擬定增收購廣東綠潤80%股權(quán)，生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)實力有望顯著增強(qiáng),。

公司公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式收購江西綠潤100%股權(quán)以及江門綠順100%股權(quán),，以7.33元/股價格向其原股東發(fā)行9013萬股，同時向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過6.9億元,。通過收購江西綠潤及江門綠順,，公司將實現(xiàn)對廣東綠潤100%控股,。公司向園林生態(tài)PPP領(lǐng)域拓展步伐顯著加快，未來有望顯著受益園林生態(tài)行業(yè)發(fā)展廣闊空間,。

　　投資建議

我們預(yù)測17/18/19年公司歸母凈利潤分別為2.53/4.53/5.89億元,，EPS0.26/0.39/0.51元（17年未考慮增發(fā)攤薄，18,、19年已考慮攤?。?dāng)前股價對應(yīng)PE分別為32/21/16倍,，混凝土水泥業(yè)務(wù)受益于價格大幅上漲,，公司園林環(huán)保業(yè)務(wù)將進(jìn)入高成長期，未來業(yè)績快速增長可期,，我們給予目標(biāo)價11.7元（對應(yīng)18年P(guān)E30倍）,，買入評級。

　　風(fēng)險提示

商混或水泥價格大幅下跌風(fēng)險,，園林生態(tài)業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險,，收購整合風(fēng)險。 中國企業(yè)家思想-梅紹華 中泰證券建材