2017年三季度即將進(jìn)入尾聲,，部分上市公司三季報(bào)業(yè)績預(yù)告的出爐,，再次引發(fā)市場熱情。wind資訊統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,，截至9月14日,，共有1057家A股上市公司披露了2017年三季度業(yè)績預(yù)告,。目前來看，機(jī)械設(shè)備,、化工和有色金屬是三季度業(yè)績預(yù)報(bào)成績最為靚麗的三大行業(yè),，有望成資金布局三季報(bào)行情的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

■本報(bào)記者 舒婭疆

機(jī)械設(shè)備

29家公司預(yù)計(jì)凈利翻倍增長

A股機(jī)械設(shè)備公司今年上半年業(yè)績搶眼,，營收,、歸母凈利潤分別同比增長19.50%、62.58%,。而從目前已披露的三季報(bào)業(yè)績預(yù)告來看,，該行業(yè)板塊表現(xiàn)也十分突出。wind資訊統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,，截至9月14日,，共有29家機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司預(yù)計(jì)前三季度有望實(shí)現(xiàn)凈利潤同比翻倍以上高速增長，其中,，海源機(jī)械凈利潤同比增速最高或達(dá)7897%,，開元股份、金財(cái)互聯(lián),、藍(lán)英裝備,、賽象科技、寧波東力預(yù)計(jì)凈利潤同比最高增速分別為1505%,、1444%,、1394%、1288%和1280%,，機(jī)械設(shè)備板塊三季報(bào)優(yōu)異業(yè)績表現(xiàn)預(yù)期由此可見一斑,。

從行業(yè)本身來看，隨著以挖掘機(jī)為代表的產(chǎn)品銷售回暖,，板塊利潤從2016年三季度開始轉(zhuǎn)正且連續(xù)四個季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長,，盈利邊際改善持續(xù)。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，2017年8月挖掘機(jī)銷量為8714臺,，同比增長99.5%，國內(nèi)市場銷量7952臺,，同比增長106.1%,，出口銷量757臺，同比增長49.6%,。

國開證券分析師崔國濤指出,，挖掘機(jī)銷售情況是工程機(jī)械景氣度的重要先行指標(biāo)，從歷年情況來看,，8月一般為年內(nèi)銷量最低點(diǎn),，但今年淡季不淡,。在基建周期及行業(yè)內(nèi)部替換周期的雙重刺激下，工程機(jī)械此輪景氣度有望超預(yù)期,，在行業(yè)集中度抬升的過程中,，未來將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)格局，建議關(guān)注三一重工,、徐工機(jī)械及零部件龍頭恒立液壓,。

國聯(lián)證券分析師馬松則認(rèn)為，四季度是傳統(tǒng)開工旺季,，同時(shí)隨著環(huán)保核查影響持續(xù)減弱,，四季度工程機(jī)械銷量有望持續(xù)高速增長。同時(shí),，隨著工程機(jī)械普遍提價(jià)，板塊盈利能力有望進(jìn)一步提升,。“我們認(rèn)為工程機(jī)械板塊個股仍值得重點(diǎn)關(guān)注,，而市場集中度的提升使得龍頭公司受益明顯，建議關(guān)注柳工,、徐工機(jī)械和三一重工,?！?/p>

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柳工（000528）各條線產(chǎn)品全面回暖增長

上海證券分析師邵銳指出,，柳工的各條線產(chǎn)品全面回暖增長,，公司的土石方機(jī)械產(chǎn)品銷量全面回暖,。另一大柳工的核心產(chǎn)品裝載機(jī),，未公布公司具體銷量,，整個行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售56701臺，同比增長39%,。其他柳工的小類產(chǎn)品也呈現(xiàn)了上升的局面,。下半年隨著去年高基數(shù)的存在,，工程機(jī)械行業(yè)的增速估計(jì)將邊際減弱,，但是公司作為高資產(chǎn)質(zhì)量的公司,，業(yè)績彈性依然存在,。

三一重工（600031）將充分釋放業(yè)績彈性

太平洋證券分析師劉國清表示，公司未來將充分釋放業(yè)績彈性——預(yù)計(jì)下半年銷售費(fèi)用,、財(cái)務(wù)費(fèi)用有望顯著下降，毛利和費(fèi)用水平的改善將帶來公司業(yè)績的高彈性。同時(shí),，公司挖機(jī)市場份額已超過20%,，特別是中大挖市場份額持續(xù)提升,，泵送作為公司曾經(jīng)的王牌業(yè)務(wù)已呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，混凝土業(yè)務(wù)整體已有小幅增長,，劉國清判斷存量二手泵車將在今年和明年逐漸出清,，泵車市場需求將有望逐步恢復(fù)至5000-6000臺的水平,，公司將占其中大部分市場份額,。

徐工機(jī)械（000425）集團(tuán)資產(chǎn)注入有較大預(yù)期

東北證券分析師劉軍表示，徐工機(jī)械積極開拓海外市場,，公司在全球范圍內(nèi)建立了廣泛而完善的營銷網(wǎng)絡(luò),，在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)競爭力。受益于國家“一帶一路”戰(zhàn)略,，公司2017年前5月實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出口超21.96億元,，同比上年增長34.11%。同時(shí),，徐工集團(tuán)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)大幅度增長,，目前市占率第三，且仍有提升空間,，但目前仍在上市公司之外,。未來如果注入上市公司平臺，將大幅增厚公司業(yè)績。

恒立液壓（601100）中長期穩(wěn)健成長受看好

國聯(lián)證券分析師馬松表示,，當(dāng)前恒立液壓公司規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn),，盈利能力大幅提升；高壓油缸國內(nèi)市場全年高增長無憂,，海外市場潛力巨大,；小挖泵閥實(shí)現(xiàn)批量供貨，進(jìn)口替代空間廣闊,?？傮w來看，公司將充分受益于此輪工程機(jī)械行業(yè)的持續(xù)回暖,，同時(shí),，高端液壓泵閥領(lǐng)域進(jìn)口替代空間廣闊，看好其中長期穩(wěn)健成長,。

化 工

多公司三季度業(yè)績將暴增

化工板塊無論從當(dāng)前行業(yè)基本面還是業(yè)績預(yù)告方面來看,，都較為值得期待。

就目前已披露三季報(bào)業(yè)績預(yù)告的公司,，黑貓股份,、龍蟒佰利、雪峰科技和國創(chuàng)高新4家化工行業(yè)公司三季報(bào)預(yù)計(jì)凈利潤同比增速最高分別達(dá)到8115%,、1490%,、1200%和1030%。此外,，安納達(dá)、興化股份,、中核鈦白,、衛(wèi)星石化,、江山化工、魯西化工等多家公司預(yù)計(jì)也將實(shí)現(xiàn)高速增長。

新時(shí)代證券分析師程磊指出,，供給端環(huán)保核查持續(xù)高壓,需求端金九銀十到來，不少化工品價(jià)格依舊強(qiáng)勢——上周MDI,、滌綸絲,、維生素(K3,、B3),、蛋氨酸,、純堿,、PVC,、有機(jī)硅,、草甘膦,、炭黑,、鈦白粉,、丙烯酸,、尿素,、己二酸等產(chǎn)品有漲價(jià)動態(tài)，其中聚合MDI、純堿,、PVC,、有機(jī)硅、草甘膦,、維生素(K3、B3)等品種價(jià)格已創(chuàng)年內(nèi)新高,?！拔覀兣袛嗷ぞ皻庑星槿杂型掷m(xù),，目前時(shí)點(diǎn)建議為3季報(bào)行情作戰(zhàn)略布局,?！背汤诒硎镜?。他提出3條選股標(biāo)準(zhǔn)：1,、化工品季度均價(jià)環(huán)比或同比有明顯提升；2,、有業(yè)績兌現(xiàn)能力的細(xì)分行業(yè)龍頭(梳理中報(bào)業(yè)績可知),；3、估值不高,、有業(yè)績安全墊,?；诖耍攸c(diǎn)推薦萬華化學(xué)(MDI),、桐昆股份(滌綸絲),、三友化工和山東海化(純堿),、中泰化學(xué)和新疆天業(yè)(PVC)、黑貓股份(炭黑),、新安股份(草甘膦,、有機(jī)硅)、滄州大化(TDI),、兄弟科技(維生素),、濱化股份(環(huán)氧丙烷)、陽谷華泰(橡膠助劑)等,。

財(cái)富證券分析師龍靚則表示,，強(qiáng)周期方面，環(huán)保檢查過后又有安全檢查,，供給端因素逐漸成為周期品主導(dǎo)因素,，同時(shí)疊加金九銀十傳統(tǒng)需求旺季的到來，建議關(guān)注漲價(jià)邏輯下的行業(yè)細(xì)分龍頭,?！拔覀兘ㄗh關(guān)注農(nóng)藥板塊揚(yáng)農(nóng)化工,、長青股份；維生素板塊的新和成,、花園生物,；山梨酸鉀龍頭醋化股份。弱周期品種方面,，我們建議關(guān)注橡膠助劑龍頭陽谷華泰,、小而美的車用潤滑油企業(yè)康普頓，國內(nèi)半鋼胎龍頭玲瓏輪胎,、“鹽改”+“天然氣”雙主業(yè)推動的云南能投以及打印耗材龍頭鼎龍股份,。”

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山東?；?00822）

純堿行業(yè)景氣度可期

西南證券分析師商艾華指出,，2016年4季度純堿行業(yè)受環(huán)保督查、原材料價(jià)格上漲和下游需求回暖等多方面因素的影響,，價(jià)格大幅上漲,，山東海化公司輕質(zhì)純堿價(jià)格一度漲至2300元/噸,。今年上半年純堿價(jià)格保持強(qiáng)勢,，公司盈利大幅提升。而隨著三季度消費(fèi)旺季的到來,，下游需求仍然有較大改善空間,，純堿價(jià)格有望保持強(qiáng)勢，公司的300萬噸純堿產(chǎn)能將直接受益,。

萬華化學(xué)（600309）

MDI市場集中度高

群益證券分析師張亞文表示,，萬華化學(xué)是全球MDI龍頭，占2016年全球/國內(nèi)總產(chǎn)能的24.5%/58.3%,。MDI屬于寡頭壟斷,，市場集中度高，近年來除拜耳,、亨斯邁等幾大廠商擴(kuò)產(chǎn)外并無新進(jìn)入者,。MDI具有高技術(shù)壁壘、高投資,、長建設(shè)周期等特征,，而公司掌握MDI核心生產(chǎn)技術(shù)，并具備成本優(yōu)勢,。綜合來看,，一方面MDI價(jià)格高位對業(yè)績形成支撐，另一方面TDI,、SAP,、PC及石化系列產(chǎn)能不斷釋放將持續(xù)帶動公司增長,。

揚(yáng)農(nóng)化工（600486）

產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上揚(yáng)

群益證券分析師羅健表示，2017年上半年環(huán)保趨嚴(yán),，上游原料甘氨酸和黃磷價(jià)格上漲,，上半年草甘膦的市場均價(jià)為22536.9元/噸，同比增長28.03%,，目前草甘膦價(jià)格為24000元/噸,，同比增長38.73%，產(chǎn)品和原料價(jià)格差進(jìn)一步擴(kuò)大,。草甘膦業(yè)務(wù)有望大幅增厚公司凈利,。同時(shí)，轉(zhuǎn)基因作物順利推廣,，麥草畏市場前景廣闊,，公司或?qū)⒊蔀槿螓湶菸俘堫^企業(yè)，麥草畏業(yè)績有望大幅增長,，帶動公司業(yè)績穩(wěn)定增長,。

新和成（002001）

中長期看好成長性

光大證券分析師裘孝鋒表示，新和成短期受益價(jià)格上漲,，中長期看好成長性,。最近公司產(chǎn)品維生素A、D3,、生物素,、蛋氨酸輪番漲價(jià)，公司具有維生素A粉產(chǎn)能近6000噸,、維生素E粉產(chǎn)能約25000噸,、維生素D3產(chǎn)能1500噸，生物素產(chǎn)能5500噸,，蛋氨酸5萬噸產(chǎn)能,，下半年?duì)I養(yǎng)品價(jià)格上漲，將帶來較大業(yè)績彈性,。綜合看，營養(yǎng)品,、食品添加劑,、蛋氨酸、香精香料,、新材料具有較為明確的成長期權(quán),。

有色金屬

有望演繹跨年度周期行情

有色金屬板塊三季報(bào)業(yè)績預(yù)告給市場人士帶來諸多靚麗數(shù)據(jù)。怡球資源預(yù)計(jì)凈利潤同比增速高達(dá)2971%,，豐華股份預(yù)計(jì)最高增速達(dá)到1199%,，此外,，東方鋯業(yè)、寒銳鈷業(yè),、精藝股份,、西部材料等公司預(yù)計(jì)三季報(bào)將出現(xiàn)最高超過400%的凈利潤同比增速。

東北證券分析師唐凱認(rèn)為,，本輪周期行情的特點(diǎn)是:“需求無大動,，供給側(cè)改革先行”，進(jìn)而催生出有色行情,，堅(jiān)定看好有色金屬跨年度的周期行情,，價(jià)值洼地機(jī)會仍在。

從投資機(jī)會的角度,，唐凱堅(jiān)定看好有色板塊三大投資主線。1,、供給側(cè)改革助力電解鋁板塊行情,綜合考慮業(yè)績彈性,、盈利能力,、產(chǎn)銷量及能源結(jié)構(gòu),推薦中國鋁業(yè)(產(chǎn)銷量大,、原料自給率高),、云鋁股份(國內(nèi)唯一水電鋁上市公司,能源結(jié)構(gòu)優(yōu)勢明顯)。2,、行業(yè)整頓持續(xù),堅(jiān)定推薦戰(zhàn)略小金屬稀土、鎢投資機(jī)會,，首推龍頭公司北方稀土、廈門鎢業(yè),。3、新能源汽車需求爆發(fā),，助推鈷、鋰,、永磁的核心需求，關(guān)注天齊鋰業(yè)。堅(jiān)定看好稀土價(jià)格上漲及稀土永磁板塊行情,，唐凱首推議價(jià)能力較強(qiáng)的板塊龍頭中科三環(huán)、正海磁材,、寧波韻升。

中信建投證券分析師陳炳輝則表示,，短期關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)，長期把握供需格局,，繼續(xù)看好鋁+鋰電。一方面,，堅(jiān)持鋁投資主線,，核心標(biāo)的為云鋁股份、中國鋁業(yè),、神火股份、索通發(fā)展等,；一方面，環(huán)保,、限產(chǎn)+消費(fèi)旺季,，推動鋰電材料價(jià)格上漲,，推薦：1、鈷產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)華友鈷業(yè),、洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)等,；2,、氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：贛峰鋰業(yè),、雅化集團(tuán),、天齊鋰業(yè)等,；3、銅箔產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：諾德股份,、銅陵有色等,。此外,，建議關(guān)注鎢、鉬等小金屬,，推薦標(biāo)的包括廈門鎢業(yè),、金鉬股份等等,。

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云鋁股份（000807）未來發(fā)展有望提速

東北證券分析師唐凱表示，鋁價(jià)維持高位,，云鋁股份公司持續(xù)擴(kuò)張,，未來發(fā)展有望提速。根據(jù)SMM預(yù)測,，2017年全國電解鋁需求為3507萬噸,，若以2016年運(yùn)行產(chǎn)能3650萬噸計(jì)算，上半年關(guān)閉產(chǎn)能超過300萬噸,，電解鋁已經(jīng)出現(xiàn)短缺,。而環(huán)保政策維持高壓狀態(tài)，預(yù)計(jì)電解鋁短缺持續(xù),，鋁價(jià)上漲仍有空間。公司加快對鋁土礦資源拓展步伐,，積極推進(jìn)收購老撾中老鋁業(yè)51%股權(quán)項(xiàng)目。

北方稀土（600111）受益稀土價(jià)格上漲

招商證券分析師劉文平表示,，費(fèi)用提升影響北方稀土公司的上半年業(yè)績,，長期向好趨勢不改。受益稀土價(jià)格上漲,，公司下半年將進(jìn)入業(yè)績釋放期,。上半年稀土價(jià)格穩(wěn)步上漲，但基數(shù)相對較低,，氧化鐠釹均價(jià)僅28.2萬元/噸,。稀土價(jià)格大幅始于7月份,，7月份氧化鐠釹均價(jià)36萬元/噸，8月份氧化鐠釹均價(jià)43萬元/噸,，因此下半年公司業(yè)績將逐步釋放,。

天齊鋰業(yè)（002466）基地?cái)U(kuò)產(chǎn)完成盈利將加速

申萬宏源分析師徐若旭表示，今年5月天齊鋰業(yè)公司張家港基地停產(chǎn)技改,，6月技改完成復(fù)產(chǎn),，電池級碳酸鋰月產(chǎn)量由技改前的1200噸/月增加到1500噸/月,，公司盈利能力進(jìn)一步得到提升。從價(jià)格判斷來看,，預(yù)計(jì)下半年電池級碳酸鋰價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢,。即便江特電機(jī)5000噸產(chǎn)能9月順利達(dá)產(chǎn),，下游需求尤其銷量逐漸走高的客車將足夠消化供給增量，預(yù)計(jì)下半年電池級碳酸鋰價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢,。

中科三環(huán)（000970）特斯拉驅(qū)動電機(jī)核心供應(yīng)商

東北證券分析師唐凱認(rèn)為,，中科三環(huán)公司作為高端釹鐵硼行業(yè)龍頭，具有較高的議價(jià)能力,。下半年稀土價(jià)格穩(wěn)中有升,，公司議價(jià)優(yōu)勢將逐步體現(xiàn)，利潤有望大幅增厚,。同時(shí)，其打入“頂級”新能源汽車供應(yīng)鏈,，特斯拉驅(qū)動電機(jī)有期待。公司是Model3永磁同步電機(jī)主力供應(yīng)商,，份額占比60%左右,。看好公司在新能源汽車驅(qū)動電機(jī)領(lǐng)域的積極布局,，預(yù)計(jì)未來Model3將拉動公司釹鐵硼磁材產(chǎn)銷1500噸,，利潤增厚0.9億。