受行業(yè)景氣度回升的提振,，衡量芯片股表現(xiàn)的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)今年以來累計(jì)上漲34%,，成為美股市場(chǎng)上表現(xiàn)最好的板塊之一。龍頭股中,，英偉達(dá)上漲83.5%,，美光上漲87%,，應(yīng)用材料公司上漲67%。

對(duì)于芯片股的良好表現(xiàn),，楊延德表示,，無論從基本面還是估值來看，美股芯片板塊都有進(jìn)一步上漲的空間,。就基本面來看,，以前半導(dǎo)體行業(yè)周期性很強(qiáng)，但未來一段時(shí)間周期性會(huì)明顯減弱,。供給方面,，行業(yè)寡頭壟斷的趨勢(shì)越來越明顯，因此降價(jià)空間不大,，而隨著芯片技術(shù)的持續(xù)發(fā)展,，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步技術(shù)提升的成本變得非常昂貴，因此新型芯片供給的增長速度不會(huì)像以前那么快,。需求方面,，以前半導(dǎo)體行業(yè)需求的波動(dòng)性很強(qiáng)，基本跟隨PC周期,、手機(jī)周期,，但現(xiàn)在隨著除手機(jī)、電腦以外,，數(shù)據(jù)中心和人工智能等領(lǐng)域?qū)π酒男枨蟛粩嗌仙?，這會(huì)使芯片需求周期變得越來越長。