■金鳳麗
【農村金融時報】
當前中國金融業(yè)發(fā)展迅猛,，資管業(yè)務的擴張已成潮流,，利率市場化等變革正在打破金融機構熟悉的既有格局，金融業(yè)也面臨著更為復雜的外部環(huán)境。
銀行業(yè)的“大資管”時代已經來臨,，并深刻改變著銀行業(yè)的資產管理格局,。與此同時，中國經濟發(fā)展進入轉型期,，隨著經濟增速的放緩,，宏觀經濟環(huán)境的不確定性提高，金融機構的不良率出現反彈,，這使得金融機構處于一種較為不利的局面,。當然，機遇與挑戰(zhàn)并存,，收益與風險也是如影隨形，商業(yè)銀行唯有積極謀求產品資產配置管理,、經營模式,、盈利模式的轉型，才能在這場群雄逐鹿中立于不敗之地,。
面對國內利率市場化改革,、互聯網金融的興起，商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的利差收入為盈利模式的時代已一去不復返,，創(chuàng)新驅動已經成為現代銀行業(yè)發(fā)展的新常態(tài),，商業(yè)銀行正在逐步邁向全球資產經營的大資管時代。
大資管時代是銀行業(yè)手持的一把雙刃劍,，如何在“大資管”時代背景下抓住機遇,，迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)新資產管理手段,，優(yōu)化資產配置,，是銀行目前面臨的重要研究工作。
大資管時代面臨的機遇
隨著互聯網金融的發(fā)展和對銀行業(yè)的沖擊,，金融消費者更加傾向于追求銀行金融產品的多樣性和“高性價比”的理財產品,，加之近幾年CPI的高速增長，金融消費者已經不滿足于單純的存款儲蓄模式,，儲蓄存款已經不能滿足客戶實現資本資產保值增值的需求,，加之“支付寶”、“財付通”等這些互聯網公司的理財產品的沖擊和迅猛發(fā)展,，大資管時代下的銀行將回歸理財本位的資本資產管理模式,，創(chuàng)新理財產品管理模式、開發(fā)高收益理財產品種類,、實現風險從銀行向金融消費者的轉移,，不斷精細化理財產品資產池配置，是銀行抓住大資管時代的機遇實現銀行資產配置從粗放型增量擴張向精細化存量管理的一個重要突破口。
除此之外,，貸款規(guī)模的擴增也是大資管時代帶給銀行的一個有利局面,。近兩年受房地產去庫存的影響，房地產市場的火爆也帶動了銀行貸款規(guī)模的增長,，貸款是商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產業(yè)務,，也是商業(yè)銀行資產管理的大頭，經營好貸款業(yè)務對商業(yè)銀行的資產管理和資產配置起著至關重要的作用,，而貸款規(guī)模的增長無疑擴大了銀行資產管理的資產池,，給銀行的資產配置策略帶來更多的可能性。當然,，僅靠賺取存貸差利潤的傳統(tǒng)商業(yè)銀行經營模式已經淪為窮途末路,，貸款規(guī)模擴增的意義顯然不僅僅是體現在“規(guī)模”上,，其真正意義體現在通過理想的資產配置實現“規(guī)模效益”上,。
事實上，大資管時代下銀行回歸理財本位和貸款規(guī)模增長形式下經營貸款業(yè)務兩者不僅不矛盾,，本質上還是相互補充,、相輔相成的關系，貸款存量的充足是開拓創(chuàng)新高收益理財的保障,，而理財產品的多樣性也為加強貸款資產管理,、提高資管管理效益提供了更多可能性。
大資管時代銀行面臨的挑戰(zhàn)
雖然大資管時代給銀行回歸代客理財本位創(chuàng)造了條件,，但同時也被施加了各種外部壓力,，其中沖擊力最大的恐怕還是互聯網金融的發(fā)展。
近幾年“支付寶”,、“財付通”等手機理財軟件的開發(fā)應用,，搶占了金融消費市場，幾乎成為年輕人人手必備的網絡支付工具和理財工具,，因其互聯網操作的便捷性和明顯高于銀行儲蓄存款的較高收益率而贏得大眾追捧,，而且這些手機理財軟件的操作功能日趨完善，加之理財品種的多樣化,，可以幫助金融消費者們隨時隨地輕松理財,，比較符合現在年輕人的生活方式。
互聯網金融理財方式的強烈沖擊,，無疑給銀行回歸代客理財本位出了道難題,。在此過程中，銀行應該做好自我分析和發(fā)展定位,。
雖然房地產的火熱推動了銀行貸款規(guī)模的擴增,，但銀行不得不考慮房地產泡沫對銀行貸款質量的影響，與此同時由于近幾年經濟新常態(tài)下實體經濟正處于轉型時期，發(fā)展阻力大且不穩(wěn)定,，貸款隱藏的信用風險和市場風險是銀行面臨的兩大挑戰(zhàn),。一旦貸款的“不良率”增加，銀行資產配置的資產池結構也將隨之調整,，無疑增加了資產配置的難度和成本,，影響銀行優(yōu)化資產配置的效率。
大資管時代下銀行的應對策略
大資管時代下,，銀行應采取如下策略：
一是樹立品牌,。大資管時代下，銀行要突破現有的發(fā)展瓶頸,，抓住時代機遇,，通過自我分析，確立自身發(fā)展定位,，樹立自身品牌,，發(fā)揮品牌效應。在資產配置方面,，更要做好橫向與其他銀行的比較分析以及縱向與自我在不同時間段不同背景下的比較分析，從而確定自身的資產配置計劃,，包括資產配置預期目標,、資產配置中各資產的比例、資產池結構,、資產配置期限管理等,。銀行有了明確的發(fā)展定位，資產配置問題也將迎刃而解,。確立自身發(fā)展定位后,，銀行應注重打響自身品牌，品牌是銀行的“標志”,，也是銀行特點的“縮影”,，例如互聯網金融最突出的品牌特性就是方便快捷，銀行也可以根據自身定位,，創(chuàng)造突出自身優(yōu)勢的產品和服務,，發(fā)揮自身品牌效應。
二是金融產品應有針對性,。在金融產品設計中,，同樣需要進行變革轉型，樹立“以客戶為中心”的產品設計理念,。按照投資主體劃分,，客戶可分為零售客戶、高凈值客戶、機構客戶,。對于零售客戶,，產品設計應以低風險、低門檻,、高流動性的標準化產品為主,，突出產品的安全性與便捷性。對于高凈值客戶,，產品的設計應涵蓋稅收,、養(yǎng)老、消費,、教育,、財富傳承等因素，為客戶提供“全方位,、一體化,、定制型”的資產管理服務。對于機構客戶,，產品的設計應著重關注客戶所處監(jiān)管環(huán)境,、公司治理模式、業(yè)務辦理流程三個方面,，真正做到產品設計以客戶為中心,。
三是銷售渠道應多樣化。銀行傳統(tǒng)的金融產品的銷售渠道比較窄,，基本以網點為主,，容易受到網點地理位置的約束，不利于金融產品的“輻射式”宣傳和覆蓋,。這種傳統(tǒng)的依靠物理網點的銷售渠道顯然不適合現代人的生活方式,，不能滿足于現代人的金融需求，更無法與互聯網金融的方便快捷匹敵,。因此,，銀行金融產品的開發(fā)必須與產品的銷售渠道匹配，擴寬銀行金融產品的銷售渠道迫在眉睫,。加強網銀,、手機銀行及銀行自身客戶端軟件的開發(fā)，硬件與軟件合理配置,，開展線下線上同時進行的銷售模式,，開拓多渠道多方式銷售途徑，滿足不同年齡段,、不同區(qū)域,、不同個性的客戶的多層次需求,，提高產品的知名度、認可度,，使產品的銷售擺脫物理區(qū)域限制,，被更廣泛地了解、認可,。
四是建立專業(yè)化營銷團隊大資管時代下,，銀行回歸代客理財本位是時代的趨勢，由于理財產品的設計較為復雜,，為了更好地宣傳及營銷銀行的理財產品,，銀行需要建立一支高素質的專業(yè)化理財營銷團隊。加強對理財營銷團隊成員的培訓,，使其掌握銀行最新的理財資訊,，熟悉每只理財產品的特性，加強理財銷售風險性教育,，加強團隊凝聚力建設,，提高團隊專業(yè)素質和營銷能力拓展，各個網點完善理財受理窗口配備設施,，充足理財銷售人員的崗位配置,，以滿足銀行理財產品的銷售需求。
五是關注資產配置質量,。過去,，銀行資產管理產品主要以預期收益率型為主，產品種類單一且風險未能轉移到投資者身上而是使得銀行成為風險主體,。未來，要不斷豐富產品形態(tài),，樹立“以客戶為中心”的產品理念,，滿足不同投資者的多層次需求。
在貸款“不良率”上升的潛在壓力下,，銀行在資產配置上要更關注資產質量,，關鍵是要實現信用風險可傳遞，產品募集期限與投資資產期限相吻合,。
綜上所述,，大資管時代，是一個創(chuàng)新和變革的時代,，也是一個機遇與挑戰(zhàn)并存的時代,。在增速換擋、轉型和市場化變革的大背景下,，商業(yè)銀行必須不斷提升創(chuàng)新能力和戰(zhàn)略決策能力,，最終形成差異化的競爭能力,。銀行人應該在這充滿變革的時代堅定自己的腳步，保持初心,，砥礪前行,，找到適合自己發(fā)展的道路。
作者單位：浙江平湖農商銀行
