■本報記者 莫 遲

在白酒板塊延續(xù)強(qiáng)勢的背景下，昨日同屬于食品飲料行業(yè)的乳品板塊也有不俗表現(xiàn),，其中，西部牧業(yè)實(shí)現(xiàn)漲停,，麥趣爾,、光明乳業(yè)、伊利股份,、天潤乳業(yè)等個股昨日漲幅也均在3%以上,，成為市場中的一大亮點(diǎn)。

資金流向方面,，昨日板塊內(nèi)共有9只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入,，其中，伊利股份（16313.91萬元）,、光明乳業(yè)（3032.57萬元）,、皇氏集團(tuán)（2867.43萬元）、西部牧業(yè)（1050.34萬元）等4只個股最受資金青睞,，昨日大單資金凈流入均超過1000萬元,。

而通過對機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，支撐乳品板塊走強(qiáng)的因素主要有三方面,。

首先,，行業(yè)景氣度逐步回升。受益于消費(fèi)升級,、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,、三四線城市需求爆發(fā)，今年以來乳制品行業(yè)供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯改善,，包括太平洋證券等多家機(jī)構(gòu)更是直言2017年乳制品行業(yè)將迎來拐點(diǎn),。

其次，長假期間需求強(qiáng)勁,，龍頭企業(yè)經(jīng)銷商出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象,。中信證券表示，根據(jù)調(diào)研,，雙節(jié)期間伊利無論是高端產(chǎn)品還是低端產(chǎn)品,，供貨均出現(xiàn)緊張情況，部分地區(qū)普通純牛奶出現(xiàn)了斷貨現(xiàn)象,。

第三,，受白酒行情帶動，資金對消費(fèi)類板塊配置意愿增強(qiáng),。

不過,，受制于原材料價格的上漲，今年以來乳制品行業(yè)也出現(xiàn)較強(qiáng)的成本壓力,，其中,，伊利股份便公開表示,，受全球原料乳主產(chǎn)國產(chǎn)量回落、主進(jìn)口國需求上升以及國內(nèi)白糖,、紙類包裝材料漲價等因素影響,，今年乳企生產(chǎn)成本壓力大于上年。

對此,，分析人士表示，我國乳制品標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu)以及乳企生產(chǎn)成本提高,，使得部分中小乳企減產(chǎn)或退出生產(chǎn),，有助于龍頭企業(yè)擴(kuò)大市場份額，提升行業(yè)集中度,，同時也將改善行業(yè)供需情況,，利于行業(yè)中長期景氣度回升。

在此背景下,，機(jī)構(gòu)普遍看好板塊以及相關(guān)龍頭股的投資機(jī)會,，其中，川財證券表示,，隨著我國乳制品標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu),，消費(fèi)者對國產(chǎn)乳制品品牌信心將逐步提升，利于國產(chǎn)品牌的發(fā)展,，建議長期關(guān)注,。而太平洋證券也表示，隨著下半年行業(yè)需求復(fù)蘇持續(xù),，板塊景氣度提升,，隨后上市乳企業(yè)績改善，市場預(yù)期也隨之提升,，乳制品類公司股價有望迎來戴維斯雙擊,。給予乳制品行業(yè)“買入”評級，重點(diǎn)推薦伊利股份,、光明乳業(yè),、三元股份、天潤乳業(yè)等4只龍頭股,。