昨日的市場中，通信板塊的走強,，以及相關概念的崛起,，無疑是昨日盤中最大的看點之一,。其中5G概念以5.69%的漲幅在182個概念中高居榜首。分析人士表示,，近期5G概念的相關催化劑持續(xù)落地,，技術路線、運營商試驗網(wǎng),、設備商技術驗證等進展迅速,，帶動整體通信板塊持續(xù)活躍。由于5G投資規(guī)模遠超4G時代,，從過往的經(jīng)驗來看,，概念方面在牌照發(fā)放前將存在主題投資機會，而牌照發(fā)放之后圍繞業(yè)績兌現(xiàn)也將再帶動一波5G業(yè)績投資,。

通信行業(yè)漲幅居首

在28個申萬一級行業(yè)中，昨日通信行業(yè)以3.48%的漲幅成為市場中行業(yè)方面毫無爭議的最大贏家,。據(jù)統(tǒng)計,，在昨日申萬通信行業(yè)90只正常交易的成份股中，上漲的有83家,，下跌的僅有7家,。從行業(yè)資金方面的情況來看，昨日通信行業(yè)也已20.45億元的主力資金凈流入額,，力壓有色金屬等板塊,，成為28個申萬一級行業(yè)中主力凈流入最多的板塊，其受資金的“青睞”程度可見一斑,。

從行業(yè)整體來看,，一方面，上游光棒產(chǎn)能短期也難以大規(guī)模釋放,，供需之間仍存缺口,。另一方面，下游需求方面,，東南亞,、拉美等發(fā)展中國家和地區(qū)的需求以及5G的拉動作用，在未來三年也有望持續(xù)高企,。此前,，Verizon和康寧、普睿司曼簽訂三年長期高價供貨協(xié)議也從側(cè)面佐證了國際巨頭對全球市場未來三年供需情況的預判,。市場研究機構(gòu)Research and markets發(fā)布光纖行業(yè)調(diào)研報告也表示,，預計2017-2021年全球光纖市場將以11.45%的年均復合增速快速增長。

中泰證券認為,，中國移動,、海外市場以及5G需求的拉動有望維持光纖光纜行業(yè)的高景氣度,。而對移動和電信最新運營數(shù)據(jù)進行分析可以發(fā)現(xiàn)，移動和電信固網(wǎng)用戶仍然有3000多萬戶的差距,，而按目前移動的追趕速度,，至少需要維持一年時間的大規(guī)模建網(wǎng)作為支撐。

5G概念備受“青睞”

代表下一代移動通信技術的5G概念,，作為下一代通信標準決定了技術話語權和產(chǎn)業(yè)鏈主導權,。我國在通信技術標準方面經(jīng)歷了2G空白、3G跟隨,、4G同步的發(fā)展路徑,，未來5G技術我國將力爭主導。而隨著中國在標準制定中的話語權不斷提升,，概念相關上市公司的業(yè)績與前景,，當前也已被機構(gòu)以及普通投資者所一致看好。

受昨日通信行業(yè)整體走強的帶動,，與通信相關包括寬帶提速,、4G、IPV6,、移動互聯(lián)網(wǎng)的等概念均出現(xiàn)較大漲幅,。從昨日5G概念中個股的情況來看，截至收盤概念中38只正常交易的成分股全數(shù)實現(xiàn)上漲,，其中武漢凡谷,、烽火通信等10只個股漲停，包括上述10只漲停個股在內(nèi),，漲幅超過5%的個股有20只,。

根據(jù)中泰證券測算，5G時代國內(nèi)實現(xiàn)低頻廣域全覆蓋約需500萬臺基站,，高頻深度覆蓋需5000萬個小基站,。國內(nèi)運營商2018-2025年5G宏基站投資規(guī)模總額約1.26萬億元,，相比4G投入增長超過70%,。小基站的總投資也有望超過2000億元。

展望后市,，招商證券表示,，在5G發(fā)牌前，行業(yè)持續(xù)密集催化,，同時當前處于我國5G產(chǎn)業(yè),、標準引領預期提升的階段，將帶來5G超配機遇,。從運營商部署看,，三大運營商加快5G試點城市部署,，特別在混改后中國聯(lián)通對于5G“絕不手軟”和“最早2019年下半年”的表態(tài)無疑將強力推動5G商用步伐。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看,，除了專利和技術的布局以外,，5G主導權將強有力地帶動整個設備以及核心元器件等上游產(chǎn)業(yè)崛起。而從國家戰(zhàn)略層面看,，美日韓5G商用時間表均在2019年前后,，而中國具備全球最強的通信設備企業(yè)中的兩家，同時擁有全球最大電信市場,，使得中國具備引領5G基礎實力,，推動5G提前商用動力也符合國家引領5G發(fā)展的戰(zhàn)略部署。綜上該機構(gòu)判斷,，5G的商用時間以及概念方面的投資力度均有望超預期,。