信托·私募“保殼”

信托在私募“保殼”后這一年：

12家公司備案100只產(chǎn)品占比僅0.3%四家公司備案產(chǎn)品數(shù)量占比超八成

12家公司備案100只產(chǎn)品占比僅0.3%

四家公司備案產(chǎn)品數(shù)量占比超八成

■本報見習(xí)記者 閆晶瀅

9月12日,，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“基金業(yè)協(xié)會”）數(shù)據(jù)顯示,，截至2017年8月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人20652家,，已備案私募基金60688只,，實繳規(guī)模突破十萬億元大關(guān),。

而在私募基金規(guī)模不斷擴張之時，信托公司的身影卻漸行漸遠,。自2016年8月1日（基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的最后期限）至今年8月1日,，僅有12家信托公司進行了100只私募產(chǎn)品備案登記，備案產(chǎn)品占比僅在0.3%左右,。并在此之后,，尚未有信托公司作為私募基金管理人而進行私募產(chǎn)品備案登記。

在業(yè)內(nèi)人士看來,，私募基金的投資范圍與信托相比優(yōu)勢并不明顯,，同時私募基金監(jiān)管趨嚴(yán)，都使信托公司信托公司對私募備案態(tài)度趨于冷淡,。

從登記備案的100只私募產(chǎn)品來看,，備案公司集中度非常高，共有59只產(chǎn)品為私募證券投資基金，備案公司主要為華潤信托和外貿(mào)信托,；23只產(chǎn)品為契約型基金,，備案公司主要為民生信托及中信信托。

信托備案私募基金

占比僅為0.3%

9月12日,，基金業(yè)協(xié)會公布最新私募基金管理人登記及私募基金產(chǎn)品備案月報,。其中顯示，截至2017年8月底,，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人20652家,，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模10.21萬億元,，實繳規(guī)模突破十萬億大關(guān),。

而在私募基金規(guī)模不斷擴張之時，信托公司的身影卻漸行漸遠,。

從備案產(chǎn)品方面看,，自去年8月1日以來，共有12家信托公司進行了100只私募產(chǎn)品備案登記,。而與同期數(shù)據(jù)比較,，自去年8月1日以來在基金業(yè)協(xié)會進行備案私募基金數(shù)量已逾3萬只。也就是說,，信托公司備案的私募基金產(chǎn)品占比僅在0.3%左右,。并且，進入今年8月份以來,，尚未有信托公司作為私募基金管理人而進行私募產(chǎn)品備案登記,。

在進行私募基金備案的13家信托公司中，以外貿(mào)信托備案產(chǎn)品最多,，共有44只，民生信托,、華潤信托則分別備案了24只,、14只，僅這三家公司備案產(chǎn)品占比就在八成以上,。另外,，中信信托亦備案了6只私募基金，其余9家公司備案產(chǎn)品均為1-2只,。

嚴(yán)監(jiān)管下

信托興趣下降

事實上,，業(yè)內(nèi)對信托公司參與私募基金業(yè)務(wù)曾經(jīng)期望頗高。在2015-2016年期間,，信托公司及旗下子公司“扎堆”備案私募基金管理人,，彼時多位信托業(yè)內(nèi)人士認為，由于傳統(tǒng)的房地產(chǎn)信托,、政信信托等業(yè)務(wù)愈發(fā)難做,，資本市場則越來越受到信托公司的重視,。信托公司發(fā)力私募基金業(yè)務(wù)，一定程度上反映了信托公司將在投研方面有所建設(shè),，努力向投資顧問方向轉(zhuǎn)型,。

然而，自去年以來,，信托公司對該部分業(yè)務(wù)的冷淡十分明顯,。“私募基金的投資范圍與信托相比優(yōu)勢并不明顯,，大部分項目并沒有必要以私募基金的方式發(fā)行,。”北京某信托公司業(yè)務(wù)總監(jiān)向《證券日報》記者表示,，相比而言,，契約型基金的優(yōu)勢倒是比較明顯，但對于部分中小信托公司來說,，由于專業(yè)人手不足,、項目經(jīng)驗有限，相關(guān)項目以信托計劃的方式落地顯然更為穩(wěn)妥,。

另外,，業(yè)內(nèi)人士指出，私募基金行業(yè)監(jiān)管的不斷趨嚴(yán)也是信托公司對該部分業(yè)務(wù)“望而卻步”的重要原因,。就去年情況來看,，證監(jiān)會與基金業(yè)協(xié)會同時加大對私募行業(yè)的檢查與整改力度，對違規(guī)私募基金管理人監(jiān)督處罰毫不手軟,。2016年,，證監(jiān)會組織各證監(jiān)局對305家私募機構(gòu)開展了專項檢查，涉及基金2462只,，管理規(guī)模0.9萬億元,，占行業(yè)總規(guī)模的14%。此外,，證監(jiān)會還對74家私募機構(gòu)發(fā)出了行政處罰決定,，對相關(guān)責(zé)任主體均處以相應(yīng)的行政處罰。

而今年9月8日,，證監(jiān)會通報了2017年上半年私募基金專項檢查執(zhí)法情況,。通報內(nèi)容顯示，今年上半年,，證監(jiān)會及各地證監(jiān)局對328家私募機構(gòu)開展了專項檢查,，除檢查常規(guī)情況外，重點檢查私募證券基金落實《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》情況、跨區(qū)域私募股權(quán)基金的關(guān)聯(lián)交易和利益沖突等情況,。在通報中,，證監(jiān)會一并公布了83家被采取行政監(jiān)管措施的私募機名單，山東信托位列其中,。

信托公司備案私募基金數(shù)量統(tǒng)計表

序號 公司名稱 備案數(shù)量（單）

1 國通信托 2

2 廣東粵財 2

3 國民信托 1

4 國投泰康信托 1

5 湖南信托 1

6 華潤深國投 14

7 廈門信托 1

8 中誠信托 2

9 外貿(mào)信托 44

10 民生信托 24

11 中信信托 6

12 重慶信托 2

數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)協(xié)會 制表：閆晶瀅