長期年金,、定期壽險(xiǎn),、終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品熱度或大幅提升

■記者 冷翠華

隨著《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（ “保監(jiān)會(huì)134號(hào)文” ）大限的臨近,，業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)逐漸從產(chǎn)品停售的影響轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品上來,。記者了解到,，盡管距離十一大限僅有十來天時(shí)間,，但不少險(xiǎn)企還在一邊忙于抓住最后的尾巴,，大勢(shì)宣傳與134號(hào)文規(guī)定不符的產(chǎn)品,，一邊也在忙于開發(fā)新產(chǎn)品,，不過，除了少數(shù)公司已經(jīng)將產(chǎn)品公開,，大部分險(xiǎn)企還十分低調(diào),，或“雪藏”已經(jīng)開發(fā)好的產(chǎn)品，或緊盯同行動(dòng)向,，希望從中尋找“靈感”,，開發(fā)出暢銷產(chǎn)品。

未來市場(chǎng)上,，到底哪些產(chǎn)品會(huì)成為爆款,？在嚴(yán)監(jiān)管大勢(shì)下，險(xiǎn)企還有哪些產(chǎn)品創(chuàng)新空間,？為此,，記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士。綜合各方意見來看,，未來的人身險(xiǎn)產(chǎn)品將著重突出其保障功能,，而提升保障型產(chǎn)品吸引力的辦法則是各家爭(zhēng)奪市場(chǎng)的關(guān)鍵，目前有確切信息的還并不多,。從產(chǎn)品形式上看,，長期年金產(chǎn)品、定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品的熱度或大幅提升,。

年金不“快返”

年金產(chǎn)品附加萬能賬戶是壽險(xiǎn)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品之一,，也是險(xiǎn)企沖擊保費(fèi)規(guī)模的“急先鋒”。如今,，這種產(chǎn)品即將退出市場(chǎng),。但業(yè)內(nèi)人士表示，年金產(chǎn)品仍然將是保險(xiǎn)公司的寵兒,，如何創(chuàng)新這一產(chǎn)品才是關(guān)鍵,。

“提升年金產(chǎn)品的吸引力，主要有兩種辦法,，一種是延長領(lǐng)取時(shí)間,，比如推出終身年金產(chǎn)品；一種是提高產(chǎn)品預(yù)定利率,，以降低產(chǎn)品價(jià)格,。”某險(xiǎn)企精算部門負(fù)責(zé)人表示,。

記者了解到,，近期已經(jīng)有好幾家人身險(xiǎn)公司計(jì)劃推出終身年金保險(xiǎn)，以符合監(jiān)管精神,。在保監(jiān)會(huì)“134號(hào)文”支持并鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司大力發(fā)展的產(chǎn)品中,，就包括長期年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，并要求險(xiǎn)企重點(diǎn)服務(wù)于消費(fèi)者長期生存金,、長期養(yǎng)老金的積累,，并為消費(fèi)者提供長期持續(xù)的生存金、養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù),。

不過,，對(duì)于終身年金產(chǎn)品，業(yè)界人士也有一定的擔(dān)心,。一是險(xiǎn)企可能面臨一定的長壽風(fēng)險(xiǎn),，二是如果預(yù)定利率較高，而長期利率走勢(shì)存在較多不確定性,，險(xiǎn)企未來還可能面臨一定的利差損風(fēng)險(xiǎn),。“相較于短期產(chǎn)品而言,，長期產(chǎn)品更加考驗(yàn)險(xiǎn)企的精算能力和運(yùn)營管理能力,，因?yàn)殚L期來看不確定因素較多,，如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)過于保守,，則市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；如果設(shè)計(jì)過于激進(jìn),，則可能給未來經(jīng)營埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患,?！?/p>

此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展可能讓此前被險(xiǎn)企和市場(chǎng)冷落的一些產(chǎn)品成為熱門產(chǎn)品,。比如定期壽險(xiǎn)。由于該產(chǎn)品保費(fèi)低,、屬于消費(fèi)型產(chǎn)品,，在原來主要依靠代理人渠道的情況下，賣方并不積極,，消費(fèi)者的需求也不能很好地滿足,。而現(xiàn)在，依托與互聯(lián)網(wǎng),，這類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)逆襲,，成為險(xiǎn)企和消費(fèi)者寵愛的對(duì)象。

“對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言,，拉長產(chǎn)品期限,，增加主險(xiǎn)保障成本（如大力發(fā)展定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)）將會(huì)是必然之舉,?！睎|北證券在其近期發(fā)布的研報(bào)中指出。

萬能做主險(xiǎn)

根據(jù)“134號(hào)文”規(guī)定,，險(xiǎn)企不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能或投連產(chǎn)品,，市場(chǎng)上在售的此類產(chǎn)品也必須在10月1日之前停售。而萬能險(xiǎn)是對(duì)接人們理財(cái)需求的較好的工具,，在此背景下,，險(xiǎn)企正在探索如何在符合監(jiān)管規(guī)則的前提下，平衡好理財(cái)和保障的關(guān)系,。

東北證券研報(bào)指出,，與附加萬能賬戶相比，萬能險(xiǎn)（主險(xiǎn)）的特點(diǎn)在于,，其保單的賬戶價(jià)值隨著扣除初始費(fèi)用后的保費(fèi),、持續(xù)交費(fèi)特別獎(jiǎng)勵(lì)、保單利息計(jì)入保單賬戶而增加,；同時(shí),，隨著保障成本的收取、保單賬戶價(jià)值的部分領(lǐng)取,、年金的給付而減少,。與附加萬能賬戶基本不收取初始費(fèi)用相比，萬能險(xiǎn)（主險(xiǎn)）將根據(jù)期繳保費(fèi)的數(shù)額、保單年度收取一定比例的初始費(fèi)用,，并且根據(jù)被保險(xiǎn)人的年齡,、性別、危險(xiǎn)保額及風(fēng)險(xiǎn)程度確定保障成本,，減少保單賬戶價(jià)值,。

十一大限之后，新的萬能險(xiǎn)將呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn),？記者了解到,，為結(jié)合理財(cái)和保障需求，部分險(xiǎn)企開發(fā)了產(chǎn)品組合計(jì)劃,，主險(xiǎn)為萬能險(xiǎn),，附加定期壽險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn),、意外險(xiǎn)等保障性產(chǎn)品,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這類產(chǎn)品符合監(jiān)管政策規(guī)定,，兼顧了理財(cái)和保障屬性,。但與此同時(shí)，這類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和條款比較復(fù)雜,，也間接提高了銷售門檻,。

從收益性的角度考慮，符合新規(guī)的產(chǎn)品整體上也將呈現(xiàn)“保障高一些,，收益率低一些”的特點(diǎn),，單純從理財(cái)角度向客戶推薦產(chǎn)品將難以行得通，不過,，對(duì)于注重保障需求的人來說,，新政的影響有限，甚至促使他們更深地認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)本質(zhì),，從而利于全行業(yè)逐漸回到保險(xiǎn)保障本源上來,。