長期年金、定期壽險、終身壽險等產(chǎn)品熱度或大幅提升

■記者 冷翠華

隨著《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》（ “保監(jiān)會134號文” ）大限的臨近，業(yè)界關(guān)注的焦點逐漸從產(chǎn)品停售的影響轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品上來,。記者了解到,，盡管距離十一大限僅有十來天時間,，但不少險企還在一邊忙于抓住最后的尾巴,，大勢宣傳與134號文規(guī)定不符的產(chǎn)品，一邊也在忙于開發(fā)新產(chǎn)品,，不過,，除了少數(shù)公司已經(jīng)將產(chǎn)品公開，大部分險企還十分低調(diào),，或“雪藏”已經(jīng)開發(fā)好的產(chǎn)品,，或緊盯同行動向，希望從中尋找“靈感”,，開發(fā)出暢銷產(chǎn)品,。

未來市場上，到底哪些產(chǎn)品會成為爆款,？在嚴(yán)監(jiān)管大勢下,，險企還有哪些產(chǎn)品創(chuàng)新空間？為此,，記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士,。綜合各方意見來看，未來的人身險產(chǎn)品將著重突出其保障功能,，而提升保障型產(chǎn)品吸引力的辦法則是各家爭奪市場的關(guān)鍵,，目前有確切信息的還并不多。從產(chǎn)品形式上看,，長期年金產(chǎn)品,、定期壽險、終身壽險等產(chǎn)品的熱度或大幅提升,。

年金不“快返”

年金產(chǎn)品附加萬能賬戶是壽險市場的主流產(chǎn)品之一,，也是險企沖擊保費規(guī)模的“急先鋒”。如今,，這種產(chǎn)品即將退出市場,。但業(yè)內(nèi)人士表示，年金產(chǎn)品仍然將是保險公司的寵兒,，如何創(chuàng)新這一產(chǎn)品才是關(guān)鍵,。

“提升年金產(chǎn)品的吸引力，主要有兩種辦法,，一種是延長領(lǐng)取時間,，比如推出終身年金產(chǎn)品；一種是提高產(chǎn)品預(yù)定利率,，以降低產(chǎn)品價格,。”某險企精算部門負(fù)責(zé)人表示,。

記者了解到,，近期已經(jīng)有好幾家人身險公司計劃推出終身年金保險,，以符合監(jiān)管精神。在保監(jiān)會“134號文”支持并鼓勵保險公司大力發(fā)展的產(chǎn)品中,，就包括長期年金保險產(chǎn)品,，并要求險企重點服務(wù)于消費者長期生存金、長期養(yǎng)老金的積累,，并為消費者提供長期持續(xù)的生存金、養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù),。

不過,，對于終身年金產(chǎn)品，業(yè)界人士也有一定的擔(dān)心,。一是險企可能面臨一定的長壽風(fēng)險,，二是如果預(yù)定利率較高，而長期利率走勢存在較多不確定性,，險企未來還可能面臨一定的利差損風(fēng)險,。“相較于短期產(chǎn)品而言,，長期產(chǎn)品更加考驗險企的精算能力和運營管理能力,，因為長期來看不確定因素較多，如果產(chǎn)品設(shè)計過于保守,，則市場競爭力不強,；如果設(shè)計過于激進(jìn)，則可能給未來經(jīng)營埋下風(fēng)險隱患,?！?/p>

此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展可能讓此前被險企和市場冷落的一些產(chǎn)品成為熱門產(chǎn)品,。比如定期壽險。由于該產(chǎn)品保費低,、屬于消費型產(chǎn)品,，在原來主要依靠代理人渠道的情況下，賣方并不積極,，消費者的需求也不能很好地滿足,。而現(xiàn)在，依托與互聯(lián)網(wǎng),，這類產(chǎn)品實現(xiàn)逆襲,，成為險企和消費者寵愛的對象。

“對于壽險公司而言,，拉長產(chǎn)品期限,，增加主險保障成本（如大力發(fā)展定期壽險,、終身壽險）將會是必然之舉?！睎|北證券在其近期發(fā)布的研報中指出,。

萬能做主險

根據(jù)“134號文”規(guī)定，險企不得以附加險形式設(shè)計萬能或投連產(chǎn)品,，市場上在售的此類產(chǎn)品也必須在10月1日之前停售,。而萬能險是對接人們理財需求的較好的工具，在此背景下,，險企正在探索如何在符合監(jiān)管規(guī)則的前提下,，平衡好理財和保障的關(guān)系。

東北證券研報指出,，與附加萬能賬戶相比,，萬能險（主險）的特點在于，其保單的賬戶價值隨著扣除初始費用后的保費,、持續(xù)交費特別獎勵,、保單利息計入保單賬戶而增加；同時,，隨著保障成本的收取,、保單賬戶價值的部分領(lǐng)取、年金的給付而減少,。與附加萬能賬戶基本不收取初始費用相比,，萬能險（主險）將根據(jù)期繳保費的數(shù)額、保單年度收取一定比例的初始費用,，并且根據(jù)被保險人的年齡,、性別、危險保額及風(fēng)險程度確定保障成本,，減少保單賬戶價值,。

十一大限之后，新的萬能險將呈現(xiàn)怎樣的特點,？記者了解到,，為結(jié)合理財和保障需求，部分險企開發(fā)了產(chǎn)品組合計劃,，主險為萬能險,，附加定期壽險、重大疾病保險,、意外險等保障性產(chǎn)品,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這類產(chǎn)品符合監(jiān)管政策規(guī)定，兼顧了理財和保障屬性,。但與此同時,，這類產(chǎn)品的設(shè)計和條款比較復(fù)雜，也間接提高了銷售門檻,。

從收益性的角度考慮,，符合新規(guī)的產(chǎn)品整體上也將呈現(xiàn)“保障高一些，收益率低一些”的特點,，單純從理財角度向客戶推薦產(chǎn)品將難以行得通,，不過，對于注重保障需求的人來說,，新政的影響有限,，甚至促使他們更深地認(rèn)識到保險本質(zhì)，從而利于全行業(yè)逐漸回到保險保障本源上來,。