中國基金報記者 項晶

在窄幅震蕩整理中,A股前三季度行情正式收官,。Wind資訊顯示,今年前三季度除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以微跌4.85%收場,其它幾大主要指數(shù)——上證綜指,、深證成指和中小板指集體飄紅,同期漲幅分別為7.9%、8.94%和16.83%,。

受益于結(jié)構(gòu)性牛市,今年以來大部分基金賺錢效應(yīng)明顯,。數(shù)據(jù)顯示,在同期有業(yè)績可查詢的801只主動偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型),近九成收獲正收益,前三季度平均收益率為11.71%,。具體來看,其中有167只基金前三季度漲幅在20%之上,43只同期收益逾30%,表現(xiàn)不俗。

普通股票型

平均收益率12.31%

雖然年初以來,大盤指數(shù)一直在3000點上下窄幅震蕩,但基金業(yè)績?nèi)猿霈F(xiàn)較大分化,。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,前三季度252只普通股票型基金平均單位凈值增長率為12.31%,大幅跑贏上證綜指,。

值得關(guān)注的是,有18只基金同期收益超過30%,表現(xiàn)最好的國泰互聯(lián)網(wǎng)+漲幅近50%;不過同時亦有27只產(chǎn)品業(yè)績?yōu)樨?fù),其中表現(xiàn)最差的基金同期虧損幅度在13%以上,首尾業(yè)績差超過60%。綜合基金表現(xiàn)來看,基金經(jīng)理的選股能力和行業(yè)機會把握能力,成為決定基金業(yè)績表現(xiàn)的主要因素,。

具體來看,在前三季度單位凈值增長率超過30%的18只普通股票型基金中,國泰互聯(lián)網(wǎng)+以47.66%的收益率居首,信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè),、易方達(dá)消費行業(yè)、國泰金鑫,、嘉實滬港深精選等緊跟其后,躋身業(yè)績榜前五,。總體來看,前三季度收益率較高的基金主要是配置了藍(lán)籌龍頭股,、新能源汽車等強勢板塊以及表現(xiàn)較好的港股,。

以國泰互聯(lián)網(wǎng)+為例,今年上半年該基金重點布局了白酒、銀行和保險等大金融,、新能源汽車等板塊,在上述強勢板塊輪番發(fā)力之下,本來在年中排名前十之外的國泰互聯(lián)網(wǎng)+,下半年來異軍突起,一舉沖到冠軍寶座,短短3個月凈值漲幅高達(dá)19.40%,。

從季報持倉信息分析,一季度該基金除了大量持有白酒以及金融、保險,、券商等金融類股,還配置了較多的新能源汽車板塊,不過此前投資上相對分散,上中游等均有涉獵,。而到了二季度,基金經(jīng)理大幅加倉天齊鋰業(yè)等上游原材料公司,十大重倉股中前二大分別為天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè),持股比例均超過9%;第六大重倉股華友鈷業(yè)的持倉占比也超過6%,僅這3只個股就占基金凈值比例的25.43%,。

位居第二的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)同期收益率為46.58%,跟第一名僅相差1.08個百分點。從季報持倉信息上分析,該基金也同樣受益于新能源上游資源股,因此年內(nèi)表現(xiàn)不俗,。此外,該基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)還比較看好消費電子,今年上半年,該基金重點投資了消費電子領(lǐng)域雙電芯,、無線充電技術(shù)相關(guān)的公司;易方達(dá)消費行業(yè)以41.83%的同期收益率躋身前三,從以往持倉看,該基金重倉了家電、汽車,、白酒等行業(yè)的龍頭股,在上半年的大藍(lán)籌行情中賺得盆滿缽滿,。截至二季度末,其前十大重倉股依次為格力電器、美的集團(tuán),、五糧液,、貴州茅臺、上汽集團(tuán)等大消費龍頭股,。

跟業(yè)績榜前幾名重倉大藍(lán)籌,、新能源汽車等板塊的績優(yōu)基金不同,第五名嘉實滬港深精選則是一只名副其實的“滬港深”基金,通過精選滬港深三個市場中低估值和業(yè)績改善前景明朗的優(yōu)質(zhì)公司,同時重配今年以來漲幅較猛的港股市場,是該基金能夠取得超額收益的重要原因。數(shù)據(jù)顯示,今年前二個季度,該基金港股資產(chǎn)占基金凈值的比例分別為50.26%,、52.04%,。

混合型逾九成正收益

8只基金收益率破40%

相比較為單純的股票型基金而言,混合型基金數(shù)量眾多、種類龐雜,其整體表現(xiàn)也千差萬別,。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,2553只有業(yè)績可查詢的混合型基金(不包括保本基金)前三季度平均單位凈值增長率為8.03%,有2470只基金收獲正收益,占比96.74%;有200多只基金單位凈值增長率超過20%,占比近1/10,。其中東方紅滬港深賺45.63%驚險奪冠,以0.24個百分點的微弱勢領(lǐng)先于第二名上投摩根新興動力A,銀華盛世精選緊跟其后,以同期42.37%的收益率位居第三名。

奪冠的東方紅滬港深是東證資管2016年7月成立的一只基金,成立1年多以來在基金經(jīng)理林鵬的管理下收益一路高歌猛進(jìn),以出類拔萃的業(yè)績而為人所熟知,。今年以來,該基金一方面重倉了伊利股份,、美的集團(tuán)等藍(lán)籌股,充分享受“漂亮50”行情帶來的凈值提升。

另一方面,在年內(nèi)香港恒生指數(shù)大漲近30%的情況下,該基金部分參與了港股市場,前十大重倉股中的吉利汽車,、安泰體育等表現(xiàn)均不錯,尤其是自一季度就開始持有的吉利汽車,年內(nèi)漲幅高達(dá)272.43%,截至二季度末,該股也從第五大重倉股升至第二大重倉股,持倉占基金凈值比例也由5.58%升至7.68%,。

上投摩根新興動力A年內(nèi)收益率為45.39%,位居第二。該基金由上投摩根老將杜猛管理,杜猛一直堅守成長型投資風(fēng)格,該基金的持倉也體現(xiàn)了其一貫風(fēng)格,大量持有新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域標(biāo)的,包括天齊鋰業(yè),、歐菲光,、信維通信、大族激光等新能源汽車和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)個股,。

去年底成立的銀華盛世精選,也較好地把握住今年的結(jié)構(gòu)性行情,前三季度收益率高達(dá)42.37%,躋身前三,。中國基金報記者翻閱季報發(fā)現(xiàn),其倉位主要配置在食品飲料、家電,、生物醫(yī)藥,、清潔能源、高端制造等行業(yè),。此外,國泰新經(jīng)濟,、交銀穩(wěn)健配置混合A、上投摩根核心優(yōu)選,、華安策略優(yōu)選等基金表現(xiàn)亦相對不俗,同期收益率均逾40%,。

值得關(guān)注的是,在前三季度混合型基金業(yè)績榜前十名中,東證資管旗下的產(chǎn)品占到三席。除東方紅滬港深,東方紅睿豐,、東方紅中國優(yōu)勢分別以38.94%,、38.59%的年內(nèi)收益率位居第九、第十,而基金經(jīng)理林鵬管理或參與管理了上述三只基金,。

跌幅榜方面,有27只基金前三季度跌幅在10%以上,跌幅最深的逾23%,。從投資方向上看,跌幅較深的基金多為重倉創(chuàng)業(yè)板的成長風(fēng)格基金以及部分量化基金。