(gè)轄區(qū)255家上市公司發(fā)送股東建議函，督促上市公司修改公司章程,，明確現(xiàn)金分紅優(yōu)先順序,、聽取中小投資者意見的措施、網(wǎng)絡(luò)投票,、累積投票,、征集投票權(quán)等機(jī)制，糾正不恰當(dāng)?shù)姆词召?gòu),、限制股東權(quán)利,、增加股東義務(wù)等條款，督促上市公司完善公司治理,，避免侵犯中小投資者合法權(quán)益,。目前，全部上市公司均回函表示采納建議,，其中100多家公司已完成章程修改,，其余公司也已著手啟動(dòng)或進(jìn)入修訂程序。

除了現(xiàn)場(chǎng)行權(quán)和發(fā)函建議等方式外,，投服中心還結(jié)合市場(chǎng)熱點(diǎn),、焦點(diǎn)問題，多措并舉開展中小投資者保護(hù)工作,。

投服中心通過參加重大資產(chǎn)重組說明會(huì),、投資者說明會(huì)、發(fā)送股東建議函等方式,，對(duì)26家上市公司的重組方式,、管理層控制權(quán),、交易估值,、PE突擊入股利益輸送、標(biāo)的持續(xù)盈利能力,、跨界收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),、議案效力、中小股東知情權(quán),、重組事項(xiàng)后續(xù)工作等80多個(gè)問題進(jìn)行了尖銳的質(zhì)詢,，重點(diǎn)關(guān)注公司重組合法性,、估值合理性、經(jīng)營(yíng)持續(xù)性,、承諾可行性等問題,。

目前，投服中心已累計(jì)參加26場(chǎng)重大資產(chǎn)重組相關(guān)說明會(huì),，重組事項(xiàng)涉及的標(biāo)的金額1184.414億元,、投資者人數(shù)107萬人。在投服中心的問詢及各方的有效監(jiān)督下,，其中有9家公司主動(dòng)終止了重組事項(xiàng),、12家公司針對(duì)性地修改了重組方案。

針對(duì)市場(chǎng)各方關(guān)注的不少上市公司“鐵公雞”不分紅,、控制權(quán)之爭(zhēng)白熱化,、信披違規(guī)等各類事件，投服中心通過公開發(fā)聲,、發(fā)送股東函件,、現(xiàn)場(chǎng)行權(quán)等多種方式進(jìn)行專業(yè)質(zhì)詢、公開監(jiān)督和持續(xù)跟進(jìn),。一年多來,投服中心為上市公司持續(xù)健康發(fā)展和投資者合法權(quán)益保護(hù)營(yíng)造了良好的內(nèi)外部環(huán)境,。

據(jù)悉，下一步,，投服中心將積極完善和深化持股行權(quán)的模式和方法,，不斷規(guī)范上市公司治理水平，切實(shí)保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益,。