長期年金,、定期壽險、終身壽險等產品熱度或大幅提升

■記者 冷翠華

隨著《中國保監(jiān)會關于規(guī)范人身保險公司產品開發(fā)設計行為的通知》（ “保監(jiān)會134號文” ）大限的臨近,，業(yè)界關注的焦點逐漸從產品停售的影響轉移到新產品上來,。記者了解到,，盡管距離十一大限僅有十來天時間，但不少險企還在一邊忙于抓住最后的尾巴,，大勢宣傳與134號文規(guī)定不符的產品,，一邊也在忙于開發(fā)新產品,，不過，除了少數公司已經將產品公開,，大部分險企還十分低調,，或“雪藏”已經開發(fā)好的產品，或緊盯同行動向,，希望從中尋找“靈感”,，開發(fā)出暢銷產品。

未來市場上,，到底哪些產品會成為爆款,？在嚴監(jiān)管大勢下，險企還有哪些產品創(chuàng)新空間,？為此,，記者采訪多位業(yè)內人士。綜合各方意見來看,，未來的人身險產品將著重突出其保障功能,，而提升保障型產品吸引力的辦法則是各家爭奪市場的關鍵，目前有確切信息的還并不多,。從產品形式上看,，長期年金產品、定期壽險,、終身壽險等產品的熱度或大幅提升,。

年金不“快返”

年金產品附加萬能賬戶是壽險市場的主流產品之一，也是險企沖擊保費規(guī)模的“急先鋒”,。如今，這種產品即將退出市場,。但業(yè)內人士表示,，年金產品仍然將是保險公司的寵兒，如何創(chuàng)新這一產品才是關鍵,。

“提升年金產品的吸引力,，主要有兩種辦法，一種是延長領取時間,，比如推出終身年金產品,；一種是提高產品預定利率，以降低產品價格,?！蹦畴U企精算部門負責人表示。

記者了解到,，近期已經有好幾家人身險公司計劃推出終身年金保險,，以符合監(jiān)管精神,。在保監(jiān)會“134號文”支持并鼓勵保險公司大力發(fā)展的產品中，就包括長期年金保險產品,，并要求險企重點服務于消費者長期生存金,、長期養(yǎng)老金的積累，并為消費者提供長期持續(xù)的生存金,、養(yǎng)老金領取服務,。

不過，對于終身年金產品,，業(yè)界人士也有一定的擔心,。一是險企可能面臨一定的長壽風險，二是如果預定利率較高,，而長期利率走勢存在較多不確定性,，險企未來還可能面臨一定的利差損風險?！跋噍^于短期產品而言,，長期產品更加考驗險企的精算能力和運營管理能力，因為長期來看不確定因素較多,，如果產品設計過于保守,，則市場競爭力不強；如果設計過于激進,，則可能給未來經營埋下風險隱患,。”

此外,，業(yè)內人士認為,，互聯網技術的發(fā)展可能讓此前被險企和市場冷落的一些產品成為熱門產品。比如定期壽險,。由于該產品保費低,、屬于消費型產品，在原來主要依靠代理人渠道的情況下,，賣方并不積極,，消費者的需求也不能很好地滿足。而現在,，依托與互聯網,，這類產品實現逆襲，成為險企和消費者寵愛的對象,。

“對于壽險公司而言,，拉長產品期限，增加主險保障成本（如大力發(fā)展定期壽險,、終身壽險）將會是必然之舉,?！睎|北證券在其近期發(fā)布的研報中指出。

萬能做主險

根據“134號文”規(guī)定,，險企不得以附加險形式設計萬能或投連產品,，市場上在售的此類產品也必須在10月1日之前停售。而萬能險是對接人們理財需求的較好的工具,，在此背景下,，險企正在探索如何在符合監(jiān)管規(guī)則的前提下，平衡好理財和保障的關系,。

東北證券研報指出,，與附加萬能賬戶相比，萬能險（主險）的特點在于,，其保單的賬戶價值隨著扣除初始費用后的保費,、持續(xù)交費特別獎勵、保單利息計入保單賬戶而增加,；同時,，隨著保障成本的收取、保單賬戶價值的部分領取,、年金的給付而減少,。與附加萬能賬戶基本不收取初始費用相比，萬能險（主險）將根據期繳保費的數額,、保單年度收取一定比例的初始費用,，并且根據被保險人的年齡、性別,、危險保額及風險程度確定保障成本,，減少保單賬戶價值。

十一大限之后,，新的萬能險將呈現怎樣的特點,？記者了解到，為結合理財和保障需求,，部分險企開發(fā)了產品組合計劃，主險為萬能險,，附加定期壽險,、重大疾病保險、意外險等保障性產品,。業(yè)內人士認為,，這類產品符合監(jiān)管政策規(guī)定，兼顧了理財和保障屬性,。但與此同時,，這類產品的設計和條款比較復雜,，也間接提高了銷售門檻。

從收益性的角度考慮,，符合新規(guī)的產品整體上也將呈現“保障高一些,，收益率低一些”的特點，單純從理財角度向客戶推薦產品將難以行得通,，不過,，對于注重保障需求的人來說，新政的影響有限,，甚至促使他們更深地認識到保險本質,，從而利于全行業(yè)逐漸回到保險保障本源上來。