■金鳳麗

【農(nóng)村金融時(shí)報(bào)】

當(dāng)前中國金融業(yè)發(fā)展迅猛,，資管業(yè)務(wù)的擴(kuò)張已成潮流,，利率市場化等變革正在打破金融機(jī)構(gòu)熟悉的既有格局，金融業(yè)也面臨著更為復(fù)雜的外部環(huán)境,。

銀行業(yè)的“大資管”時(shí)代已經(jīng)來臨,，并深刻改變著銀行業(yè)的資產(chǎn)管理格局。與此同時(shí),，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型期,，隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性提高,，金融機(jī)構(gòu)的不良率出現(xiàn)反彈,，這使得金融機(jī)構(gòu)處于一種較為不利的局面。當(dāng)然,，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,，收益與風(fēng)險(xiǎn)也是如影隨形，商業(yè)銀行唯有積極謀求產(chǎn)品資產(chǎn)配置管理,、經(jīng)營模式,、盈利模式的轉(zhuǎn)型，才能在這場群雄逐鹿中立于不敗之地,。

面對國內(nèi)利率市場化改革,、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,，商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的利差收入為盈利模式的時(shí)代已一去不復(fù)返，創(chuàng)新驅(qū)動已經(jīng)成為現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的新常態(tài),，商業(yè)銀行正在逐步邁向全球資產(chǎn)經(jīng)營的大資管時(shí)代,。

大資管時(shí)代是銀行業(yè)手持的一把雙刃劍,，如何在“大資管”時(shí)代背景下抓住機(jī)遇,，迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)新資產(chǎn)管理手段,，優(yōu)化資產(chǎn)配置,，是銀行目前面臨的重要研究工作。

大資管時(shí)代面臨的機(jī)遇

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和對銀行業(yè)的沖擊,，金融消費(fèi)者更加傾向于追求銀行金融產(chǎn)品的多樣性和“高性價(jià)比”的理財(cái)產(chǎn)品,，加之近幾年CPI的高速增長，金融消費(fèi)者已經(jīng)不滿足于單純的存款儲蓄模式,，儲蓄存款已經(jīng)不能滿足客戶實(shí)現(xiàn)資本資產(chǎn)保值增值的需求,，加之“支付寶”、“財(cái)付通”等這些互聯(lián)網(wǎng)公司的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊和迅猛發(fā)展,，大資管時(shí)代下的銀行將回歸理財(cái)本位的資本資產(chǎn)管理模式,，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品管理模式、開發(fā)高收益理財(cái)產(chǎn)品種類,、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)從銀行向金融消費(fèi)者的轉(zhuǎn)移,，不斷精細(xì)化理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池配置，是銀行抓住大資管時(shí)代的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)配置從粗放型增量擴(kuò)張向精細(xì)化存量管理的一個重要突破口,。

除此之外,，貸款規(guī)模的擴(kuò)增也是大資管時(shí)代帶給銀行的一個有利局面。近兩年受房地產(chǎn)去庫存的影響,，房地產(chǎn)市場的火爆也帶動了銀行貸款規(guī)模的增長,，貸款是商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的大頭,，經(jīng)營好貸款業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理和資產(chǎn)配置起著至關(guān)重要的作用,，而貸款規(guī)模的增長無疑擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)管理的資產(chǎn)池，給銀行的資產(chǎn)配置策略帶來更多的可能性,。當(dāng)然,，僅靠賺取存貸差利潤的傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營模式已經(jīng)淪為窮途末路，貸款規(guī)模擴(kuò)增的意義顯然不僅僅是體現(xiàn)在“規(guī)?！鄙?，其真正意義體現(xiàn)在通過理想的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)“規(guī)模效益”上。

事實(shí)上,，大資管時(shí)代下銀行回歸理財(cái)本位和貸款規(guī)模增長形式下經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)兩者不僅不矛盾,，本質(zhì)上還是相互補(bǔ)充,、相輔相成的關(guān)系，貸款存量的充足是開拓創(chuàng)新高收益理財(cái)?shù)谋Ｕ?，而理?cái)產(chǎn)品的多樣性也為加強(qiáng)貸款資產(chǎn)管理,、提高資管管理效益提供了更多可能性。

大資管時(shí)代銀行面臨的挑戰(zhàn)

雖然大資管時(shí)代給銀行回歸代客理財(cái)本位創(chuàng)造了條件,，但同時(shí)也被施加了各種外部壓力,，其中沖擊力最大的恐怕還是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

近幾年“支付寶”,、“財(cái)付通”等手機(jī)理財(cái)軟件的開發(fā)應(yīng)用,，搶占了金融消費(fèi)市場，幾乎成為年輕人人手必備的網(wǎng)絡(luò)支付工具和理財(cái)工具,，因其互聯(lián)網(wǎng)操作的便捷性和明顯高于銀行儲蓄存款的較高收益率而贏得大眾追捧,，而且這些手機(jī)理財(cái)軟件的操作功能日趨完善，加之理財(cái)品種的多樣化,，可以幫助金融消費(fèi)者們隨時(shí)隨地輕松理財(cái),，比較符合現(xiàn)在年輕人的生活方式。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式的強(qiáng)烈沖擊,，無疑給銀行回歸代客理財(cái)本位出了道難題,。在此過程中，銀行應(yīng)該做好自我分析和發(fā)展定位,。

雖然房地產(chǎn)的火熱推動了銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)增,，但銀行不得不考慮房地產(chǎn)泡沫對銀行貸款質(zhì)量的影響，與此同時(shí)由于近幾年經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期,，發(fā)展阻力大且不穩(wěn)定,，貸款隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的兩大挑戰(zhàn)。一旦貸款的“不良率”增加,，銀行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)也將隨之調(diào)整,，無疑增加了資產(chǎn)配置的難度和成本，影響銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置的效率,。

大資管時(shí)代下銀行的應(yīng)對策略

大資管時(shí)代下,，銀行應(yīng)采取如下策略：

一是樹立品牌。大資管時(shí)代下,，銀行要突破現(xiàn)有的發(fā)展瓶頸,，抓住時(shí)代機(jī)遇，通過自我分析,，確立自身發(fā)展定位,，樹立自身品牌，發(fā)揮品牌效應(yīng),。在資產(chǎn)配置方面,，更要做好橫向與其他銀行的比較分析以及縱向與自我在不同時(shí)間段不同背景下的比較分析,，從而確定自身的資產(chǎn)配置計(jì)劃，包括資產(chǎn)配置預(yù)期目標(biāo),、資產(chǎn)配置中各資產(chǎn)的比例,、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置期限管理等,。銀行有了明確的發(fā)展定位,，資產(chǎn)配置問題也將迎刃而解。確立自身發(fā)展定位后,，銀行應(yīng)注重打響自身品牌,，品牌是銀行的“標(biāo)志”,，也是銀行特點(diǎn)的“縮影”,，例如互聯(lián)網(wǎng)金融最突出的品牌特性就是方便快捷，銀行也可以根據(jù)自身定位,，創(chuàng)造突出自身優(yōu)勢的產(chǎn)品和服務(wù),，發(fā)揮自身品牌效應(yīng)。

二是金融產(chǎn)品應(yīng)有針對性,。在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中,，同樣需要進(jìn)行變革轉(zhuǎn)型，樹立“以客戶為中心”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念,。按照投資主體劃分,，客戶可分為零售客戶、高凈值客戶,、機(jī)構(gòu)客戶,。對于零售客戶，產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn),、低門檻,、高流動性的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，突出產(chǎn)品的安全性與便捷性,。對于高凈值客戶,，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)涵蓋稅收、養(yǎng)老,、消費(fèi),、教育、財(cái)富傳承等因素,，為客戶提供“全方位,、一體化、定制型”的資產(chǎn)管理服務(wù),。對于機(jī)構(gòu)客戶,，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)著重關(guān)注客戶所處監(jiān)管環(huán)境,、公司治理模式、業(yè)務(wù)辦理流程三個方面,，真正做到產(chǎn)品設(shè)計(jì)以客戶為中心,。

三是銷售渠道應(yīng)多樣化。銀行傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品的銷售渠道比較窄,，基本以網(wǎng)點(diǎn)為主,，容易受到網(wǎng)點(diǎn)地理位置的約束，不利于金融產(chǎn)品的“輻射式”宣傳和覆蓋,。這種傳統(tǒng)的依靠物理網(wǎng)點(diǎn)的銷售渠道顯然不適合現(xiàn)代人的生活方式,，不能滿足于現(xiàn)代人的金融需求，更無法與互聯(lián)網(wǎng)金融的方便快捷匹敵,。因此,，銀行金融產(chǎn)品的開發(fā)必須與產(chǎn)品的銷售渠道匹配，擴(kuò)寬銀行金融產(chǎn)品的銷售渠道迫在眉睫,。加強(qiáng)網(wǎng)銀,、手機(jī)銀行及銀行自身客戶端軟件的開發(fā)，硬件與軟件合理配置,，開展線下線上同時(shí)進(jìn)行的銷售模式,，開拓多渠道多方式銷售途徑，滿足不同年齡段,、不同區(qū)域,、不同個性的客戶的多層次需求，提高產(chǎn)品的知名度,、認(rèn)可度,，使產(chǎn)品的銷售擺脫物理區(qū)域限制，被更廣泛地了解,、認(rèn)可,。

四是建立專業(yè)化營銷團(tuán)隊(duì)大資管時(shí)代下，銀行回歸代客理財(cái)本位是時(shí)代的趨勢,，由于理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為復(fù)雜,，為了更好地宣傳及營銷銀行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行需要建立一支高素質(zhì)的專業(yè)化理財(cái)營銷團(tuán)隊(duì),。加強(qiáng)對理財(cái)營銷團(tuán)隊(duì)成員的培訓(xùn),，使其掌握銀行最新的理財(cái)資訊，熟悉每只理財(cái)產(chǎn)品的特性,，加強(qiáng)理財(cái)銷售風(fēng)險(xiǎn)性教育,，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力建設(shè)，提高團(tuán)隊(duì)專業(yè)素質(zhì)和營銷能力拓展，各個網(wǎng)點(diǎn)完善理財(cái)受理窗口配備設(shè)施,，充足理財(cái)銷售人員的崗位配置,，以滿足銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售需求。

五是關(guān)注資產(chǎn)配置質(zhì)量,。過去,，銀行資產(chǎn)管理產(chǎn)品主要以預(yù)期收益率型為主，產(chǎn)品種類單一且風(fēng)險(xiǎn)未能轉(zhuǎn)移到投資者身上而是使得銀行成為風(fēng)險(xiǎn)主體,。未來,，要不斷豐富產(chǎn)品形態(tài)，樹立“以客戶為中心”的產(chǎn)品理念,，滿足不同投資者的多層次需求,。

在貸款“不良率”上升的潛在壓力下，銀行在資產(chǎn)配置上要更關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量,，關(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)可傳遞,，產(chǎn)品募集期限與投資資產(chǎn)期限相吻合。

綜上所述,，大資管時(shí)代,，是一個創(chuàng)新和變革的時(shí)代,，也是一個機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的時(shí)代,。在增速換擋、轉(zhuǎn)型和市場化變革的大背景下,，商業(yè)銀行必須不斷提升創(chuàng)新能力和戰(zhàn)略決策能力,，最終形成差異化的競爭能力。銀行人應(yīng)該在這充滿變革的時(shí)代堅(jiān)定自己的腳步,，保持初心,，砥礪前行，找到適合自己發(fā)展的道路,。

作者單位：浙江平湖農(nóng)商銀行