■記者 閆立良

“雙節(jié)”假期前最后一個(gè)工作日的下午五點(diǎn),，央行發(fā)布了關(guān)于對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)的特急通知。根據(jù)國(guó)務(wù)院部署,，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù),，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題,，提高金融服務(wù)覆蓋率和可得性,，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有效支持，央行決定將當(dāng)前對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)嵤┑亩ㄏ蚪禍?zhǔn)政策拓展和優(yōu)化為統(tǒng)一對(duì)普惠金融領(lǐng)域貸款達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)政策,，并將從2018年起實(shí)施,。這是一個(gè)經(jīng)過(guò)全新升級(jí)后的定向降準(zhǔn)政策。

央行于2014年引入定向降準(zhǔn)考核機(jī)制,。通過(guò)對(duì)滿足審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行實(shí)施優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率,，建立正向激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)商業(yè)銀行改善優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),。定向降準(zhǔn)考核于每年2月份進(jìn)行,，根據(jù)商業(yè)銀行上一年度“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款投放情況，對(duì)其存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,。所有商業(yè)銀行都屬于定向降準(zhǔn)考核范圍,，嚴(yán)格采用央行已有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估，無(wú)需另行上報(bào)數(shù)據(jù)或申請(qǐng),。定向政策一般會(huì)于當(dāng)年的2月底完成調(diào)整并實(shí)施,。

此次央行將定向降準(zhǔn)政策考核范圍由現(xiàn)行的小微企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款調(diào)整為普惠金融領(lǐng)域貸款。普惠金融領(lǐng)域貸款包括：?jiǎn)螒羰谛判∮?00萬(wàn)元的小型企業(yè)貸款,、單戶授信小于500萬(wàn)元的微型企業(yè)貸款,、個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款、農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款,、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保（下崗失業(yè)人員）貸款、建檔立卡貧困人口消費(fèi)貸款和助學(xué)貸款,。上述貸款數(shù)據(jù)采用人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門(mén)統(tǒng)一口徑的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

對(duì)普惠金融領(lǐng)域貸款實(shí)施定向降準(zhǔn)政策考核的金融機(jī)構(gòu)范圍包括：國(guó)有商業(yè)銀行,、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行,、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行,、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行,。

對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策保留了原有兩檔考核標(biāo)準(zhǔn)的政策框架。第一檔是前一年普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的,，存款準(zhǔn)備金率可在基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這一標(biāo)準(zhǔn)基本適應(yīng)絕大多數(shù)商業(yè)銀行普惠金融領(lǐng)域貸款的實(shí)際投放情況,，有助于鼓勵(lì)其將信貸資源持續(xù)向普惠金融領(lǐng)域傾斜,。第二檔是前一年普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量占比達(dá)到10%的,，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，優(yōu)惠幅度更大,。當(dāng)然，這一檔標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較高,，只有在普惠金融領(lǐng)域貸款投放較為突出的商業(yè)銀行才能達(dá)到,，但這有利于建立正向激勵(lì)機(jī)制，也屬定向降準(zhǔn)政策題中應(yīng)有之義,。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出,，按現(xiàn)有數(shù)據(jù)測(cè)算，對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策可覆蓋全部大中型商業(yè)銀行,、約90%的城商行和約95%的非縣域農(nóng)商行,。由于2018年初對(duì)普惠金融領(lǐng)域貸款首次考核時(shí)將使用2017年年度數(shù)據(jù)，一些商業(yè)銀行還可以通過(guò)在今年后3個(gè)月中更多地將新增或盤(pán)活的信貸資源配置到普惠金融領(lǐng)域從而滿足考核標(biāo)準(zhǔn),，一些商業(yè)銀行還可能從第一檔進(jìn)階到第二檔,，政策的正向激勵(lì)作用將得以體現(xiàn)。

“對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策并不改變穩(wěn)健貨幣政策的總體取向,?！毖胄杏嘘P(guān)負(fù)責(zé)人指出,，對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策建立了增加普惠金融領(lǐng)域貸款投放的正向激勵(lì)機(jī)制，有助于促進(jìn)金融資源向普惠金融傾斜,，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),，這屬于一種結(jié)構(gòu)性的政策。同時(shí),，定向降準(zhǔn)政策釋放的流動(dòng)性也是符合總量調(diào)控要求的,，銀行體系流動(dòng)性保持基本穩(wěn)定。下一步,，央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策,，引導(dǎo)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境,。