隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入和回暖，2017年中國銀行業(yè)運(yùn)行整體呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企穩(wěn),、業(yè)績(jī)向好的態(tài)勢(shì),。同時(shí)，在監(jiān)管強(qiáng)化背景下,，金融空轉(zhuǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也在迅速下降，為銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展奠定了更好的基礎(chǔ),。

　　一是信用風(fēng)險(xiǎn)企穩(wěn),，銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力穩(wěn)步上升,。二季度末，全部商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%,，與去年末基本持平,，但關(guān)注類貸款率下降了10BP至3.87%，意味著潛在的不良資產(chǎn)生成也有所減少,。

　　資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)也帶動(dòng)了銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的回升,。2017年二季度末，商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率為177.2%,，高于上年同期水平,，從2016年一季度以來穩(wěn)步上升。

　　二是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化,。從資產(chǎn)端看,，貸款增速維持在12%以上，而應(yīng)收款項(xiàng)類投資增速大幅放緩至5.7%,；此外,，同業(yè)資產(chǎn)也持續(xù)收縮，截止2017年8月末,，同業(yè)資產(chǎn)較年初凈減少3.2萬億,。從負(fù)債端看，同業(yè)負(fù)債較年初凈減少1.4萬億,，在銀行負(fù)債來源中的占比明顯下降,。

　　三是凈息差企穩(wěn)回升。2017年二季度,，在逐步消化營改增以及金融市場(chǎng)利率上行的影響之后,，商業(yè)銀行的凈息差水平從一季度末的2.03%，上升到2.05%,，這是從2012年一季度以來的首次回升,。從目前的市場(chǎng)情況看，我們預(yù)計(jì)未來短時(shí)間,，銀行凈息差將步入緩慢上升通道,。這也意味著，經(jīng)過幾年的持續(xù)調(diào)整,，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行凈息差的沖擊已基本被消化,。

　　四是凈利潤增速止跌反彈。截至2017年二季度末,，商業(yè)銀行當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤9703億元,，同比增長7.92%，較上季末上升3.31個(gè)百分點(diǎn),。從上市銀行數(shù)據(jù)看,，2017年2季度,，撥備前利潤同比增長5.1%,，凈利潤同比增長2.6%,，增速均較2016速有所提升。

　　總體上說,，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)回暖以及自身的積極調(diào)整,，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境明顯改善，有效信貸需逐步回升,，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力趨于平穩(wěn),，經(jīng)營績(jī)效也開始企穩(wěn)向好。此外,，監(jiān)管強(qiáng)化有效抑制了金融空轉(zhuǎn)以及與之相關(guān)的潛在風(fēng)險(xiǎn),，有助于銀行業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展。作為中國金融體系的支柱,，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)下降與經(jīng)營績(jī)效改善,，意味著中國金融體系整體穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,、調(diào)整創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境,。在這種時(shí)點(diǎn)上下調(diào)中國主權(quán)信用評(píng)級(jí)，說明評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所存在的兩個(gè)重要缺陷,，一是后顧式的評(píng)級(jí)方法,，簡(jiǎn)單假定過去的行為模式會(huì)在未來一直延續(xù)，對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及金融監(jiān)管調(diào)整意義缺乏深刻的認(rèn)識(shí),；二是評(píng)級(jí)結(jié)果的發(fā)布存在嚴(yán)重時(shí)滯,，正好落在周期調(diào)整的拐點(diǎn)之后，導(dǎo)致了對(duì)中長期趨勢(shì)的嚴(yán)重誤讀,。（作者：國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心 曾剛）