很明顯,，螞蟻金服的支付寶渠道為趣店帶來了大量的活躍借款人,。招股書顯示,，截至今年二季度，趣店平臺的月活躍用戶（MAU）達(dá)2890萬人,，同比增長116%；交易人數(shù)2079萬,，同比增長180%,；交易額215億元，同比增長246%,。

活躍用戶大幅增長的同時,，趣店的獲客成本也顯著降低，從2015年的169.25元到2016年的33.48元,，營銷費用也隨之下降,，2015年為1.92億元，2016年為1.82億元,。

很多人因此質(zhì)疑,，一旦螞蟻金服停止和趣店的合作，趣店未來難以維持高成長和高盈利,。

然而,，和業(yè)務(wù)伙伴的合作本身就存在不確定性，尤其是和支付寶這樣的超級流量入口合作,。但就目前而言,，正是基于趣店創(chuàng)始團(tuán)隊的努力和戰(zhàn)略股東螞蟻金服的支持，才促成了亮眼的成績,。

而且,，就連趣店自己也對未來業(yè)務(wù)的風(fēng)險和不確定性在招股書中進(jìn)行主動提示：“螞蟻金服為公司業(yè)務(wù)運營的多個方面提供服務(wù)。如果出于各種原因螞蟻金服為我們或借款者提供的這些服務(wù)以任何方式受到限制,、效率降低,，或是成本上漲，甚至完全不再可用,，那么我們的業(yè)務(wù)可能會受到實質(zhì)性的不利影響,。同時，在消費信貸業(yè)務(wù)方面,，我們可能會與螞蟻金服展開競爭,。”

并且,，支付寶為趣店提供的包括流量入口在內(nèi)的諸多免費服務(wù)已于今年2月到期,，2017年8月,，雙方重新簽訂了合作協(xié)議，支付寶開始向趣店收費,。并且,，對趣店的收費方式與其它消金業(yè)務(wù)合作伙伴基本保持一致。

商品分期有望成為新盈利增長點

趣店的收入來源主要依靠金融服務(wù)費（Financing income）,。招股書顯示,，2015年、2016年,、2017年上半年的金融服務(wù)費收入在收入中的占比分別為65%,、88%、83%,。與此同時,，趣店正在擴(kuò)展商城等其他收入來源，這也是其今后業(yè)務(wù)拓展的重要方向之一,。

數(shù)據(jù)顯示,，在趣店的營收中，商品價差收入規(guī)模僅次于服務(wù)費收入,，在2014年,、2015年和2016年分別達(dá)0.03億元,、0.62億元和1.27億元,，而截至2017年2季度末，趣店商品價差收入達(dá)2.51億元,，比去年同期的0.28億元增796%,，增近8倍。

招股書顯示,，趣店運營著由第三方供貨的網(wǎng)絡(luò)商品分期平臺,。截至目前，趣店有超過240個商品供貨商,，其中包括一些知名的消費品牌及超過1,000個熱售品牌的授權(quán)經(jīng)銷商,，比如蘋果iPhone。

從分期產(chǎn)品類型上看,，趣店商品分期平臺的商品覆蓋手機(jī),、電腦、家具,、手表及其他飾品,、運動及戶外服裝、行李箱包等常用商品,。截至2017年2季度末,，趣店商品分期平臺上擁有超過140,000 SKU商品品類,，商品分期有望成為趣店新的盈利增長點。