“進(jìn)入三季度之后,，收益率比上半年高了一些,，對(duì)客戶吸引力略有提升,?！苯恍幸患抑懈毙虚L(zhǎng)在談到銀行理財(cái)產(chǎn)品配置時(shí)表示,。“隨著市場(chǎng)教育的深入和資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展,，客戶的需求已經(jīng)從簡(jiǎn)單的‘理財(cái)’向‘資產(chǎn)配置’進(jìn)行了微妙的過(guò)渡,，客戶的需求在發(fā)生變化，銀行的角色也就隨之發(fā)生變化,?！逼桨层y行一家支行行長(zhǎng)則告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，這也是平安銀行為何開始力推“口袋銀行”,、“智能投顧”等產(chǎn)品的初衷所在,，“單一的銀行理財(cái)肯定已經(jīng)不能滿足用戶需求，但在整個(gè)資產(chǎn)大類的配置中,，依然有重要的存在意義,。”

　　值得注意的是,，客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣也在發(fā)生變化,，從線下網(wǎng)店向線上APP遷移。

　　收益回升

　　安全性仍是購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)娜巳核顬榭粗氐囊蛩亍?/p>

　　目前,，無(wú)論是否保本,，銀行理財(cái)產(chǎn)品都以類固收產(chǎn)品為主，而同為類固收產(chǎn)品,，券商集合理財(cái)?shù)氖找媛时茹y行普遍高出0.2-0.5%,。“比如銀行是4.6%,，券商集合理財(cái)是4.8%,，利率差距不算很大，同樣是類固收的產(chǎn)品,，有些客戶會(huì)更信任銀行,。”建行銀行上海一支行負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào),，銀行客戶尤其是四大行的客戶,，基本上仍將銀行理財(cái)視作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，“以建行為例,，所有的銀行理財(cái),，產(chǎn)品說(shuō)明書都標(biāo)有‘內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估’一欄。風(fēng)險(xiǎn)警示燈一共5盞，保本型亮2盞燈,，非保本的亮三盞,。但事實(shí)上，無(wú)論是保本還是非保本,，銀行自己發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品大多仍處于剛性兌付的局面,。”

　　而事實(shí)上,，就某一單一產(chǎn)品類型是否需要配置以及如何配置,，是一個(gè)千人千面的話題。盡管每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好存在很大差異,，但資產(chǎn)配置,、分散風(fēng)險(xiǎn)的需求是每一個(gè)理性投資者都應(yīng)該具備的。因此,，“對(duì)于銀行理財(cái)而言,，越是高凈值人群，配置的必要性就越高,?！鄙鲜銎桨层y行人士表示?！斑M(jìn)入三季度之后,，收益率比上半年高了一些，對(duì)客戶吸引力略有提升,。但整體收益率水平而言,，依然非保本型高于保本型、中小銀行高于‘中農(nóng)工建交招’的節(jié)奏,。然后面向高凈值用戶的高認(rèn)購(gòu)門檻的‘專屬理財(cái)’收益率高于普通理財(cái),。”交通銀行一家支行副行長(zhǎng)坦言,，但和券商集合理財(cái),、信托、基金等產(chǎn)品比,，盡管產(chǎn)品的安全口碑高一些,，收益率競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不大，“尤其是券商集合理財(cái),，同為類固收產(chǎn)品,，分流走一部分客戶?！?/p>

　　與此同時(shí),，用戶購(gòu)買理財(cái)?shù)牧?xí)慣也開始發(fā)生變化。銀行客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣在從線下向線上遷移，除此以外,，就期限而言,，仍是短期產(chǎn)品更受歡迎。

　　上述建行人士表示,，銀行理財(cái)用不著刻意營(yíng)銷,，手機(jī)銀行的下載率很高，許多客戶都是在使用網(wǎng)銀的時(shí)候看到理財(cái),，自發(fā)購(gòu)買的,，“普通理財(cái)?shù)拈T檻也不高，基本上五萬(wàn),、十萬(wàn)就能買。期限也不長(zhǎng),，30天到三個(gè)月滾動(dòng)發(fā)售的產(chǎn)品比較受歡迎,。但一年期以上的理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)情況不是很好，期限長(zhǎng),，收益率卻并沒(méi)有高很多,。”

　　理財(cái)銷售驅(qū)動(dòng)力分化

　　經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)從多位零售銀行人士處了解到,，對(duì)于有相當(dāng)用戶基礎(chǔ)的大型銀行而言,，并沒(méi)有推薦客戶購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)尿?qū)動(dòng)力。

　　上海地區(qū)建設(shè)銀行的一家支行行長(zhǎng)告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào),，目前,，就銀行自身的考核導(dǎo)向來(lái)看，并沒(méi)有帶有傾向性地去鼓勵(lì)發(fā)展理財(cái)：“銀行理財(cái)銷售沒(méi)有指標(biāo),。相較于理財(cái)而言,，我們行更在意中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展。就存款而言,，理財(cái)屬于全口徑存款的考核范疇,，但我們的存款考核也只考核核心存款?！?/p>

　　“銀行核心存款面臨很大的壓力,，但核心存款無(wú)論是活期還是定期，利率都已毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力,，沒(méi)有什么人愿意把錢放在銀行賬戶里作為存款趴著,。所以客戶能做存款最好，客戶不愿存款,，就引導(dǎo)客戶去購(gòu)買保險(xiǎn),、基金或者信托產(chǎn)品，創(chuàng)造中間業(yè)務(wù)收入——銀行傭金結(jié)構(gòu)中，保險(xiǎn)傭金為4%左右,，基金1.52%,，信托1%。如果這些業(yè)務(wù)都不行,，最后才是銀行理財(cái),。銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品，也能通過(guò)服務(wù)費(fèi)用等創(chuàng)造一定的中間收入,。但因?yàn)槭亲约旱漠a(chǎn)品,，中收不會(huì)特別高?！痹撊耸勘硎?。

　　中小銀行態(tài)度卻仍較為積極。

　　南京銀行一客戶經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào),，每家銀行的客戶結(jié)構(gòu)不同因而對(duì)自身定位也大相徑庭,，“所有銀行現(xiàn)在都面臨著內(nèi)部轉(zhuǎn)型的問(wèn)題，發(fā)展中收一定是零售銀行的一個(gè)重要方向,，如五大行或者招行,，基礎(chǔ)客戶已經(jīng)足夠龐大，確實(shí)對(duì)于自身的理財(cái)產(chǎn)品就不會(huì)那么強(qiáng)調(diào),。但中小銀行還沒(méi)有到那個(gè)階段,。對(duì)中小銀行而言，積累基礎(chǔ)客戶仍然是當(dāng)下的首要任務(wù),。只要有銀行牌照,，如果能夠給出更有吸引力的收益率，還是能夠吸引一些新客戶或者留存一些老客戶,。與此同時(shí),，理財(cái)購(gòu)買前或者理財(cái)?shù)狡诤螅Y金都會(huì)轉(zhuǎn)化為核心存款,，因此,，理財(cái)也可以看作銀行吸收核心存款的一種方式?！?/p>