擬定增收購廣東綠潤80%股權(quán)，生態(tài)環(huán)保業(yè)務實力有望顯著增強。

公司公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式收購江西綠潤100%股權(quán)以及江門綠順100%股權(quán),，以7.33元/股價格向其原股東發(fā)行9013萬股,，同時向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過6.9億元。通過收購江西綠潤及江門綠順,，公司將實現(xiàn)對廣東綠潤100%控股,。公司向園林生態(tài)PPP領域拓展步伐顯著加快，未來有望顯著受益園林生態(tài)行業(yè)發(fā)展廣闊空間,。

　　投資建議

我們預測17/18/19年公司歸母凈利潤分別為2.53/4.53/5.89億元,，EPS0.26/0.39/0.51元（17年未考慮增發(fā)攤薄，18,、19年已考慮攤?。斍肮蓛r對應PE分別為32/21/16倍,，混凝土水泥業(yè)務受益于價格大幅上漲,，公司園林環(huán)保業(yè)務將進入高成長期，未來業(yè)績快速增長可期,，我們給予目標價11.7元（對應18年PE30倍）,，買入評級。

　　風險提示

商混或水泥價格大幅下跌風險,，園林生態(tài)業(yè)務推進不及預期風險,，收購整合風險。 中國企業(yè)家思想-梅紹華 中泰證券建材